金融发展水平对中国家庭信贷的影响分析.pdf

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1、金融发展水平对中国家庭信贷的影响分析学位类型：学术型论文作者：程梦学号：20141141603培养学院：统计学院专业名称：统计学指导教师：王妍讲师2016年5月万方数据TheEffectofFinancialDevelopmentonChineseHouseholdCredit万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。

2、本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：程梦2016年5月23日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的

3、学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：程梦2016年5月23日导师签名：王妍2016年5月23日万方数据摘要近年来伴随着金融自由化进程，中国家庭的财富观念也在发生着深刻的变化，从传统的储蓄理财，无负债管财逐渐转变为积极利用股票、债券等金融工具进行财富配置，更广泛的进行融资实现投资规模化。以往研究也充分显示家庭信贷的发展一定程度上能促进国家经济更快更好地增长。因此，对中国家庭资金借贷行为的研究是迫切而重要的。只有解决家庭面临的流动性约束问题，才能切实地促进家庭投资，进而提升我国资本市场的交易活跃度，推进金融业的深化发展，加快我国经济结

4、构调整的步伐。本文首先分家庭信贷约束度量、金融发展理论以及金融发展与融资约束等三个板块对以往研究文献进行梳理，并且对中国家庭的负债情况进行描述性分析，从而肯定了中国家庭存在信贷约束问题。在此基础上，本文着重研究金融发展是否能够缓解家庭的融资约束，并采用以下研究方法：（1）定性分析和定量分析相结合。构建Probit模型对中国家庭典型的住房信贷、汽车信贷、教育贷款和经营贷款的获得性进行研究，分析金融发展对家庭贷款可得性的影响；同时构建Tobit模型分析金融发展水平对家庭贷款规模的影响，主要研究在家庭的消费与投资行为中贷款的贡献率问题。（2）微观

5、和宏观两个角度研究问题。构建计量模型时，首先，确定本文研究的核心变量——金融发展水平，从宏观的金融市场发展角度研究家庭的贷款行为；同时引入家庭资产、负债率、户主年龄以及文化水平等家庭微观变量作为控制变量。（3）层次架构指标。对于重点研究对象金融发展水平对家庭信贷的影响，本文将宏观因素微观化，建立适当的替代变量。并且根据金融发展的界定，分为四个层次建立指标。本文打破以往金融发展单一变量的限制，创造性的从金融发展定义出发分四个层次建立指标。通过对中国家庭金融调查数据（CHFS)8000多家庭21万个观测样本进行实证检验，本文发现金融发展对中国家

6、庭消费性贷款有显著的正向影响，随着金融发展水平的提升，家庭消费性贷款的可得性提高且规模性也有所扩大。但是由于“金融排斥”现象的存在，金融发展对家庭经营性贷款并无显著地影响。这说明在现实的正规金融机构贷款结构中，消费性信贷更受到青睐。而家庭经营活动的盈利性远远低于企业等部门，因此普遍被排斥在金融服务之外。关键词：金融发展，融资约束，家庭贷款I万方数据AbstractInrecentyears，withthecontinuousprogressoffinancialdeepening，hugechangesinthefinancingconce

7、ptsofChinesefamilieshastakenagreatplace.Anincreasingnumberoffamilieshavebeeninvolvedinfinancialmarket,wheretheyinvestintovariableFinancialproductssuchasstocks,securitiesasastoreofvalue.Also,moreandmorehouseholdschoosetoborrowtohelpthemselvesenlargethescaleofinvestment.Prev

8、iousstudiesalsoindicatethedevelopmentofdomesticcreditcanspuronquickereconomicgrowth.Onlys