企业并购中的税收筹划问题探析

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1、万方数据TEC丑匝呵oLoGYANDⅣ“U5I】KET企业并购中的税收筹划问题探析唐杨建成都西南铁路物资有限公司计划财务部成都61005lV01．16，No．9，20019摘要：并购是重要的资产重组方式，也是重要的资本经营方式，企业可以通过并购行为进行战略重组，达到多样化经营的目标或发挥经营、管理、财务上的协同作用。使企业取得更大的竞争优势。而税收作为经济中影响企业的重要经济因素，是企业在并购决策及实施中不可忽视的重要规划对象。本文对企业并购中各环节的税收筹划问题进行了较为全面的探讨。关键词：企业并购税收筹划doi

2、：10．3969，j．issn．1006—8554．2009．09．017税收作为经济中影响企业的重要经济因素，是企业在并购的决策及实施中不可忽视的重要规划对象。有些企业甚至将获得税收优惠列为并购行为的直接动机之一。不论企业的并购行为出于何种主要动机，合理的税收筹划不仅可以降低企业并购的成本，实现并购的最大效益，甚可以影响企业并购后的兴衰存亡。另一方面，企业并购的方式比较灵活，这也使得企业在并购的过程中，税收筹划的空间较大。1．选择并购目标企业的税收筹划1．1选择企业的组织形式在国际上，通常把企业的组织形式划分为公

3、司企业，合伙企业和独资企业三类，它们的性质各有不同。公司企业属于法人企业，以出资额为限承担有限责任。而合伙企业和独资企业为自然人企业，要承担无限责任。第二个层次是公司企业内部的划分，即总分公司或者母子公司。在进行资产重组时，对目标企业的选择中，对于目标企业的组织形式的选择要考虑两个层次：第一，企业性质的选择。不同性质的企业使用的税收政策不同，承担责任的要求不同。首先，公司企业与合伙企业的选择：公司企业是纳税实体，而合伙企业不是纳税实体，它们所要承担的税负也就不一样。再者，不同种类的外资企业所要承担的税负也是不一致的

4、。第二，子公司和分公司的选择。税法对子公司和分公司在法律地位上不同，在税收上也有不同的规定。子公司作为独立的法人，母公司不直接对它负法律责任，它要独立的承担纳税义务。而对于分公司，它不是独立的法人，它接受总公司的统一管理，共计损益。我国税法规定分公司只就增值税和营业税等流转税在当地缴纳，所得税则需汇到总公司统一缴纳，这样分公司的亏损或损失就可以冲减总公司的利润，从而降低整体税负。但是另一方面，分公司不能被视为独立的法人主体，这就很难享受到地区的税收优惠待遇。1．2目标企业行业的选择我国现行的税制对各个行业的税收政策

5、不一致，体现出对某些行业的税收倾向。所以，在进行资产重组，特别是在进行并购时，要充分考虑这些税收优惠。第一，生产性行业的税收优惠。我国现行的税法，对生产性行业一般给予较多的优惠待遇，对一些特定的生产企业，比如：校办企业、民政福利企业等，尤其是对国内紧缺的能源、交通、通讯等投资大，回收期长的项目，规定了特殊的优惠政策；对一些关系国计民生的产品，也给予一定的减免税照顾。第二，非生产行业的税收优惠。我国现行的税法中，企业所得税、增值税、营业税都有对于某些非生产行业的支持。1．3目标企业所在地的选择各个不同地区具体的税收待

6、遇具有差异性，我国对在经济特区、经济技术开发区等经营注册的企业实行了一系列的税收政策优惠。企业可以选择能够享受这些税收优惠的企业作为资产重组的对象。在对目标企业的所在地的筹划中，主要考虑对区域间税收优惠待遇的把握。1．4目标企业财务状况与所得税的筹划并购企业，如果有较高的利润兼并亏损企业，就可以冲减盈利企业的利润，从而减少企业的所得税税基，实现企业所得税的减免。如果在合并纳税中出现亏损，企业还可以实现亏损的递延，取得纳税递延的好处。2．并购中支付方式选择的税收筹划并购的方式是多种多样的，我们把这些交易方式大致分为六

7、种，即：现金支付型；债权债务承担型；合并新设型；吸收股权型；股权置换型；资产置换型。各种形式下的并购交易，所要支付的税负并不一致，有些交易是应税交易，有些交易是免税交易。因此，企业在进行并购时，应当进行分析，从而来实现自己的并购目标，并在实现并购目标的前提下进行税收筹划。在企业并购中支付方式选择的税收筹划，最重要的就是对于股权和现金比例的选择。企业并购时，当合并企业支付给目标企业的价款方式不同、，会引起不同的所得税处理方式，其涉及被合并企业是否转让缴纳所得税、亏损数是否能够弥补，合并企业的股利折现、接受资产增值部分

8、的折旧等问题。一般而言，当目标企业的资产帐面价值低于目标企业的市场价值及收购价值时，重组企业最好使用免税重组，尤其是使用股票换资产的方式。免税重组使得目标企业股东收益延迟确认，在重组当时不缴纳所得税。对于重组企业而言则可以结转净经营亏损和税收的抵免递延。应税重组可以使目标企业股东的收益立即确认，从而需要万方数据技术与市场第16卷第9期2009年探析企业财务风