外资进入与银行业效率的实证研究

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1、国际金融《国际贸易问题》2010年第2期外资进入与银行业效率的实证研究杜群阳朱佳钰摘要：我国银行业全面对外资开放已近三年，外资银行进入对我国银行业效率的影响问题正成为学术界关注的焦点。本文以我国具有代表性的13家银行1998年至2007年间的统计数据为基础，就外资银行进入对我国银行业效率的影响进行实证分析。研究发现：外生政策导致我国银行业市场结构仍呈现垄断特征并缺乏效率，外资进入未能改变我国银行业竞争格局，而外资进入带来的竞争效应造成我国银行成本费用率和经营风险有所上升。在实证研究基础上，本文提出了进一步加大开放力度，加快利率市场化进程等促进我国银行业效率提升的对策建议。关键词：外资银行；银行

2、业效率；实证研究一、引言外资银行进入中国始于1979年日本输出入银行在北京首设代表处，但在2001年中国加入世界贸易组织之前发展较为迟缓。入世后，我国稳步推进金融业开放承诺的履行，尤其是2006年12月11①日，我国开始实施《中华人民共和国外资银行管理条例》，全面开放银行业，取消外资银行经营人民币业务的地域和客户限制，取消对外资银行在华经营的非审慎性限制。此后，在华外资银行取得了较快发展，尽管2008年受到全球金融危机的冲击与影响，外资银行在华营业机构数和资产金额仍延续了2004年至2007年的平稳增长态势（图1）。至2008年底，来自46个国家和地区的196家银行已在华设立237家代表处，来

3、自12个国家和地区的银行在华设立了28家外商独资银行、2家合资银行；另有②25个国家和地区的75家外国银行在华设立116家分行。图1在华外资银行营业性机构数与资产（2004-2008年）资料来源：《中国银行业监督管理委员会2008年年报》。随着我国银行业开放进程的不断推进，中外银行间的竞争范围正日趋扩大，程度持续加深。引发笔者研究兴趣的是，新兴市场国家银行业实现开放的普遍经验在中国是否适用？外资银行的引入能否[基金项目]国家自然科学基金项目（批准号70703030）；教育部人文社会科学研究项目（批准号07JA790083）；浙江省科技厅软科学项目（批准号2007C35008）；浙江省自然科学基

4、金项目（批准号Y6080222）阶段性研究成果。感谢美国ConferenceBoard首席经济学家，荷兰格罗宁根大学教授VanArk提供的帮助。杜群阳：浙江工业大学经贸管理学院310000电子信箱：duqunyang@126.com；朱佳钰：荷兰蒂尔堡（Tilburg）大学金融系。-114-《国际贸易问题》2010年第2期国际金融促进中国银行业竞争格局的形成，并最终促进中国银行业效率提升？以上问题的回答与中国银行业开放政策的完善密切相关，正因如此，研究外资银行进入对我国银行业效率的影响具有重要的理论和现实意义。本文选取我国具有代表性的13家国内银行10年间的统计数据，就外资进入对我国银行业效率

5、影响进行实证分析，得出了区别于多数国内学者研究成果的结论，认为外生政策导致我国银行业市场结构仍呈现垄断特征并缺乏效率，外资进入未能改变我国银行业竞争格局，而由其产生的竞争效应造成我国银行成本费用率和经营风险有所上升。并在此基础上，对未来提升中国银行业效率提出政策建议。二、文献综述大量国内外学者的研究表明，外资银行进入能有效提升东道国银行业效率。Claessens和Glaessner（1998）对韩国、新加坡、泰国等8个亚洲国家（地区）的实证研究表明，银行业开放度与本国银行效率水平显著正相关。Denizer（2000）的实证研究表明，外资银行进入给土耳其的国内银行带来了竞争压力，促使后者的净利息

6、率、资产收益率和管理费用下降，提升了土耳其银行业效率。庄起善（2005）通过实证检验发现，外资银行进入提高了中东欧国家银行效率，而提高幅度取决于中东欧国家各自经济发展水平和银行业发展程度。张荔、张蓉（2006）对17个新兴经济体的实证研究表明，外资银行进入对东道国银行效率产生了正溢出效应，但这种效应依赖于竞争环境、金融发展程度与金融监管水平等因素。陈奉先、涂万春（2008）基于中国24家银行1999年至2006年间的数据，实证检验发现，外资银行机构数量的增加和持股比重的上升都能刺激中国银行业效率的改进，后者的影响更具普遍性，且不同类型的银行对外资银行进入的反应存在差异。一些学者解释了外资银行进

7、入提升东道国银行业效率的原因。Levine（1996）认为，外资银行进入有助于东道国金融基础及国际资本渠道的构建，并能促进东道国金融服务水平的提高。Agenor（2000）认为，外资银行进入为东道国银行带来了竞争压力，培育了人力资源，提高了东道国政策可信度和金融监管能力，促进了东道国信息披露机制和金融法律框架的完善，因此能提升东道国银行体系的效率。Mathieson&Roldos（2001）认为，