资源描述：
《全国中小企业股份转让系统做市商风险管理研究.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。
1、学校代码：10036工商管理硕士专业学位论文全国中小企业股份转让系统做市商风险管理研究培养单位：国际商学院专业名称：工商管理硕士研究方向：人力资源管理作者：刘彤指导教师：郝旭光论文日期：二〇一六年五月1万方数据TheNEEQmarketmakerriskmanagement2万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识
2、到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日3万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作
3、者签名：年月日导师签名：年月日4万方数据摘要自股转系统扩容以来，挂牌公司数量不断增加，新三板市场爆发式发展，在发展的同时，因挂牌门槛低导致的各类问题也不断暴露，挂牌企业业绩分化大、波动性大、市场流动性差，估值整体偏低，不仅如此，一些企业出现了信息披露、公司治理等方面的重大违规事项，这对证券公司做市商的风险管理是一个重大考验。股转系统做市商的风险管理机制完善与否，对其运行效率与做市商业务的长远发展起着重要作用，因此，从监管角度研究股转系统做市商风险管理，是迫切需要探讨的。本文运用案例分析方法，根据我国证券市场的运行特征和股转系统交易业务未来发展的需要，
4、结合境外市场的经验，对我国证券公司股转系统的做市商交易机制在运行过程中可能存在的问题与风险点做了研究。论文认为，完善现有做市商制度可以有效防范做市商面临的风险，加强对做市商的风险管理，不仅能够规避做市商自身风险，提高盈利能力，更加有利于股转系统整体流动性的提高，促进股转市场的健康发展。论文提出提高做市证券质量、开发风险对冲工具、建立第三方担保等做市商风险管理的建议。关键词：股转系统，做市商制度，做市商风险，风险管理，库存风险I万方数据AbstractSincetheexplosivedevelopmentoftheNationalEquitiesEx
5、changeandQuotations(NEEQ),andtheincreasenumberoflistedcompanies,manyproblemsisalsoexposed,forexample,liquidityshortage,largefluctuations,lowvaluation,lowturnoverrate,duetothelessrequirementsofliston.Evenmore,corporategovernanceandinformationdisclosureissuesarealsoshowingout.Suc
6、htheseproblemsmakethemarketmakerfacingariskmanagementtest.NEEQmarketmakersystemriskmanagementmechanismisperfectornot,playsanimportantroleinthelong-termdevelopmentofitsoperationalefficiencyandmarketmakerbusiness.Therefore,itisanurgentneedtomakearesearchoftheriskmanagementoftheNE
7、EQmarketmakerfromthegovernmentsupervisor.Accordingtothecharacterofoursecuritymarketandtheneedoffuturedevelopment,thispaperidentifiestheoperationproblemsandriskspointoftheNEEQmarketmakertradingsystem,thecasestudymethodhasbeenused,absorbingandlearningfromtheexperienceofforeignmat
8、uredmarkets,researches,bycollectinginformationonreleva
