金融集聚与实体经济增长关系的区域差异研究

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1、万方数据《经济问题探索》2013年第5期金融集聚与实体经济增长关系的区域差异研究潘辉1，冉光和1，张冰1，李军2(1．重庆大学，重庆400030；2．西南大学，重庆400715)摘要：要实现以金融发展来促进区域经济发展，需厘清金融集聚与实体经济增长的关系。本文基于2002～2011年中国31个省级面板数据，研究了全国以及东中西部三大区域金融集聚与实体经济增长的关系，并对不同区域金融集聚的经济效应进行了比较分析。结果显示，金融集聚显著地促进了实体经济增长，且东部地区金融集聚的经济效应远大于中部和西部地区。在此基础上提出了不同区域金

2、融发展的相关政策建议。关键词：金融集聚；实体经济增长；区域差异一、引言金融是现代经济的核心产业。合理配置金融资源，构建产融结合的金融体系能促进区域金融发展，推动区域实体经济增长。党的十八大报告中明确提出：“深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系。”《十二五规划纲要》也明确提出：“把推动服务业大发展作为产业结构优化升级的战略重点”，“推动特大城市形成以服务经济为主的产业结构”。之后，各省市加快了建设金融服务基地和打造金融集群地带的步伐，对金融结构进行优化升级，旨在通过发展金融带动区域实体经济增长。诸

3、如上海、北京、天津、重庆等地相继提出打造功能各异的金融中心，金融中心的构建将使金融呈现集聚状态。在金融发展促进实体经济增长的浪潮中，厘清金融集聚与区域实体经济增长之间的关系，剖析金融集聚对不同区域实体经济增长的差距效应具有重要的理论和现实意义。金融业作为产业的一个重要分支，其集聚的经济促进效应也体现在产业集聚与经济增长的关系中。在国外，研究产业集聚与经济增长的关系真正始于新经济地理学派重要人物克鲁格曼(Kru舯an)，其在1999年通过构建模型间接地建立了产业集聚与经济增长的关系¨1，此后许多学者在他的基础上运用内生经济增长理论

4、论证了产业集聚能促进经济增长。Dek—le和Eaton研究得出日本金融服务业集聚所产生的地理溢出效应似乎远低于制造业，同时也发现产业集聚经济能增加国民经济回报嵋o。Manin和0ttaviaIlo研究指出经济产业地理空间集聚和地区经济增长具有相互影响的关系”o。Bmlhan和Mathys研究得出欧洲各地区的集聚经济对劳动生产率的影响具有显著效应，也发现金融服务业对劳动生产率的强正效应比其他产业更加明显”o。在国内，周兵和蒲勇健实证研究得出西部制造业集聚能促进西部区域经济增长¨1。范剑勇研究得出我国非农产业集聚效应在非农产业分布不

5、均衡状况下能扩大劳动生产率在各省之间的差异‘61。朱英明研究发现中国区域制造业集聚引致的共有集聚效应显著降低区域制造业规模经济的增长，而产业集聚的城市化集聚效应却显著地促进其增长门。。刘军和徐康宁的研究指出产业集聚能明显促进经济增长，但同时也存在区域差距¨J。雷鹏研究得出制造业产业集聚与经济增长存在高度的正相关性p。。尽管国内外众多学者研究了产业集聚与经济增长的关系，但研究我国金融集聚与经济增长关系的论文偏少，目前仅有钱水土和金娇H⋯、丁艺等¨“、苏李等¨2

6、、陈文锋和平瑛¨”等文献，且研究金融集聚对我国不同地区产生的经济增长差

7、异效应的论文更少。基于此，检验金融集聚与实体经济增长关系以及二者关系的区域差异是否存在显得尤为必要，本文利用区作者简介：潘辉(1985一)，男，安徽郎溪人，重庆大学经济与工商管理学院博士研究生；冉光和(1955一)，男，重庆市潼南县人，重庆大学经济与工商管理学院教授、博士生导师，主要研究领域为金融学、财政学和农业经济学；张冰(1986一)，重庆大学经济与工商管理学院博士研究生；李军(1977一)，西南大学经济管理学院博士生。}基金项目：国家社会科学基金重大项目(11＆zDl41)的阶段研究成果102万方数据位熵方法计算了我国31

8、个省市区的金融集聚指数，并将其作为内生变量构建了新的内生经济增长模型，将我国地区划分为东部、中部和西部三大区域，并运用我国省级面板数据检验了全国整体层面及各个地区层面金融集聚与经济增长的关系，进而对不同地区金融集聚的经济效应做了比较分析。本文下面的结构安排如下：第二部分是我国区域经济增长及金融集聚现状分析；第三部分是模型的设定、数据来源及研究方法；第四部分是实证检验结果与分析；第五部分是研究结论及政策含义。二、我国区域实体经济增长和金融集聚现状分析改革开放使中国经济逐步腾飞，成功加入WTO更使其融入全球经济。伴随中国经济30多年

9、的持续高速增长，全国居民之间、区域之间、城乡之间以及行业之间的收入差距呈现逐步扩大之势。以2011年为例，全国人均GDP高于3万元的18个省份中有11个位于我国东部地区，人均GDP最高的是天津，达到83449元；而人均GDP低于3万元的13个省份全部属于中西部地