基于杠杆理论的煤炭企业债务风险分析——以Y企业为例

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1、学校代码10125专业代码125300硕士学位论文题目基于杠杆理论的煤炭企业债务风险分析——以Y企业为例姓名牛辰煜专业会计研究方向公司理财所属学院会计学院指导教师姚晓民二〇一八年六月十日UniversityCode10125MajorCode125300ShanxiUniversityofFinance&EconomicsThesisforMaster’sDegreeTitleThedebtriskresearchofthecoalenterprisesbasedontheleveragetheory-TakingcompanyYasanexampleNameNiuChenyuMajorMPA

2、ccResearchOrientationCorporateFinanceSchoolAccountingInstituteTutorYaoXiaominJune10,2018山西财经大学硕士学位论文摘要煤炭作为我国的重要能源，对整个国家的健康稳定发展具有举足轻重的作用。作为煤炭生产大省，“煤炭”二字早已成为山西省的重要标志和文化符号。山西煤炭行业的持续稳定发展，不仅对山西省国民经济的繁荣起着推进作用，同时也对整个国家的能源安全发挥着重要的保障作用。根据财务数据显示，2016年山西省七大煤炭企业的净利润并没有在银行资金的支持下获得持续提升，并且七家煤企的总资产负债率为82.62%，较2015年

3、增加0.42个百分点，其中有四家煤企的资产负债率出现上升。据分析一旦企业资产负债率超过70%这一警戒线，就说明企业出现一定的危机，而山西省七大煤企超过80%的资产负债率，暴露出煤炭企业所面临的较大的债务风险问题，因此，如何化解省内煤炭企业的债务风险成为山西省不得不面对的问题。本文以Y企业自身基础财务状况为出发点，以案例分析法、比较分析法为分析工具，运用F分数模型，结合煤炭行业其它三家大型企业的财务状况，对Y企业的财务杠杆水平以及债务风险具体情况进行阐述和分析，同时结合问题及现状，尝试提出针对性的对策来引导Y企业财务杠杆效应由负转正，从而为研究山西省煤炭企业债务风险带来一定意义。本文的创新之处是

4、将债务风险分析运用到煤炭企业中，同时对山西省Y企业的债务风险问题提出针对性措施，旨在解决Y企业债务风险的同时，将可能有效的对策覆盖到同行业其它大型煤企中。通过综合对比与分析，得出Y企业的财务杠杆水平，同时对其可能面对的债务风险，相应地提出强化资金集中管理、加强预算全面管理、引导财务杠杆水平与盈利能力及债务规模相适应等应对方法。关键词：财务杠杆，债务风险，F分数模型1基于杠杆理论的煤炭企业债务风险分析-以Y企业为例ABSTRACTAsanessentialenergy,coalplaysanimportantroleincontainingasustainabledevelopmentofour

5、wholecountry.Shanxi,thekindomproducerofcoalinChina,hasbeenlabeledandsymbolizedby“COAL”.AboomingandsustainabledevelopmentofminingindustrycannotonlypushforwardtheeconomyofShanxiProvince,butalsosecurethenationalenergysafety.Accordingtothedatadisplayed,in2016,thetopsevencoalproducersdidn’tgetanimprovedn

6、etprofitwiththehelpofbanks,instead,theirtotaldebtratiogot82.62%,risenby0.42persentcomparedwiththeyearof2015.Fourofthesevenproducershavearisenasset-liabilityratio.Itisanalyzedthatanenterprisewillbeincrisisassoonasitsasset-liabilityratioisover70%,thewarmingline.Therefore,thegreatsevencoalproducersinSh

7、anxiProvincehaveanover-80%debtratio,whichmeanstheminingindustryisinaseriouscrisis.HowtofaceandeliminatethedebtriskhasbeenaninevitableproblemforShanxiProvince.Theautherstartsthethesiswiththebasicfinanc