资源描述：
《美国金融危机对中国完善金融监管体系的启示》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、2009年11月Nov2009第18卷第6期NortheastAsiaForumVol18No6东北亚区域合作美国金融危机对中国完善金融监管体系的启示12田中景牟晓伟(1吉林大学中国国有经济研究中心,吉林长春130012;2东北师范大学人文学院,吉林长春130117)[摘要]美国金融危机的爆发给中国金融监管带来了若干启示。此次美国金融危机的爆发,其直接原因是美国政府不当的房地产金融政策以及金融衍生品的滥用,而更深层次的原因则是金融有效监管的缺失。美国金融监管体系存在金融监管模式滞后于金融业发展、监管缺乏整体性、多头监管
2、造成监管重叠和盲区、监管机构过多难以协调和配合等诸多问题。从美国金融危机的深刻教训中可以透视出当前中国金融监管体系仍然存在许多不够完善之处,为此必须加快建立切实有效的金融监管协调机制;调整监管制度,鼓励金融创新;建立健全金融法律体系;全力培养高素质金融专业监管人才;丰富金融监管方式,朝多元化、现代化的方向改进,这样才能达到防范和化解各种金融风险、促进经济又好又快发展的目的。[关键词]金融危机;金融创新;金融监管;启示[中图分类号]F830[文献标识码]Ado:i10.3969/.jissn.1003-7411.20
3、09.06.005[文章编号]1003-7411(2009)06-0030-(06)[收稿日期]2009-04-03[基金项目]中宣部马克思主义理论研究和建设工程重大研究项目世界经济概论[作者简介]田中景(1967-),男,内蒙古赤峰人,吉林大学中国国有经济研究中心教授,博士生导师。牟晓伟(1976-),女,吉林长春人,东北师范大学人文学院讲师,吉林大学经济学院博士研究生。度、韩国等新兴发展中国家,这些国家都采取了一一、美国金融危机的爆发及其本质系列财政、金融措施,动用巨额资金稳定市场,力2008年9月以来,美国爆发了严重的
4、金融危保经济,但却难以从根本上遏制金融动荡与经济[1]机,致使大批金融机构陷入困境,甚至倒闭。这次下滑的趋势。根据IMF的最新预测,2009年全危机是继1929年美国经济大萧条之后最严重的球经济将实现1.3%的负增长,这是全球经济自金融危机,美联储前主席格林斯潘甚至认为美国二战以来的首度萎缩。其中发达国家经济将萎缩遇到了百年一遇的金融危机。尽管美国国会已经3.8%,新兴市场国家与发展中国家的经济增长率[2]通过了金融救助等救援计划,金融救助或许能够也仅为1.6%。据不完全统计,从2008年9月防止美国金融市场崩溃,维持金融市场运转,但这
5、到11月,全球已斥资9.2万亿美元用于救市。金次危机对美国实体经济的伤害仍非常严重。金融融危机引发多国财政危机,一些国家甚至面临国救助无法阻止美国陷入经济衰退。同时美国金融家破产的严重境遇。2008年11月,美国政府财危机的影响波及到欧洲和日本等发达国家以及印政赤字已达4550亿美元;冰岛、巴基斯坦,以及30田中景牟晓伟:美国金融危机对中国完善金融监管体系的启示[3]东欧、南美等多国面临国家破产。世界经济构滥用,最终导致虚拟经济规模严重背离实体经的增长因此也将进一步放慢。济规模,从而基础资产的小幅价格变动就可能酿[5]美国金
6、融持续动荡,其直接原因是美国政府成席卷整个金融市场的危机。不当的房地产金融政策以及金融衍生品的滥用,二、美国金融监管模式存在的问题而更深层次的原因则是金融监管上的缺失。正如前美国财政部副部长罗杰阿尔特曼所说,发生美国目前的金融监管模式被学术界称之为在美国土地上的这一场金融危机将被视为现代史伞形监管模式(见图1),它是在混业经营背景[4]上最大的监管失败。由于过度崇尚自由主义,下产生的分业经营模式。美国的这种监管模式表长期以来,美国实行宽松的金融监管政策,导致金现出最大的特点就是双重多头。双重是指联融衍生产品滥用,监管滞
7、后。房地美和房利美两邦和各州均有金融监管的权力;多头是指有多个大房地产抵押贷款机构购买商业银行和房贷公司部门负有监管职责,如美联储、证监会、货币监理流动性差的贷款,通过资产证券化将其转换成债署、存款保险公司、储蓄机构监理局、保险监管局、券在市场上发售,吸引投资银行等金融机构来购期货监管委员会等七家。除此之外,还有其他一买,而投资银行利用精湛的金融工程技术,再些具有监管职能的机构。该模式下,金融控股公将其进行分割、打包、组合并出售。在这个过程司的各子公司根据业务的不同接受不同行业监管中,最初一美元的贷款可以被放大为几美元、十几机构的监
8、管,而联邦储备理事会处于伞状监管体美元甚至几十美元的金融衍生产品,从而加长了系的伞尖,负责评估和监控混业经营的金融控金融交易的链条,最终以至于没有人再去关心这股公司整体资本充足性、风险管理的内控措施以些
