歌尔声学股份有限公司2010年度信用评级报告new

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1、企业主体信用评级报告评级主体歌尔声学股份有限公司的前身是潍坊怡力达电声有限公司（以下简称“怡力达”），成立于2001年6月。2007年7月，怡力达变更设立歌尔声学，变更后公司注册资本9,000万元，其控股股东为潍坊怡通工电子有限公司（以下简称“怡通工”），怡通工的实际控制人为姜滨。2008年4月，经中国证券监督理委员会证监许可【2008】613号文核准，公司发行人民币普通股3,000万股，于2008年5月22日在深圳证券交易所挂牌交易（股票简称“歌尔声学”，股票代码002241），总股本12,000万股。2009年4月公司经股东大会通过《2008年度分红派息及资本公积金转增股本

2、方案》，公司以2008年12月31日总股本12,000万股为基数，以2009年5月8日为股权登记日，向全体股东每10股转增10股，合计转增股本12,000万股，转增股本后公司总股本变更为24,000万股。公司注册地址为山东省潍坊高新技术产业开发区东方路268号，法定代表人姜滨。公司注册资本2.4亿元人民币。截至2009年末，公司实际控制人为姜滨，公司控股股东控制关系如图1所示。姜滨姜龙胡双美92.59%7.41%怡通工25.5%33.75%6.06%0.83%歌尔声学股份有限公司1图1截至2009年末公司控股股东控制关系图数据来源：根据公司提供资料整理公司主要业务是微型电声元器

3、件及消费类电声产品研发、生产及销售。公司的主要产品包括微型驻极体麦克风、微型扬声器/受话器、蓝牙系列产品和便携式音频产品，广泛应用于移动通讯设备及其周边产品、笔记本电脑、个人数码产品和汽车电子等领域。公司是星电、诺基亚、三星等知名企业微型电声元器件产品的稳定供应商；是三星、缤特力（PLANTRONICS）等知名企业消费类电声产品的稳定供应商。公司在行业内处于领先地位，在微型驻极体麦克风领域，市场占有率居国内同行业第一位，国际同行业第三名；在手机用微型扬声器/受话器领域，居国际同行业第二名；在蓝牙系列产品领域，居国际同行业第1姜滨为公司法定代表人和实际控制人，胡双美与姜滨为夫妻关

4、系，姜龙与姜滨为兄弟关系。2企业主体信用评级报告2一名。截至2009年末，歌尔声学总资产为18.10亿元，总负债为8.74亿元，所有者权益9.37亿元，资产负债率为48.29%。2009年，公司实现营业收入11.27亿元，利润总额为1.24亿元，经营性净现金流0.68亿元。根据公司提供的未经审计的2010年一季度财务报表，截至2010年3月末，公司总资产19.78亿元，总负债为10.37亿元，所有者权益9.41亿元，资产负债率为52.43%。2010年一季度，公司实现营业收入3.61亿元，利润总额0.34亿元，经营性净现金流0.16亿元。经营环境微型电声产品应用范围广泛；随着全

5、球经济的恢复，手机和笔记本等消费电子产品需求回升将带动微型电声产品需求的增长，行业前景广阔微型电声产品主要包括电声元器件和消费类电声产品。消费类电声产品属于消费电子产品，电声元器件作为重要零部件广泛应用于移动通讯设备及其周边产品、笔记本电脑、个人数码产品和汽车电子等消费电子领域，随着经济发展和人民生活水平的提高，手机、笔记本电脑等消费电子产品的市场需求不断增长，从而带动微型电声行业需求的增长。例如，2003年全国移动电话普及率为20.92部/百人，2009年全国移动电话普及率为56.30部/百人，年均复合增长17.94%。图22003～2009年全国移动电话普及率（单位：部/百

6、人）数据来源：国家统计局近年来，电声产品需求保持高速增长，虽然2008年以来受到国际金融危机的消极影响，中国手机和笔记本计算产量增速放缓，但随着全球经济复苏，2009年6月以后，手机和笔记本电脑等消费类电子产品的产量增速逐步恢复。2009年中国手机和笔记本计算机的产量分别2数据来源中国电子信息产业发展研究院（CCID）。3企业主体信用评级报告为6.14亿台和1.48亿台，仅满足中国手机和笔记本每年的生产需求，就需要微型电声元件超过20亿件。随着经济的复苏，消费电子产品产量进一步提高，2010年一季度，中国手机和笔记本计算机产量分别为1.77亿部和0.42亿部，与去年同期相比分别

7、上升36.5%和53.7%。此外，随着手机、汽车电子产品普及率的提高，以及对消费类电子产品外观要求和功能要求的不断提高，对蓝牙耳机、汽车音响等消费类电声产品的需求量进一步增加。预计未来，随着笔记本电脑、个人数码产品、汽车电子产品普及率的提高，与之配套的电声元器件和消费类电声产品的需求将持续增加，微型电声行业发展前景较为广阔。图32008年以来全国手机和笔记本计算机月产量（单位：万台）全球电子产品产能向中国等发展中国家转移使中国成为世界电声产品制造和研发基地之一；电声行业属于国家鼓励发展的产业