我国中小企业融资困境的解决对策 毕业论文

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1、引言从全球的视野看，无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。从我国情况看,根据中小企业主管部门提供的最新估计数据，中国中小企业总数约在1000万家左右，在工商注册登记的中小企业占全部汀册企业总数的99％以上。中小工业企业总产值、销售收入、实现利税和出口总额分别占全部工业总量的60％、57％、40％、60％。中小流通企业占全国零售点的90％以上。中小企业提供了75％以上的城镇就业机会。特别是在经济欠发达地区的企业，几乎全部都足中小企业，它们支撑着这些地区的经济，对这些地区而言，保持经济持续增长离不开中小企业

2、，缓解就业压力离不开中小企业。由此可见，中小企业已成为我国经济发展、市场繁荣和就业扩大的重要基础，并以其灵活的运行机制和市场适应能力，成为我国经济体制转变的推动力量，是我国经济发展中一个不得不重视的群体。然而，摆在中小企业而前的问题也很多，最突出的问题之一就是资金短缺融资难一直困扰着中小企业的发展，这也是世界各国面临的一个比较普遍的问题。在发达国家，非正式的权益资本市场、风险投资体系、一板市场的发展，很大程度上弥补了中小企业的融资缺口。而我国目前正处于经济金融体制变迁过程中，市场经济体制的微观运行基础不完善所带来的制度摩擦使中小企业融

3、资难问题尤其严重。我国中小企业融资普遍存在着融资成本高、融资渠道比较狭窄、手段单一、缺乏融资信用，而政府又支持不力的现象。中小企业融资问题已成为我国中小企业快速健康发展的“瓶颈”。探讨如何解决中小企业融资困境、建立适合我国中小企业特点的融资制度，对于促进中小企业的发展，进而推动我国国民经济的快速发展有至关重要的意义.1中小企业融资的相关概念及融资理论1.1我国中小企业概念的界定不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质的指标主要包括企业的组织

4、形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。1.2融资概念的界定1.2.1融资的含义关于融资的定义很多。融资不仅有大量的理论内容，更有生动丰富的实践含义。中小企业融资与其说是个理论问题，不如说是个实践问题。鉴于此，用通常的方法来定义融资，并以此为基础，探讨中小企业的融资过程中的一些现实为题，为我国中小企业融资提供合理建议更具实践意义。一般而言，所谓融资，是资金融通的简称，它包括资金的融入和融出两个方面。即它是“资金双向互动过程”。在一个融资过程中，资金供给者融出资金，而资金需求者则融入资金。从狭义

5、讲，融资主要是指资金的融入，即具体经济单位从自身经济活动现状及资金运用情况出发，根据未来发展需要，经过科学的预测和决策，通过一定的渠道，采用一定的方式，利用内部积累或向外部资金供给者筹集资金，以保证经济活动对资金的需要。相应地，企业融资就是作为资金需求者的企业通过一定方式，向资金供给者筹集、融入资金用于投资或生产经营的活动。中小企业融资是以中小企业为资金融入者的融资活动，它足指中小企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的要求，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人，筹集生产经营所需资金

6、的一种经济活动。企业融资过程也是一种资源配置过程。1.2.2中小企业融资的特点中小企业特别是各种类型的非公有制中小企业大多都是低门槛进入市场，经营规模不大，面向市场经营的灵活性很高，自有资金较少，负债率较高，技术水平较落后，管理粗放，经营稳定性较差，抵御风险能力较弱，缺乏抵押担保，无力承受过高的融资成本等，这些特点决定了中小企业具有不同于大型企业融资的特点。（1）融资数额少、频率高中小企业依靠当地资源优势，低门槛进入市场，经营规模较小，面向市场组织生产，经营方式灵活多样，涉及面广，以规模和数量的多样化和小批量著称。因此，资金的需求一次

7、性小、频率高，相应的对融资的要求小、面广、借期短、具有很强的时效性，发生借贷频率频繁。（2）自有资金少、抵押担保难中小企业自有资金少，起步阶段大多数是租赁场所生产经营，经营风险较大，缺少足够的动产作为信贷抵押，也难以找到有实力的大企业作保人，多数不符合银行贷款条件。尤其是高新技术的中小企业，净资产偏低，人力资源偏高，在贷款时，往往少有抵押资产。（3）融资成本高、企业负担重尽管有许多不利因素的制约，中小企业融资主渠道还是金融机构贷款，但是贷款成本普遍过高。以企业贷款100万～1000万元半年大约要支付各项硬性支出共5万～50万元，支付费

8、用与贷款额度比例为5％～6％。如此估算，企业净资产收益率必须达到9％以上贷款抵押才有意义。而贷款抵押财产评估登记的时效大多为一年，一年后无论贷款到期偿还后还是展期，都要重新进行评估和登记。过高的融资成本，致使许多中小企业