v2_20130813专业硕士投资学_程黄维new

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1、金程教育2014年金融硕士8月强化班投资学讲师：程黄维FRM金程资深培训师日期：2013年8月地点：■上海□北京□深圳□南京上海金程国际金融专修学院课程总体框架¾证券市场基础知识¾债券投资¾股票投资¾投资组合管理理论¾衍生产产资品投资与与管风险管理22--134134100%ContributionBreedsProfessionalism复习对策与参考书¾核心概念反复理解¾重点习题反复演练¾微观金融理论整理叙述¾金德环《投资学》高教出版社¾张亦春、郑振龙《金融市场学》高教出版社¾兹维博迪《投资学》¾约翰赫尔《期权、期货与其他衍生品》33--134134100%Contributi

2、onBreedsProfessionalism第一部分：证券市场基础知识点¾1、证券市场概述¾2、债券市场¾3、股票市场44--134134100%ContributionBreedsProfessionalism证券市场概述1.投资、金融投资的概念与特点投资是经济体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或者实物以经营某项事业的经济行为。投资的主要特点：（1）投资是现在投入一定价值量的经济活动；（2）投资具有时间性（3）投资的目的在于得到收益；（4）投资具有风险性。广义的投资可以理解为“消费的延迟行为”，狭义的投资主要指投资于各种有价证券、金融工具，即金融投资。55--134

3、134100%ContributionBreedsProfessionalism证券市场概述2.实体投资与金融投资ò实体投资可以归为狭义的投资，系指对设备或建筑物等固定资产的购置以形成新的生产能力。如房产投资。ò金融投资系指投资者为了获取收益而通过向银行存款，购买股票、债券等金融资产等方式让渡资金使用权以获取收入行为的过程。66--134134100%ContributionBreedsProfessionalism证券市场概述3.直接投融资与间接投融资商业银金融中介关系——间接投融资资金需求方资金的供应者资金资金商业银行债权债权投资银金融中介关系——间接投融资资金需求方所有权或债

4、券资金的供应者资金资金投资银行77--134134100%ContributionBreedsProfessionalism证券市场概述4.证券的概念与特点ò证券是一种凭证，它表明持有人有权依凭证所记载的内容取得相应的权益并具有法律效力。按权益是否可以带来收益，证券可以分为无价证券（如机票、车船票、电影票等）和有价证券ò有价证券可分为广义有价证券和狭义有价证券。广义的有价证券分为商品证券（如提货单、运货单等）、货币市场证券和资本市场证券三种，狭义的有价证券仅指资本证券。ò资本证券主要是股票、债券及其衍生产品。ò证券的特征：所有权特征、收益性特征、流通性特征、风险性特征。88--13

5、4134100%ContributionBreedsProfessionalism证券市场概述5.证券市场的概念与分类ò证券市场是股票、债券等各种有价证券发行和买卖的场所。ò证券市场的类型：货币证券市场、债券市场和股票市场。V货币市场：同业拆借市场、债券回购市场、票据贴现市场、可转让定期存单市场、国库券市场。V债券市场：是指发行和买卖债券的市场。分为发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）。目前，中国债券流通市场由三部分组成，即沪深证券交易所、银行间交易场市场以及证券经营机构和银行营业部的柜台交易市场。V股票市场：是指股票发行和交易的场所。同样分为发行市场和流通市场。99--13

6、4134100%ContributionBreedsProfessionalism证券市场概述6.证券市场主体（1）证券发行主体：政府、企业和金融机构。（2）证券投资主体：个人投资者、机构投资者、政府投资者、企业投资者。（3）证券市场中介：证券公司、证券投资咨询机构（如世界三大评级机构）、证券交易所（沪深证交所）、证券服务机构（会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所等）。1010--134134100%ContributionBreedsProfessionalism证券市场概述6.债券市场①债券的基本要素：债券的票面价值、发行人、债券的价格、还本期限、债券利率。②债券的分类：V

7、按发行主体：政府债券、金融债券、公司债券V按计息方式：零息债券、附息债券V按利率确定方式：固定利率债券、浮动利率债券V按偿还期限：短期债券、中期债券、长期债券③可转换公司债券：可转换债券是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人按预先确定的比例转换为该公司普通股的选择权。既是普通债券加一份看涨期权的组合体。双重特性！1111--134134100%ContributionBreedsProfessionalism证券市场概述7.股票市场ò股票特征V收益性。股东可按公司