从实战案例谈交易系统

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1、从实战案例谈交易系统在期货实战交易中每次下单量大小的控制是有很大学问的，两个交易者，即使是他们的买卖方向、进场点出场点位都完全相同，仅仅因为买卖的数量不同最终的交易结果就会有天壤之别，可能一个是盈利的而另一个却是亏损的。对于在交易中连续出现亏损时是应该加大单量还是应该减小单量仁者见仁，智者见智。美国著名期货投资大师“斯波朗迪”认为在连续亏损后应该减小单量。而另一位著名期货投资大师约翰.墨菲却认为交易者在连续出现亏损时应逐步加大单量。我更倾向于后者，从下面这个由我自己操作的11月小麦的交易过程，可以深切得体会到

2、单量大小的变化对最终交易结果的巨大影响。交易品种：郑州商品交易所11月硬麦合约（wt0311）交易时间：2003年8月案例介绍：这笔11月硬麦的交易是我来到深圳后指导的第一个客户，这个客户是我的一个网友可以说是素昧平生。当我向他建议应该到期货市场上寻找一下投资机会时，他说上海已经有一个经纪人和他联系了，而且这个经纪人业绩非常骄人，曾经在二年多的时间里将一个不足五万元的帐户做到将近五百万元。他说：“你有什么优势呢？”我答道：“我没有多么骄人的业绩，我唯一拥有的是我对期货交易的一种直达本源的清醒认识。”然后我给了

3、他一本我的个人文集。在他看完之后要我给他投资建议，并承诺一定会按照我的意见来操作。就这样我踏上了职业期货代理人的生涯。在综观了当时国内所有期货品种之后，我将目光集中到了郑州商品交易所的11月硬麦合约上，这个合约在03年3月28日见到最高1518点之后，开始由升转降，一路阴跌至6月16日的1404点才止住下行的步伐。在1404－1447点的区间里展开盘整行情，30多交易日盘出一个极其规则的狭窄价格带。看着它那带着清晰节奏感的错落有致的横盘带，再看看一月合约持仓的稳步增加，多年的实战经历令我强烈的感觉到一股山雨欲

4、来风满楼的气息。2003年8月7日WT311期价突破下降压力线出现了第一个交易信号：买入信号（如图所示）。当时荐于价格仍没有脱离盘整区，我只让客户在1440点小量买了80手，动用资金5.76万元（注保证金按5%计算，下同）。但好景不长，价格只在压力线上站了两个交易日就调头向下。8月11日期价重回趋势线之下，这样出现了三角形向上突破又重返三角形之内的图表形态这是一个卖出信号。由于行情处于盘整末端，随时有暴发的可能，因此我没敢有半点犹豫当即在1425点第一次止损平仓卖出80手，亏损金额：12000元。　并于当日在

5、1424点重新做空开仓卖出100手，（100手动用资金7.125万元）。在第二次开仓做空之后，盘面依然波澜不惊，经过两个交易日的低位横盘多头再度发力上攻，8月18日价格向上冲出盘整区越过盘区的最高点1447点，发出第三个交易信号：强烈的买入信号。于是在1445点又将100手空单第二次止损平仓，这一次亏损金额21000元。当日二次调转枪口，加入多头行列，于1444点再次开仓买入200手。（200手动用资金14.44万元）。这一次感觉果然比前两次要好得多，第二天价格就大幅上扬，最高冲到了1495点，最多时获利50

6、点以上。然而这却只是昙花一现，价格涨得快跌得更快，8月20日价格又跌回了盘整区，更要命的是在图表上不但形成了盘整区向上假突破的多头陷井，而且K线组合上出现了“黄昏之星”。当我再次要止损翻空并还要继续加大单量时，客户有些犹豫了，他不无担心地问：“这次有把握吗？连着三次我们都错了。会不会是一开始我们就分析错了，现在根本不到出行情的时候呀？”我深知在这种情况下客户的心理压力。力陈继续跟随市场信号交易并加大交易量的必要性：价格突破盘整区就意味着买卖力量平衡已经被打破了，继续盘整下去的可能性是极小的，前三次的交易我们是

7、严格按照市场给出的交易信号操作的，并且风险控制非常严格，三次亏损并不伤原气，这三次试探性的交易就是为了捕捉到真正的行情方向。如果此时放弃，那么前三次的损失就没有任何意义了。而且只有继续加大单量才能做到看对赚钱的单量比做错亏钱的单量大，从而保证最终交易结果是盈利的。他沉默片刻后说：“继然听你的就听到底。疑人不用，用人不疑。”我们在1433点第三次平仓止损卖出200手，亏损22000元。至此连续三次交易皆失利而归。同时我们又在1433点再次开仓卖出300手。行情终于彻底走出了盘局，8月21日期价跌破了盘整区低点1

8、404点，而且封住了跌停板。8月22日价格继续下挫，并出现大幅震荡，鉴于已经彻底向下突破了盘整区，而且上档300手空单已经获利巨大，于是乘胜追击在1378点加码卖出150手。共持空单450手。（占用资金31万元）8月27日在连续暴跌后出现久违的大幅反弹行情，我们在1289点将手里的450张空单全部平仓买入450手，获利金额：56.55万元。经历几番磨难后这一役终于大获全胜。综观整个交易过程持续了20