影子银行体系对商业银行信用风险管理影响研究

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1、中文图书分类号：F833/837影子银行体系对商业银行信用风险管理影响研究学生姓名：邵旭方所在院系：金融学院专业名称：金融学研究方向：银行经营与管理届别：2013届导师姓名：张长全教授论文完成时间：2013年5月独创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得安徽财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明

2、并表示了谢意。签名：日期：关于论文使用授权的说明本人完全了解安徽财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。（保密的论文在解密后应遵守此规定）签名：导师签名：日期：安徽财经大学硕士学位论文影子银行体系对商业银行信用风险管理影响研究内容摘要影子银行问题是2008年金融危机后的一个备受关注的问题，近年来中国的影子银行规模迅速增长，引起越来越多的注意。我国金融市场的市场化程度相对较低、利率市场化改革

3、刚刚起步、分业经营与分业监管等金融环境一定程度上促进了影子银行的发展。现有对国内影子银行的文献多是研究对影子银行风险监管问题，这些文献中对影子银行对商业银行信用风险管理的影响研究很少，从商业银行角度研究对影子银行监管对策的文献更少。本文首先回顾了近年来信用风险管理和影子银行相关文献和理论。在分析现代信用风险度量和信用衍生品对信用风险转移的机制的基础上，结合我国影子银行的实际情况，为影子银行影响商业银行信用风险管理的实证分析奠定理论依据。分别选择美国银行控股公司2008Q1-2012Q4的季度财务报表和信用违约互换持有

4、量的面板数据，在使用单位根检验、协整检验、Hausman检验和F统计量检验确定面板数据使用模型类型的基础上分析考察信用衍生品交易对信用风险管理的影响，实证结果表明：信用违约互换对银行控股公司的信用风险并没有显著的影响。究其原因，一方面，购入“信用保护”的银行控股公司可能存在动机扭曲，降低对信贷的审核标准，而主动承担更高风险。另一方面，信用衍生品大量依靠现代风险度量工具，其中缺乏金融环境变化影响信用风险的度量，且其本质在于分散、转移而非消除信用风险。在理论分析和实证分析的基础上，指出大量使用信用风险转移工具导致信用风险

5、急剧膨胀，埋下金融危机的种子。在我国，以理财产品为主的影子银行系统中，商业银行居主导地位，并从中获得利益。监管机构应从资本、规模、风险真实转让等角度加以监管，并着力提高我国金融市场的市场化程度，充分利用影子银行扩展融资渠道优势的同时规避相应风险。关键词：影子银行，信用风险管理，资产证券化，信用衍生品影子银行体系对商业银行信用风险管理影响研究ABSTRACTASTUDYOFSHADOWBANKINGSYSTEM'SINFLUENCEONRISKMANAGEMENTOFCOMERCIALBANKSABSTRACTAfte

6、rthe2008financialcrisis,theshadowbankingsystembecameanissueofgreatconcern.ThescaleofshadowbankinginChinahasundergonearapidgrowthinrecentyears,causingmoreandmoreattention.WitharelativelylowdegreeofChina'sfinancialmarketization,thestartingprocessofinterestratelib

7、eralization,andaseparatemanagementandseparatesupervisionmechanism,tosomeextentthefinancialenvironmentistheresourcepowerofpromotingthedevelopmentoftheshadowbanking.Mostoftheexistingliteratureaboutthedomesticshadowbankingsystemistheonthestudyoftheregulationofshad

8、owbankingrisks,veryfewofthemisontheshadowbankingcreditriskmanagementofcommercialbanks.Thereareevenlessresearchliteraturestudyingshadowbankingregulatorymeasuresfromtheperspec