事业部制调研报告

《事业部制调研报告》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、机构有限合伙人协会尽职调查问卷【译者按】随着机构投资者在与私募基金管理人的合作投资中对于利益一致性、基金治理以及信息透明度等事宜的关注度不断提升，其进行基金前期尽职调查流程的细致程度亦随之提升，主要体现于各类个性化尽职调查问卷的数目激增。这些问卷虽在某种程度上满足了有限合伙人、投资顾问与基金销售机构等对于基金的具体尽职调查要求，但往往在篇幅与内容上大相径庭，为各方带来了不小的行政性事务负担。另一方面，由于缺乏标准化的尽职调查问卷，一些机构投资者并不知道其对于基金管理人及基金的尽职调查应进行到何等程度。为了提高尽职调查效率、最大程度减少各方的行政性事务负担，机构有限合伙人协会（ILP

2、A）在广泛了解各方需求的基础上，结合行业中被实际使用的多份调查问卷样本，制定了“机构有限合伙人协会尽职调查问卷”。该问卷于2013年10月首次发布，并于2016年09月进行修订，涵盖了机构有限合伙人对基金管理人以及基金尽职调查中应重点关注的各方面，包括：管理人的基本信息，基金的基本信息，投资策略，投资流程，团队，利益一致性，市场环境，基金条款，管理人的治理、风险与合规，环境/社会/公司治理，业绩记录，会计、估值与报告，法律与行政。截至2017年9月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人21216家，已备案私募基金61522只，管理基金规35模10.32万亿元人民币。然而，在

3、私募基金规模创下历史新高的同时，私募基金市场的鱼龙混杂、私募基金管理人能力的良莠不齐等问题也逐渐凸显，机构投资者在投资选择中面临较大风险。为协助中国的机构投资者有效、高效地组织基金尽职调查，在全面了解、把控基金各方面情况的基础上作出合理的投资决定以及通过标准化尽职调查内容减轻相关各方的行政性事务负担，现对“机构有限合伙人协会尽职调查问卷”进行翻译，以期为中国的机构投资者提供一份较为完善的尽职调查问卷参考版本。机构有限合伙人协会尽职调查问卷35版本1.12016年09月修订2013年10月首发35目录概述…………………………………………………………………………………i常见问题…………

4、…………………………………………………………………ii正文封面……………………………………………………………………………1基本问题……………………………………………………………………………2具体问题……………………………………………………………………………6附录A-所需文件…………………………………………………………………A附录B-模板：团队成员…………………………………………………………B附录C-模板：证明人……………………………………………………………C附录D-模板：基金………………………………………………………………D附录E-模板：组合投资………………………………………………

5、…………E1.1版本更新内容·于“会计、估值与报告”章节遵照“机构有限合伙人协会报告模板（2016年01月发布）”增加新的问题·修订原版中“治理”章节与“风险、合规、环境/社会/公司治理”章节以反映“联合国责任投资原则”下新的“有限合伙人责任投资尽职调查问卷”中的相关内容，并对这些章节中的现有问题进行重新排序、整合与校订·按需更新现有的网页链接、字体与格式机构有限合伙人协会美国华盛顿特区第12街西北段700号700室邮编20005电话：（416）941-9393传真：（416）941-9307电子邮件：info@ilpa.org免责声明：所有利益相关方应受所适用的法律约束，尊重报告

6、中所包含的与投资相关信息的机密性。“机构有限合伙人协会尽职调查问卷”反映的是其参与设计者对于进行基金尽职调查的最佳实践的观点，但有限合伙人不应使用“机构有限合伙人协会尽职调查问卷”替代其自身在任何特定的投资中对具体所需或所期信息内容的自主决策。此外，当普通合伙人向其潜在投资者群提供“机构有限合伙人协会尽职调查问卷”时，并不视为该问卷包含一切所期信息或包含任何有限合伙人有效监管其投资所需的全部信息。35概述随着机构投资者在与其私募股权投资基金管理人的合作中更加注重利益一致性、基金治理以及信息透明度等事项，其前期对基金尽职调查流程的细致程度亦有所提升，表现为许多有限合伙人、投资顾问与基

7、金销售机构所提出的冗长而个性化的尽职调查问卷的数量激增。但这些个性化的问卷内容与篇幅各异，为所有利益相关方（包括有限合伙人、普通合伙人与基金销售机构）均带来了额外的行政性事务负担。此外，有限合伙人会关注其同行所提出的尽职调查问题的类型，确保其了解行业内最佳实践。但由于致力于分享尽职调查做法的论坛或讨论会极少，一些有限合伙人甚至可能无法知晓其同行就潜在基金所能了解的信息的详细程度。为寻求更为高效的尽职调查流程，并最大程度减少基金募集环节中各方的行政性事务负担，机构有限合