信托基础知识及产品介绍课件

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1、信托基础知识及产品二零一一年八月目录信托简介信托发展史集合资金信托的发展现状信托产品1234第一章信托简介信托的起源原始的信托行为起源于数千年前古埃及的遗嘱托孤。现代信托制度起源于13世纪前后英国的尤斯(Use)制度，即臣民在遗嘱中指定一个教会以外的第三者，先把土地赠给第三者，第三者接受土地的目的则是为了教会的利益，第三者为教会管理土地，土地收益由教会享受。尤斯制的产生和推广，是基于土地转让人和接受人之间的相互信任，因此，这种方式也叫“信托”。信托的概念信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的

2、利益或特定目的，进行管理或处分的行为。【获人之信，受人之托，履人之嘱，代人理财】信托结构图信托利益以及信托财产的最终归属管理处分转移财产信托行为委托人受托人受益人信托财产信托的特点财产权的转移财产权的转移是信托形成的基本前提信托财产的独立性信托财产具有独立性，区别于受托人、受益人固有财产信托资金的运用投资领域多样化，信托公司是目前唯一准许同时在资本市场、货币市场和实业领域投资的金融机构一法三规《中华人民共和国信托法》《信托公司管理办法》《信托公司净资本管理办法》《信托公司集合资金信托计划管理办法》第二章信托发展史信托的六次整顿恢复发展初期（1979-1983

3、年）第二轮扩张与清理整顿（1983-1985年）第三次清理整顿（1986-1989年）第四次清理整顿（1990-1998年）第五次清理整顿和规范发展（1999年-2002）第六次清理整顿（2005-2007年）信托的六次整顿1979-19831979.10中国银行信托咨询公司、中国国际信托投资公司成立；委托贷款和投资为主；1982年，全国各类信托机构达620多家；1982年清理非银行金融信托机构。1984年混业经营模式确立；1985年停发信托贷款和信托投资。1984-19851986-19891988年745家；委托贷款和投资为主；1988年，第三次清理整顿

4、，“三停”（停止信托贷款、投资和拆出资金)；大量撤并机构，1989年信托机构数量减至339家。1993年金融体制改革，分业经营，分业管理；银行控股的信托公司撤并；1994年底信托机构共有391家。1990-19981999-至今1999年第五次清理整顿，银信、信证分离；2001年“一法两规”实施，重新登记后存有59家；2007年修订“两规”，54家正常经营的信托公司，34家机构重新登记。第三章集合资金信托的发展现状集合资金信托产品发行概况2010年2011年6月信托资产规模（亿元）30404.5537420.15集合资金信托规模（亿元）3377.683326

5、集合资金信托数量19481845集合资金信托平均规模（亿元）1.731.80集合资金信托平均期限（年）1.96-集合资金信托平均收益率8.15%-表.集合资金信托产品的发行情况目前我国信托资产总规模已经超过基金行业集合资金信托产品发行概况近五年集合资金信托产品的发行概况发行机构2010年集合资金信托计划发行数量居前十位的信托公司分别为：中融信托、外贸信托、中信信托、平安信托、中铁信托、北京国际信托、西安国际信托、华润信托、新华信托、陕西国际信托2009年2010年数量规模数量规模前十家52.78%51.76%53.29%62.25%前二十家74.65%70.

6、50%75.00%79.55%表.产品集中度资金运用方式权益投资股权投资贷款证券投资这四类产品发行量占当年发行总量的90%，发行规模占总规模的84%.资金运用方式数据来源：信托业协会2009-2010年信托产品数量占比2009-2010年信托产品规模占比与2009年相比，2010年贷款类信托产品占比明显减少，而股权投资和权益投资方式的信托项目则有大幅增长资金投向分析金融房地产基础设施工商企业这四类产品发行量占当年发行总量的93%，发行规模占总规模的95%。资金投向分析2009-2010年信托产品数量占比2009-2010年信托产品规模占比数据来源：信托业协会

7、与2009年相比，2010年金融类和基础设施类信托产品占比明显减少，而房地产和工商企业信托产品则有大幅增长第四章信托产品22证券投资信托1.管理型2.结构化23委托人和信托资金分层结构设置，优先委托人享受固定收益，一般级投资者享受资金杠杆配比获得的收益。一般委托人以其一般信托资金优先保障优先委托人的优先信托资金和预计收益。设置预警和止损线进行风险控制。期限1-2年，存续期间不设开放申赎。所有委托人享有同等权利义务，共担风险，共享收益。期限较长，可设计开放赎回条款，委托人可选择在中途加入或退出信托计划。设置止损平仓线，但对委托人利益不产生实际效益。管理型/非结

8、构化结构化证券投资信托证券类信托的类型交易结构保管费