银行业深度研究报告：小微贷款是如何炼成的

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1、证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（20目录一、金融政策聚焦小微企业信贷3二、普惠金融与广义小微信贷的区别3三、小微业务的三类业务模式5（一）依靠业务员团队的“手动”模式5（二）“信贷工厂”5（三）大数据互联网金融模式6四、普惠金融业务的痛点7（一）普惠金融业务的管理费用较高7（二）普惠金融业务的负债端压力更大81、普惠金融业务主要为个人经营性贷款：浙商银行82、普惠金融业务主要为企业贷款：台州银行8（三）普惠金融高信用风险8五、政策频出为何仍然“融资难、融资贵”？9（一）小微政策针对“低回存率”对症下药9（二）定向降准效果测算9（三

2、）风险与成本10（四）小结11六、普惠金融支持政策对银行投资的影响11（一）降准第二档达标银行有望增加11（二）激进的推进普惠信贷风险很大11（三）关注普惠金融新技术手段的运用12（四）总结12七、风险提示13证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（20一、金融政策聚焦小微企业信贷李克强总理1月4日考察中国银行、工商银行、建设银行三大国有银行的普惠金融业务部门，提出，要通过发展壮大普惠金融，更大力度支持民营企业和小微企业，进一步激发市场活力、扩大就业，实现包容性发展。广大小微企业是银行立于不败之地的根基，做好小微业务，大银行就大有未来。2

3、011年以来，中国银监会发布了《中国银监会关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》（银监发[2011]59号）、《中国银监会关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》（银监发[2011]94号）等一系列规定和通知，鼓励商业银行重点加大对单户授信总额500万元（含）以下小微企业的信贷支持，并在机构准入、资本补充、资本占用、不良贷款容忍度和贷款收费等方面，对商业银行开展小微企业金融服务提出了具体的差别化监管和激励政策。当前央行对小微企业、民营企业的金融支持力度加大，定向降准、MLF/TMLF、再贷款、再贴现等手段层出不穷，以图更加

4、精准有效地实施定向调控，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。二、普惠金融与广义小微信贷的区别如何定义小微企业信贷？《中国银监会关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》（银监发[2011]94号）做出了标准要求：“…商业银行向小企业、微型企业发放的贷款及个人经营性贷款。有关企业划分标准按《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业〔2011〕300号）规定执行。”同时，也有“单户授信总额500万元（含）以下的小型微型企业贷款”在计算存贷比时的扣除条款。即基本上按企业本身规模分类，同时考虑信贷额度。《关于印发中

5、小企业划型标准规定的通知》对各行业有细分的规定，不同行业之间的标准相差极大，划分标准有从业人员、营业收入、资产总额等多种口径。以近年来在银行信贷中增长较快的租赁及商务服务业而言，资产总额8000万元以下的即可被认定为小微企业，如按照企业平均资产负债率40-60%计算，其小微信贷规模可达数千万元。“（十二）软件和信息技术服务业。从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入50万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入5

6、0万元以下的为微型企业。（十五）租赁和商务服务业。从业人员300人以下或资产总额120000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且资产总额8000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且资产总额100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或资产总额100万元以下的为微型企业。”所以，银行定期报告中的小微信贷口径差异很大，如在2017年工商银行年报的“普惠金融”板块中，其小微贷款余额2.22万亿，占境内贷款比重17.4%。在2017年央行提出“聚焦单户授信500万元以下的小微企业贷款”并将其作为定向降准的直接指标后，很多

7、银行就修改或补充了2018年中报的小微贷款口径，工商银行2018中报小微贷款仍有2.18万亿，但单户授信1000万以下的小微信贷3183亿元，占贷款比重仅2.2%。建行、中行、交行等均提供了“普惠”口径的小微贷款数量。小微贷款占比高的银行以城商行、农商行居多。招行、民生、浙商等民营/小微业务较为突出的股份制银行也可以享受小微带来的优惠准备金率，多数股份行、大行的“普惠金融”口径的小微贷款占比较低，除农行外，A股其余四家大行普惠口径的小微信贷占比平均不足3%。1月2日，央行决定自2019年起将普惠金融定向降准小型和微型企业贷款考核标准由“单户授信小于5

8、00万元”调整为“单户授信小于1000万元”。证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（20证券简