法新旧条文对照简明解读

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1、证券法新旧条文对照简明解读新修订的条文旧条文解读第一章总则第一章总则本书共九条。其中，修改了四条，条文数量未变。本章包括立法目的、适用范围、基本原则、管理体制等内容本章主要修改了以下内容：一是调整范围增加了证券衍生品种；二是金融业分业管理增加了“国家另有规定的除外”。，第一条为了规范证券发行和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展，制定本法。第一条为了规范证券发行和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展，制定本法。本条未作修改。本

2、条是关于本法的立法宗旨和目的的规定。本条共四个方面：一是规范证券发行和交易行为，这是证券立法的直接目的；二是保护投资者的合法权益，这是证券立法的核心目的；三是维护社会经济秩序和社会公共权益；四是促进社会义市场经济的发展，这是证券立法的最终日的。证券市场是我国市场经济的重要组成部分，其发展状况直接影响到我国社会主义市场经济的整体发展。上述四个方面之间存在密切的内在联系。第二条在中华人民共和国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法；本法未规定的，适用《中华人民共和国公司法》和其他法律、行政法规的规定。政府债

3、券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；其他法律、行政法规有特别规定的，适用其规定。证券衍生品种发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。第二条在中国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法。本法未规定的，适用公司法和其他法律、行政法规的规定。政府债券的发行和交易，由法律、行政法规另行规定。本条已作修改。本条是关于本法调整对象与适用范围的规定，主要作了两处修改：一是将政府债券、证券投资基金份额的上市交易纳入本法的调整范围，但其发行与非上市交易适用其他相关法律法规的规定。二是将证券衍生品种的发行与

4、交易纳入本法的调整范围。权证、股指期货期权等证券衍生品种是成熟证券市场上重要的投资品种。将衍生品种纳入本法的调整范围，有利于证券产品的创新和市场的发展。鉴于证券衍生品种与股票、公司债券相比有其特殊性，本法暂不作具体规定。授权国务院依照本法的原则作出规定，有利于积极、稳妥地推进衍生品种的开发。第三条证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则。第三条证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则。本条未作修改。本条规定了证券发行、交易活动应当遵循的基本原则，即公开、公平、公正原则，又称“三公”原则。它是我国证券市场法律制

5、度的精神和灵魂。所谓公开是指证券市场信息的公开化，公开的信息必须真实、准确和完整。公开原则是现代证券市场的基石。所谓公平是指证券市场参与者法律地位平等，其合法权益得到平等保护。所谓公正是指证券监管机构和证券市场纠纷处理者对证券市场参与者依法公正对待，一视同仁。“三公”原则贯穿于证券市场全过程，是产证券市场健康发展和保护投资者合法权益的前提和基础。第四条证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。第四条证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。本条未作修改本

6、条是关于证券活动中当事人的法律地位和其应遵守-的基本原则的规定。证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守民事法律关系的基本原则。第五条证券发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券交易市场的行为。第五条证券发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券交易市场的行为。本条仅作文字修改。本条是关于守法原则的规定。一方面要求参与证券发行、交易活动的当事人都应当遵守法律、行政法规的规定，另一方面明确规定禁止在证券市场中从事欺诈客户、内幕交易、操纵市场等违法行为。第六条第六条本条

7、已作修改。证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营、分业管理，证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。国家另有规定的除外。证券业和银行业、信托业、保险业分业经营、分业管理。证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。本条是关于金融分业经营、分业管理的规定。在原条文基础上增加了“国家另有规定的除外’。随着我国金融改革不断深化，目前已经出现在集团控股下分设银行、证券、保险机构的模式，商业银行已获准设立基金管理公司，保险资金可以按规定直接进入证券市场，这些做法已经突破了分业经营的限制。但总体而言，目前我国金融业分业经营和管理的基本格

8、局未变，因此在保留原条款的基础上，增加了“国家另有规定的除外”的规定。这样，一方面为现实提供法律依据，另一方面又为以后金融改革留下空间。第七条国务院证券监督管理机构依法对全国证券市场实行集中统一监督管理。国务院证券监督管理机构根据需要