第二十八章每股收益

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1、2018《注册会计师》精讲班会计学堂出品第二十八章每股收益第二十八章每股收益本章概述：利润表的“净利润”（或“归属于普通股股东的当期净利润”）项目，从绝对数反映了企业在一定会计期间实现的经营成果。但是，在公司资本金（或类似于资本金）当期发生了增减变动的情况下，如当期发行了可转换公司债券、认股权证、增发新股、股票回购等，以“净利润”的绝对数进行对比分析，可能并不能客观反映企业经营业绩的变动趋势。每股收益是指普通股股东每持有1股普通股所能享有的企业净利润（或需承担的企业净亏损）。每股收益用于反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者、债权人等信息

2、使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力进而作出相关经济决策的一项重要的财务指标。在进行财务分析时，每股收益指标既可用于不同企业间的业绩比较，以评价某企业的相对盈利能力；也可用于企业不同会计期间的业绩比较，以了解该企业盈利能力的变化趋势；另外还可用于企业经营实绩与盈利预测的比较，以掌握该企业的管理能力。以相对指标“每股收益”来评价企业的业绩，比采用“净利润”指标更加客观、有效。以每股收益为基础，还可以计算有关财务比率，如市盈率、市净率等，与同行业企业的指标进行对比，可以评价企业股价的合理程度。另外，还可以采用相对价值法进行股权价值评估。每股收益包括基本每股

3、收益和稀释每股收益。基本每股收益仅考虑当期实际发行在外的普通股股份，而稀释每股收益的计算和列报主要是为了避免每股收益虚增可能带来的信息误导。例如，一家公司发行可转换公司债券进行融资，由于转换选择权的存在，这些可转换债券的利率低于正常同等条件下普通债券的利率，从而降低了融资成本，在经营业绩和其他条件不变的情况下，相对提高了基本每股收益金额。因此，要求考虑可转换公司债券转换选择权的影响，计算和列报稀释每股收益，就是为了能够提供一个更可比、更有用的财务指标。潜在普通股是否具有稀释性的判断标准是看其对持续经营每股收益的影响。也就是说，假定潜在普通股当期转换为普通股，如

4、果会减少持续经营每股收益或增加持续经营每股亏损，表明具有稀释性，否则，具有反稀释性。知识点1基本每股收益基本每股收益＝净利润/普通股股数但是，上述公式的表达是不精准的！一、分子“净利润”应为“归属于全部普通股股东的当期净利润”，若存在优先股，净利润须剔除优先支付的优先股股利。例如，甲上市公司2017年末普通股股本为20000万股，2017年实现净利润14900万元，优先股为50000万元，年股息率为6%。则归属于全部普通股股东的当期净利润＝14900－50000×6%＝11900（万元）。二、分母“普通股股数”应为“发行在外普通股加权平均数”。例如，甲公司20

5、17年末20000万股普通股股本，包括2017年10月1日向丙公司定向增发的普通股4000万股，也就是说2017年年初股本为16000万股。由于分子“净利润”是动态指标，那么分母中的“普通股股数”应为“发行在外普通股加权平均数”，即16000×12/12＋4000×3/12＝17000（万股），基本每股收益＝11900/17000＝0.70（元/股）。6/6会计学堂www.acc5.com2018《注册会计师》精讲班会计学堂出品发行在外普通股加权平均数＝期初发行在外普通股股数＋当期新发行普通股股数×已发行时间/报告期时间－当期回购普通股股数×已回购时间/报告期

6、时间。基本每股收益公式的准确表达应为：基本每股收益＝归属于全部普通股股东的当期净利润/发行在外普通股加权平均数。知识点2稀释每股收益原理及可转债的稀释作用稀释每股收益的计算和列报主要是为了避免每股收益虚增可能带来的报表使用者信息误导。例如，甲公司在过去的几年里总资产净利率（或净经营资产净利率）保持在10%左右，2017年初按面值发行了10亿元可转换公司债券（转股价为20元/股），转股期限为债券发行1年后，该可转债税后年利率3%，可以看出公司此举将产生7%的经营差异率。但由于股本暂时没有增加，将会提高2017年基本每股收益金额。为了能够提供一个更可比、更有用的财

7、务指标，需要假设公司发行在外的可转债均已转换为普通股，并在此基础上计算每股收益，称之为稀释每股收益。　　在上述假设下，甲公司调整后的2017年净利润＝11900＋100000×3%＝14900（万元），调整后的2017年发行在外普通股加权平均数＝17000＋100000/20＝22000（万股），稀释每股收益＝14900÷22000＝0.68（元/股）。也就是说，若2018年仍保持2017年的经营业绩水平，且债券持有人全部于2018年初转换为普通股，2018年的每股收益将是0.68元/股。2017年利润表中，“每股收益”项目下“稀释每股收益”以0.68元/股体

8、现，对财务信息使用者来说，是对决策更为