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1、华夏银行股票投资分析报告班级：工商0921学号：0930401116姓名：陆丰雷一、华夏银行简介1992年华夏银行在首都北京诞生。1995年3月，华夏银行率先实行了股份制改造，成为一家全国性股份制商业银行，2003年9月，华夏银行公开发行股票，并在上海证券交易所挂牌上市交易(股票代码600015)，成为全国第五家上市银行。2005年10月，华夏银行引进战略投资者，与德意志银行签署了全面长期战略合作协议及其他相关协议，为提高经营管理能力和国际化水平带来了新的契机。2008年10月，华夏银行顺利完成定向增发，提升了资本实力，为促进又好又快发展提供了有效的资本支持
2、。二、基本分析宏观经济稳定发展和企业效益持续增长为银行业发展奠定了坚实基础宏观经济和企业效益的增长是商业银行持续发展的前提条件。近几年,我国实行了积极的财政政策和稳健的货币政策,努力扩大内需,积极推动进出口贸易,国内生产总值连续几年保持持续稳定增长。在良好的宏观经济背景下,我国的企业经济效益稳步增长,2002年全国规模以上工业完成增加值首次突破3万亿元,达到31482亿元,增长12.6%,增速比上年加快2.7个百分点,为1997年以来增长最快的一年。国家统计局形势报告显示,2002年在40个工业行业大类中,电子及通信设备制造业、以汽车为代表的交通运输设备制造
3、业、化学工业、电气机械及器材制造业、纺织工业、普通机械制造业以冶金工业等7个行业,对全国工业增长的贡献率达到58.5%,拉动经济增长7.4个百分点。企业经济效益的提高,增加了对贷款的需求,同时又减少了不良贷款数量,降低了银行贷款的风险,有助于促进银行业的良性发展。1.行业分析一、竞争对手分析金融市场上银行机构的类别和数量不断增加,国有商业银行和股份制银行具有规模大、资金雄厚、结算渠道畅通、人员素质高、产品组合丰富等优势国有商业银行经过资产剥离等调整后,资产质量明显好转,风险监管具有一套全面有效的制度,能够有效保障资金安全和收益。各种证券公司、基金管理、私募基
4、金公司是农商行另一类资金来源竞争者,由于这类企业高风险、高回报的特点,一批资金实力强的中高端客户在满足了基本风险保障后,基于资金利益最大化的特点,转而流失为这类金融公司的客户同时市场上还存在有各类投资公司小额贷款公司,因为资金投放方式灵活、贷款手续简便、对风险控制要求不高等特点,也逐渐成为商业银行行贷款业务的竞争者。二、潜在进入者威胁对外资银行全面开放,是对国有商业银行和股份制银行是强大的威胁,如雨后春笋一般快速成立的各种小额贷款公司、信托投资公司、风险投资公司、天使基金等各有优势,有的资金雄厚投向明确,有的投资方式灵活具备直接融投资优势,有的小巧灵活高风险
5、高收益,有的资金投放手续简便加大满足中小客户需求,即使价格再高也有定向需求客户各种各样的非银行金融机构形成了商行的潜在威胁民间融资蚕食市场份额。这里所指的民间融资是指狭义的,以赚取资本收益为主要目的、非正轨金融渠道的、非高利贷性质的融资行为目前由于银行人员有限,不能满足直接为所有需要资金的客户服务,同时银行的信贷监管体系决定了信用评定审核、资金发放都有一个过程,手续复杂,不能满足所有的资金需求者。民间融资是直接融资行为,手续简便,渠道分散,虽然风险大,但能满足资金富裕者和资金需求迫切者的需求,因此成为当前经济生活中不可或缺的补充。三、供应商、顾客的议价能力金
6、融价格以存贷款利率和服务质量的形式体现。目前国内国外各种类型商业银行的主要收入来源还是传统的存贷利差形成的利息收入,因此客户的议价能力对银行利润非常重要。银行是间接融资体系中货币的中介者,是资金提供者和资金需求者之间的桥梁。资金提供者和资金需求者都是银行的客户,他们二者之间的角色是可以转化的,通常二者融为一体件而有之。银行客户,在存款市场是以法定利率存款的各类公私储户,是货币资金的供应商;同时又可能在贷款市场,是以一定贷款利率购买货币资金的顾客,基于金融企业这种既是供应商又是客户的特殊性,将二者的议价能力同时分析。目前我国利率管理现状是,贷款可以在规定范围内
7、实行差异化的市场利率,各银行将定价机制作为市场风险管理的重点,根据客户的重要程度和信用评级和担保率来制定贷款利率同时客户也知道自身价值,常常在多家银行间选择最低利率和抵押担保条件,越优质地客户其议价能力越强。在银行资产、负债所占比列、宏观经济形势不断变化的状况下,银行会对存、贷款的规模进行控制,资金供应者和需要者之间的议价能力也在不断改变,宏观经济收缩期,贷款规模收缩,客户议价能力减弱;反之,议价能力则增强。金融市场的发展方向必定是逐步实行利率市场化,扩大客户议价空间。存款尚未推行利率市场化,各家银行必须严格执行央行统一制定的存款利率,并对各种存款种类有相应
8、的界定,不得擅自自定利率,或者变相揽储扰乱金融市场利
