基于企业资源理论的自创商誉计量问题研究

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1、干会计原则，所以它只能被拒绝在传统的会计确认体系之外。在传统的工业经济时代，自创商誉在企业总资产中所占的比例很少，不确认计量自创商誉对会计信息的相关性影响不大，但在知识经济时代，自创商誉在企业总资产中的比例越来越大，与信息使用者的决策息息相关。而作为会计信息反映的载体，自创商誉的计量问题显得尤为重要，它是自创商誉确认、记录、披露的基础，所以有必要对自创商誉的计量问题重新探讨。由于自创商誉具有不可确指性、依附性、整体性、风险性等特性，导致其价值确切计量的难度较大，对现代会计理论和实务提出了挑战。自创商誉作为一项企业获取超额收益的能力，它

2、既是企业发挥竞争优势的结果，又是企业各种竞争优势的集中体现。它在数量上同益巨大，对企业而言有着至关重要的作用。根据重要性原则，我们理应加强自创商誉的核算，一方面可以提高会计信息质量，使会计信息使用者得到更相关、更可靠的会计信息，另一方面也可以使本企业领导层更直观地了解在同行业中所处的位置。基于上述认识，自创商誉确认计量问题的研究有重要的现实意义和发展空间。1．1．2理论背景及意义商誉最早是作为商业词汇出现的，直到十九世纪术才在会计账簿上以收购成本与被收购企业净资产公允价值之间的差额反映出来。美国著名会计学家亨德里克森在其《会计理论》中

3、总结了对商誉概念的理解三种最主要的观点：①认为商誉是人们对企业持有良好印象的价值表现；②认为商誉是预期未来收益超过不包括商誉在内的总投资正常报酬的贴现值；③认为商誉反映了企业总价值超过各项有形资产和无形资产的净额，即是一个总的计价账户2。在一百多年的历史长河中，人们围绕商誉的含义、性质、确认、计量问题展开了激烈的讨论。在这些讨论中，很多问题一直未得到解决，如自创商誉的确认计量问题、外购商誉计量标准问题等。在知识经济时代，商誉在企业总资产中的比例越来越大，与信息使用者的决策息息相关，所以有必要对商誉的确认计量问题重新探讨。在期权定价理论

4、产生之前，人们对选择权一般仅从定性的角度加以调整。随着Black和Scholes(1973)的开创性工作，理论和实业界逐步将金融期权的思想和方法运用到企业经营中来，开创了一项新的研究领域——实物期权，从而为具有收益不确定性的商誉价值评估提供了一种全新的解决方案。这种方法从全新角度2转引自董必荣．自创商誉问题研究——．“一种资源基础竞争优势观”【博士论文】．北京．CNKI中国优秀博士学位论文全义数据库．2004年．P92审视企业股权，计算公司股权价值，然后用公司股票市价总额与股权价值的差额推算出自创商誉的价值。本文将在分析自创商誉性质、

5、确定自创商誉披露方法的基础上，引入实物期权定价方法对白创商誉计量问题进行研究。为自创商誉计量的难题探索更为有效的解决方法。1．2研究目标本文目标是在采用企业资源理论分析商誉性质、确定自创商誉确认方法的基础上，尝试用期权方法米衡量自创商誉不确定的收益价值。本文提出了基于期权估价模型的自创商誉计量方法，并举出案例详细分析说明，在已有的自创商誉计量方法基础上，从新的角度探索自创商誉计量问题。1．3研究方法a。比较研究比较研究是本文的一大特色，文中多处都体现了比较法的思想。如，割差法和超额收益法的比较，基于此提出了一种新的自创商誉计量的方法；

6、又如，将国内外各个学者对商誉性质认识的对比，有助于我们借鉴国外的先进经验，完善我国商誉会计的理论研究。b．定性分析与定量分析相结合在以往对自创商誉问题的研究中，焦点一般都集中在自创商誉的本质、性质、确认等方面，对自创商誉的计量研究深度有限。本文将自创商誉的定性分析与定量分析相结合，首先讨论自创商誉的本质、确认和披露的问题，随后用大量篇幅对自创商誉计量进行研究。本文主要利用期权估价模型，从金融学角度提出假设，建立变量，结合归纳演绎的方法，对自创商誉进行定量分析。因此，本文对自创商誉问题的研究比较深入和全面。c．理论分析与实证研究相结合在

7、本文的论述过程中，为了避免理论的空洞、乏味，本文运用了大量的实例来加以说明和论证。这一点在关于自创商誉的计量章节中表现得更为突出。1．4研究思路和内容文献综述IlI企业资源理论自创商誉性质自创商誉计量实物期权理论自创商誉的本质和确认自创商誉iI量模型案例分析幽1一l论文框架图Fig．1·1Strucmreofthethesis本论文结构框架如图1．1所示，本文将现有的关于商誉性质、自创商誉计量的研究文献进行回顾，其次借鉴企业资源理论系统地论述自创商誉的性质和确认方法，然后借鉴期权估价模型提出自创商誉的计量评估方法，并结合实例详细计算、

8、分析说明，最后评述了案例计算的结果。本文分为六个章节，具体安排如下：第一章：绪论。介绍本文的研究背景及意义、研究目标、研究方法、研究思路和内容以及创新点；第二章：文献综述。系统阐述国内外有关自创商誉性质、自创商誉计量的研