融通仓融资分析与银行信用风险评估研究——以质押方式动作为例

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1、隶。轫大·嘤硕士学位论文融通仓融资分析与银行信用风险评估研究——以质押方式运作为例RESEARCHoNFINANCE．TRANSPoRTATIoN．WAREHOUSE(FTW)FINANCINGANDBANKCREDIT砒SKASSESSMENTMoDEL—GIVETHEVⅢoFPLEDGEASANEXAMPLEAThesisSubmittedtoSoutheastUniversityFortheAcademicDegreeofMasterofScienceBYHEZong—chaoSupervisedbyProf．HANRui．zhuSchoolofEcono

2、mics&ManagementSoutheastUniversityJanuary2012东南大学学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得东南大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示了谢意。研究生签名：在雕日东南大学学位论文使用授权声明东南大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文档，可以

3、采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可以公布(包括刊登)论文的垒部或部分内容。论文的公布(包括刊登)授权东南大学研究生院办理。研究生签名：盘掣畦导师签名：摘要中小企业在快速发展的同时，融资难问题成为制约其发展的首要瓶颈。针对目前中小企业融资需求，商业银行特别推出了融通仓融资业务。融通仓是集资金流、物流和信息流为一体的融资模式，在融通仓模式下，企业的存货等动产取代固定资产成为质押物，为缺少固定资产作贷款抵押的中小企业融资难问题提供了有效的解决途径。因此，系统地研究银行开展融

4、通仓的业务模式、信用风险评估和融资决策，有助于全面地认识其融资优势，为今后中小企业融资业务创新和发展奠定基础。本文在综合分析国内外研究现状的基础上，从商业银行的角度，以融通仓为研究对象，分析了银行开展融通仓的业务模式，建立了基于改进的遗传算法优化BP神经网络的商业银行融通仓信用风险评估模型，研究了基于信用风险的融通仓融资问题，主要研究内容如下：一、在对融通仓融资的参与主体行为分析的基础上，从质押方式出发，对融通仓运作模式进行了分类和研究，并从商业银行的视角，对融通仓信用风险进行了详细分析；二、在对融通仓信用风险分析的基础上，建立了信用风险评价指标体系，并对传统的

5、遗传算法作了改进，运用改进的遗传算法优化BP神经网络的权阈值，建立了基于改进遗传算法优化BP神经网络的商业银行融通仓信用风险评估模型。还根据巨潮资讯网上披露的中小企业板市场上部分中小企业信息，从中选取了20家作为样本数据进行仿真，证明基于自适应遗传BP神经网络的融通仓信用风险评估模型比传统的BP神经网络信用风险评估模型效果更好。三、以质押方式运作为视角，给出了基于信用风险的融通仓融资分析方法。分别讨论了质押率对融通仓的影响，给出了无约束条件和有约束条件下质押率计算模型，分析了银行在不同情景下的融资决策。在此基础上，进一步讨论了激励契约下对融通仓融资行为的影响，建

6、立了激励契约模型，给出了均衡时期望收益函数及其收益分析。本文运用理论研究与实证研究相结合、定性研究与定量研究相结合的方法。希望为解决中小企业融资问题提供思路，为商业银行开展融通仓业务提供一定的理论指导。关键词：商业银行；融通仓；信用风险；风险评估；质押率；激励契约AbstractWiththerapiddevelopmentofSmall&Midium-sizedEnterprises(SMEs)，theproblemoffinancingisstillthemajorconstraintduringitsgrowth．Commercialbanksdevelo

7、pthenewfinancialproductsandfinance—transportation-warehouse(FTW)financemodelinordertomeetthespecialneedsofSMEsfinancing．FTWcongregatesthecapitalflow,logisticsandinformationflow．Underthismodel，stocksandothercurrentassetsofcorporationscanbecollateralsinsteadofcapitalasserts．Becauseofth

8、osemerits．FT