证券公司的风险管理框架

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1、pwc证券公司的风险管理框架2003年10月23日湖南长沙主讲人员介绍普华永道香港风险管理部高级经理-庄瑞豪金融服务部经理-陈云飞普华永道北京风险管理部高级经理-陈静pwc普华永道研讨内容大纲一.证券公司风险管理介绍二.风险管理框架和领先的风险管理实务三.实施风险管理框架的关键要素四.加强风险管理时应注意的问题五.海外市场的监管介绍六.问答和交流pwc普华永道一.证券公司风险管理介绍pwc普华永道为什幺需要风险管理4整个人生是一个管理风险的过程，而不是消除风险。WalterWriston(李世同)，花旗

2、银行前任主席pwc4普华永道风险管理5主要回答下列问题...3证券公司面临的风险是什么？3证券公司风险防范机制是否与其经营目标相匹配？3如何引进世界一流的风险管理最佳典范？3现阶段应采取什么行动，为进一步发展做准备？pwc5普华永道商业风险6经纪业务自营业务投行业务资产管理基金管理业务业务证券面临种种的财务风险、运营风险和违规风险主要风险水平财务风险违规风险操作风险pwc6普华永道商业风险7营销/人力声誉管理/组织清算模型估值商业风险系统资产组合交易处理交易对方法规,记录市场/信贷pwc7普华永道商业风

3、险8总风险信用风险市场风险其它风险信用风险利率风险经营风险声誉风险交易对方违约股票风险交易风险战略风险风险货币风险系统风险流动性风险商品期货风险...期权风险pwc8普华永道商业风险9操作风险市场和信用风险合规/监管风险Ø交易错误Ø业绩表现低于预期Ø欺诈性的销售行为Ø结算问题Ø利率风险Ø未经授权的交易Ø执行关键任务的系统发Ø货币风险Ø维持监管资本金水平生故障Ø组合集中度Ø过时的系统Ø交易方风险Ø系统间缺乏整合Ø流动性风险pwc9普华永道商业风险10人力资源风险战略风险第三方风险电子商务风险Ø关键知识的丧

4、失Ø对声誉造成损害Ø外部服务供应商Ø过时的互联网技的错误术Ø生产力的下降Ø不理想的产品和服务创新Ø无法控制向客户Ø安全、保密事项Ø缺乏员工梯队建提供的产品(的质和系统故障设计划Ø市场覆盖面不足量)Ø信息的真实性Ø较高的员工流动Ø获得专有信息的率能力Ø发展变化中的监管及合规性标准Ø对人才的争夺Ø机构内部的沟通不畅pwc10普华永道商业风险11原因原因后果后果未经授权的活动重置成本犯罪行为直接交易的处理法律成本管理流程监管人力资源总损失总损失业务销售活动放弃的技术声誉收入外部环境业务活动的中断灾难pwc11

5、普华永道风险管理的目标12风险管理是通过发现财务风险和分析企业面临的各战略风险方面的风险，并采取相应的措施避免风险以便企业实现公司经风险控制职能营目标,降低失败可合规风险能性,和减少影响公操作风险司绩效的不定因素的系统风险全部过程。pwc12普华永道风险管理的目标13创造公司价值战略性优势按风险按风险//回报分析回报分析定价及奖励员工定价及奖励员工按风险按风险//回报回报分析分配资本分析分配资本保障盈利稳定风险风险//回报分析回报分析控制损失控制控制风险控制风险衡量风险衡量风险确认风险确认风险复杂程度p

6、wc13普华永道风险管理的目标14•不诚实的行为最优化管理成本•抑制创新•波动的收益•正常业务发展被扭曲风险管理•对持续经营能力的威胁•过多的合规成本公司业务需求pwc14普华永道海外市场中公司失败例子的教训15巴林银行期权期货交易中损BT失6.5亿英镑所罗门兄弟亿美元因会计入帐错误损德意志银行失2.7亿美元4.23金融衍生工具交易中损失美国奥兰治县长期资本管理公司汇率损失25亿英镑贷款银行因其利率套利交易损失40亿美元风险管理不足大和银行美国国债欺骗性交易误导致11亿美元损失国民西敏里昂信贷500千万

7、英镑损亿法郎呆帐5失因期权估值错损失KidderPeabody导致交易违规导致3.5亿美元损失pwc15普华永道海外市场中公司失败例子的教训162.60Sumitomo2.40ExecutiveLife1.69美国奥兰治县1.50ShowaShellSekiyu1.45Metallgesellschaft1.33巴林银行1.10大和银行.61Askin.35KidderPeabody.21Codelco.18所罗门兄弟NatWest.120.000.501.001.502.002.503.00损失(十亿

8、美元)pwc16普华永道风险管理失败案例(一)17英国-巴林投资银行(Barings)•缺乏职责划分•缺乏内部控制程序•管理层的监控不足•对内部审计报告的忽视•信贷和财务风险管理失当pwc17普华永道风险管理失败案例(二)18香港-百富勤投资银行(Peregrine)•缺乏完善的风险监察制度•整体架构缺乏监察和权力平衡•管理层忽视风险管理与内部审计pwc18普华永道风险管理失败案例(三)19日本–大和银行(DaiwaBank)•缺乏职责划分