《金融市场学》2010—2011学年试卷a

《《金融市场学》2010—2011学年试卷a》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、n

2、r>一、名词解释（每小题2.5分，共10分）得分成都理工大学2010—2011学年第一学期《金融市场学》考试试卷《A卷）大题二三四五总分得分说明：1、可以使用计算器（不包括手机）；2、本试题所指利率皆为连续复利；3、计算结果保留到小数点后两位；4、闭卷。1・同业拆借市场.2.连续竞价制度竦報3.汇率拔4.金融期权二、选择题（15小题，每小题2分，共30分。1T0题为单选，只有一个最佳答案，请将其代码填写在题后的括号内。门T5为多选，错选、多选或未选得分均不得分。）1•与其他同期限金融工具相比较，具有风险最低、流动性最高的特点的是A.存款B.国库券C.基金D.保险单2

3、.在伦敦外汇市场上，即期利率GBP二FRF10.00〜10.50,6个月的FRF差价为90〜100,那么，斯密公司买进6个月的远期FRF10000,折合英镑（）A.10000/(10.00+0.0090)C.1000*(10.00-0.0090)B・10000/(10.50+0.0100)D.1000*(10.50-0.0100)2.回购协议实质是（A.证券买卖C.有抵押的短期借贷3.中间汇率是（）A.买入与卖出汇率的差额C.即期与远期汇率的差额B.短期借贷D.有抵押品的证券买卖A.买入与卖出汇率的平均数D.即期与远期汇率的平均数4.在通货膨胀预期会上升的时期，投资者更

4、倾向于投资以下哪个品种（）A.债券B.股票B.票据D.存款5.（）风险是可以通过多样化来消除的。A.预想到的风险B.系统性风险C・市场风险D.非系统性风险6.在可贷资金模型中，下列引起债券需求曲线向右移动的因素是（）A.财富量减少B.债券的风险增大C・预期通胀下降D.债券的流动性降低7.你的投资组合包含3种证券：无风险资产和2只股票，它们的权重都是1/3,如果其中一只股票的贝塔系数等于1.6,而整个组合的系统性风险与市场是一样的，那么另一只股票的贝塔系数是（）A.1.6C.2D.1.48.下列能引起本币相对外币升值的因素是（）A.某一因素引起本国商品相对外国商品需求减少

5、A.本国生产力水平相对于其他国家的生产力水平下降B.本国对国外进口商品施加关税与配额C.—国价格水平相对于外国价格水平的上升了10.证券场外交易市场不包括（）。A.交易所市场B.柜台交易市场A.第三市场D.第四市场11・大额可转让存单与定期存单的区别包括（）A.可流通转让B.可提前支取C.不记名D.金额一般较大12.掉期交易可以分为以下几种形式：（）A.即期对远期B.明日对明日C.明H对次HD.远期对远期13.可以发行债券的经济主体有（）oA.政府B.个体户C.企业D.金融机构14.一国通常制定本国货币对关键货币的汇率，作为参考汇率，再根据国际市场上该关键货币与其他货币

6、之间的汇率，套算出本币对其他货币的汇率，这就是（）A.套算汇率B.交叉汇率C.买入汇率D.卖出汇率E.屮间汇率15.互换产生的条件包括（）A.双方在两种资产或负债上存在比较优势B・双方对对方的资产或负债均有需求C・一方在某一资产或负债上具有绝对优势B.双方涉及国际贸易三、辨析题（正确的打勾，错误打叉并改正。每小题2.5分，4小题，共10分）得分1.在经济扩张时期，在其他经济变量保持不变的前提下，利率水平会随着收入的上升而下降。（）2.预期假说认为，当短期利率较低时，人们一般预期短期利率会在将来上升至止常水平，短期利率未来的平均预期高于现实的短期利率，因此长期利率高于现时

7、的短期利率，因此曲线斜率较大。（）3.远期合约一旦签订，其交割价格就是一定的，其中变化的只有远期价格，远期合约的价值取决于远期价格和交割价格的比较。（）4.无差异曲线较平缓的投资者对风险的厌恶程度较高。（）四、问答题（2小题，每小题5分，共10分）得分1.美国目前实施第二次量化宽松政策，也即美联储开动卬钞机，准备以6000亿美元收购美国国债的计划，企图通过印刷货币的办法来刺激经济增长，降低失业率。请你分析该政策在短期内和长期内可能对美元的价值会发生什么变化？参考答案：在短期内由于美元增多美元将会贬值，但由于美元贬值导致美国商品对外出口增加，而进口减少，即从长期来看对经济

8、有一定的刺激作用，因而长期来看将会使美元升值。2.请说明下列因素分别对看涨期权和看跌期权价值的影响：执行价格上涨、标的资产价格的波动性增加、期权合约的到期日增加、标的资产价格的上涨五、计算分析题（4小题，共40分）得分1.假设您以六、四开投资了A、B两种证券，其标准差分别为30%和40%,两种证券的相关系数为0.9,请你计算这个组合的标准差。（10分）参考答案：cyj=X^+X^+2XAXBaAB=0.62x0.32+0.42x0.42+2x0.6x0.4x0.9x03x0.4=0.10984j=33」4%1.A公司希望按固定利率借入美元