浅谈企业财务管理中的正确理财观

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1、当代生态农业2012年第3、4期浅谈企业财务管理中的正确理财观周航赵孟珊（吉林省冶金研究院，长春130012）摘要：企业财务管理中应树立的正确理财观念包括资金成本观念、筹资风险控制观念、合理资本结构观念、资金时间价值观念、投资风险管理观念、合理节税的观念、通货膨胀观念。关键词：企业；财务管理；理财观念作者简介：周航（1970-），女，会计师；赵孟珊（1966-），女，高级经济师。在财务管理工作中，建立正确的理财观发挥着“极限利率”和“取舍率”的作用。因此，念，对于人们以自律的态度从事理财活动将计算资金成本的资金并不是全部的资金来是非常重要的。社会主义市场经济体制的建源，而主要是企业的长

2、期资金来源。立，给企业带来了风险与机遇，企业应该树企业在金融市场上筹集资金，一方面要立适应社会主义市场经济体制要求的理财观以较高的资金报酬来回报资金所有者，以最念，以期达到加强企业财务管理，提高企业大限度地吸引资金；另一方面要通过各种资管理水平的目的。金来源结构的合理安排来降低综合资金成本。资金成本的高低是相对于企业的投资收1资金成本观念益率而言的，资金成本越低，企业的投资效在市场经济条件下，所有权与经营权的益就越大。分离，权力利益关系的强化，使得企业使用2筹资风险控制观念非主权资本的资金都必须付出代价，都要计算和负担资金成本。资金成本的内含是广义所谓筹资风险是指由于筹资及其效益的的经

3、济概念，它有别于财务、会计界的成本不确定性而给企业带来损失和难以偿债的可费用概念，即有时表现为现实的成本费用概能性。筹资风险可能发生于企业行为之前，念，但更多的情况却是一个机会成本或估算也可能发生于其理财过程中；筹资风险不仅成本概念，这就要求我们在财务管理实践中，影响企业生产经营的价值运动，也作用于企必须密切联系企业经营的实际情况和金融市业生产经营的实物运动，影响企业供、产、场的利率状况，进行灵活确定。销等活动。因此，企业应树立筹资风险控制根据西方企业财务理论和实践，企业计观念。算资金成本的作用主要在于投资项目的经在筹资过程中，应预先确定资金的需要济效益评估，在投资项目评估中资金成本率

4、量，使筹资量与需要量相互平衡，既不能过量·171·当代生态农业2012年第3、4期筹集资金，造成筹资过剩而降低筹资效益，又切相关，而资产的流动性又在很大的程度上不能筹资不足，影响企业生产经营活动的正常取决于资产的结构。具有较多实物资产的企开展和企业发展的要求。必须以“需”定“筹”，业，可相对地提高其债务比例；以无形资产按企业最低资金需要量进行资金的筹集。为主的企业，因无形资产的收益性不那么可在选择资金来源，决定筹资时机、筹资靠预计，因而其债务比例应相对地低一些。规模和筹资结构时，必须在筹资风险、资金3.3与金融市场的发育程度相适应成本和投资报酬之间进行综合权衡。根据不金融市场比较活跃和

5、健全，企业就有可同的资金需要和筹资政策，综合考虑筹资风能通过金融市场的直接融资手段“借新债，还险、资金成本和其他约束条件，并将资金筹旧债”，从而有条件维持较高的债务比例；金集和资金投向结合起来考虑，力求以最低的融市场发育不完善，企业就只能靠向银行间筹资风险和资金成本获得最大的投资效益。接融资来举债。在筹资时，应根据投资项目、生产经营3.4与企业未来经营前景的预期相适应活动的规划和企业的预计还债率确定适当的如果企业对未来的经营前景比较明朗和筹资期限。乐观，它就可能提高长期债务的比率，反之，在筹资过程中，必须按照投资机会把握就不能取得较多的长期债务。筹资时机，从投资计划或时间安排上确定合4

6、资金时间价值观念理的筹资计划与筹资时机，以避免因取得资金过早而造成投资前的闲置，或者因取得资资金的时间价值表明资金的筹集、投放、金的相对滞后而影响投资时机。使用和回收在不同时点上的价值是不等的。认识到资金的时间价值，才能用动态的眼光3合理资本结构观念去看待资金，有效利用资金，加强资金管理资本结构是指企业各种资本的构成及其工作，提高资金使用的经济效果。同时，考比例关系。良好的资本结构是企业创造效益、虑了资金时间价值的计算方法可以从量上对稳定发展的基本前提。强化资本结构意识，各种经济方案的优劣进行评价，从而为财务可以有效控制新生债务的形成，为企业今后决策提供更加合理的依据。的健康发展提供保

7、证。企业确立的良好资本5投资风险管理观念结构应注意以下几个方面。3.1风险与收益相统一投资是为了增加利润，提升企业价值。利润和风险是同一事物的两个方面，一但是由于企业处在风云变幻的市场环境中，般说来，收益高风险大，收益低风险小。企投资风险必然存在。在市场经济条件下，企业投资者和经营者要全面权衡收益与风险的业能否将资金投入到收益高、回收快、风险依存关系，恰当地使二者相统一。相对小的项目上去，对企业的生存和发展十3.2与企业资产结构相配合分重要。因