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1、王聪、谭政勋:我国商业银行效率结构研究3我国商业银行效率结构研究王聪谭政勋内容提要:本文采用随机前沿法(SFA)测算了1990—2003年我国商业银行的X2利润效率、规模效率、范围效率及其动态变化,然后分析了宏观因素、产权制度与市场结构对效率水平的影响程度和影响机制。实证检验发现,GDP增长率、固定资产投资增长率和货币供应量(M2)的增长率对X2利润效率水平产生正影响;CPI和以全部国有及规模以上非国有工业企业的销售利润率衡量的企业整体效益状况对X2利润效率水平产生了负影响;所有宏观变量中,固定资产投资增长率的影响最大。在面临相同的宏观经济环境下,国有商
2、业银行和股份制商业银行的X2利润效率水平存在结构性差别,且依次递增;两类商业银行均存在一定程度的规模效率,国有商业银行在大多数年份里的规模效率好于股份制银行,从时间趋势来说,两类商业银行由于规模的扩大,规模经济效应正在逐步减弱且差距也在逐步缩小;国有银行几乎不存在范围效率,股份制银行存在一定程度的范围效率,但从时间趋势来看,范围效率逐步减弱。产权制度是造成这种差异的关键原因,市场竞争程度对商业银行效率也产生了非常重要的影响;且两者对商业银行效率的影响是一种互补关系而不是替代关系。最后提出了相应的对策和建议。关键词:随机前沿法商业银行效率结构一、引言①商业
3、银行效率结构包括规模效率、范围效率和X2效率。传统理论认为效率来自规模经济和范围经济,即商业银行要通过规模扩张、业务范围扩大或产品的多样化来降低成本。但是,Berger和Humphrey(1994)的研究表明,规模或范围经济导致的无效率不超过总成本的5%;相反,反映管理能力的X2无效率所导致的效率损失却为总成本的20%。因此,管理效率即X2效率是决定金融机构经营绩效至关重要的因素。国内学者对商业银行效率已作过不少有益的研究,但主要集中在规模效率和范围效率及其微观影响因素,研究方法主要是非参数方法和基于超越对数成本函数的参数估计法;研究X2效率的文献很少,
4、研究商业银行效率的宏观影响因素的文献就更少。另一方面,我国商业银行近二十年来进行过一系列的改革,但是,商业银行的产权制度改革一直滞后,代理链条繁长;商业银行治理制度落后,委托代理成本高,管理效率低下。二、研究方法设计(一)研究方法1.方法讨论与选择3王聪,暨南大学金融系,邮政编码:510632,电子信箱:wangcong5806@163.com。谭政勋,暨南大学珠海学院,邮政编码:519070。作者感谢匿名审稿人提出的评论和修改建议,但文责自负。本文得到教育部全国优秀博士论文专项资金项目“转型期我国金融业的产业组织研究”(200503)、暨南大学创新团队
5、项目(04SK2D03)的资助。①X2效率是除规模效率和范围效率之外的所有技术效率和配置效率的总和,可以用来评价商业银行的技术和人力资源的整合能力以便控制成本、实现利润最大化的管理水平差异,委托代理成本大小等。110©1994-2010ChinaAcademicJournalElectronicPublishingHouse.Allrightsreserved.http://www.cnki.net2007年第7期Farrel(1957)第一次引进前沿生产函数来评价企业资源利用率和生产效率的高低。前沿分析的核心是根据已知的投入产出观察值,确定所有可能的投
6、入产出的外部边界(即生产前沿面),使所有产出值位于边界之内,所有投入值位于边界之外,每个观察值与边界的距离即为该生产点的效率。在实际应用中,前沿效率是一种相对效率而不是绝对效率,即效率前沿面始终由样本中最佳机构或其组合(效率值为1)构成。根据是否需要估计前沿生产函数中的参数,前沿效率分析可以分为参数估计和非参数估计两种方法。其中数据包络分析(DEA)和无界分析(freedisposalhull2FDH)属于非参数方法,随机前沿方法(stochasticfrontierapproach2SFA)、自由分布方法(distributionfreeapproac
7、h2DFA)和厚前沿方法(thickfrontierapproach2TFA)属于参数方法。非参数方法忽略了价格对前沿效率的影响,只能测算投入过多或产出太少的技术效率,不能说明配置效率对投入产出的影响;另一方面,非参数方法没有考察由计量误差、运气等偶然因素引起的随机误差,因而,如果存在随机误差,则非参数方法确定的前沿效率可能偏离实际前沿效率,并最终导致效率的估计值是有偏差的(Berger和Mester,1997)。因而测算成本效率和利润效率时采用非参数方法是不合理的。三种参数方法中,应用最广泛的是随机前沿法,其它两种都是它的变形;它们共同的特点是定义了效
8、率前沿的函数形式,引进了复合误差项,即成本函数或利润函数受到来自低效率值u和随机
