浅析利率对流动性的影响

《浅析利率对流动性的影响》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、浅析利率对流动性的影响摘要：随着全球经济的复苏，贸易环境看似逐渐良好，百姓需求众多，人民生活越来越好的情况下，我们却不得不承认，我国已经入了通胀时间人们的生活愈发的难过了，而通胀问题就愈发的引起了我们的注目。本文仅从银行的角度来研究流动性过剩造成的通货膨胀，并重点从利率的角度来研究对国民经济的影响。关键词：流动性；通胀；货币动机；利率；金融手段正文随着全球经济的复苏，贸易环境看似逐渐良好，百姓需求众多，人民生活越来越好的情况下，我们却不得不承认，我国已经入了通胀时间人们的生活愈发的难过了，而通胀问题就

2、愈发的引起了我们的注目。本文仅从银行的角度来研究流动性过剩造成的通货膨胀，并重点从利率的角度来研究对国民经济的影响。首先，在这里要说一个概念——流动性偏好，即对货币的需求，是指由于货币具有使用上的灵活性，人们宁肯以牺牲利息收入而储存不生息的货币来保持财富的心理倾向。这种货币在使用上的灵活性可以满足以下三类不同的动机：交易动机、预防性动机、投机动机。由于前两种动机所产生的货币需求是国民收入y的函数，而投机动机所产生的货币需求是利率r的函数，假设国民收入保持不变的前提下，我们可以认为利率对流动性的影响是举

3、足轻重的。而当利率极低，人们会认为这时利率不大可能再下降，或者说有价证券市场价格不大可能在上升而只会跌落，人们不管有多少货币都愿意持有手中，这种情况称为“凯恩斯陷阱”或“流动性偏好陷阱”即利率极低时，流动性会趋于无穷大。虽然流动性偏好陷阱通常发生在通货紧缩，需求这只是抽象化的理论推断，但是去让我们看到一条主线——利率与流动性是存在线性关系的。而随着我国经济的高速发展，银行的存贷差却在不断扩大，大量资金在银行体系内循环，缺少有效的资金投放渠道。流动性过剩，无论是从表现还是从成因上来看，都是一个复杂的经济

4、和金融问题。而作者将以利率因素作为内生变量来考虑这个流动性的经济模型。众所周知，利率与投资息息相关，银行通过调节利率向企业和民众发出存贷的信号。利率能够作为中央银行货币政策的中间目标，是因为：（1）利率不但能够反映货币与信用的供给状态，而且能够表现供给与需求的相对变化。利率水平趋高被认为是银根紧缩，利率水平趋低则被认为是银根松弛。（2）利率属于中央银行影响可及的范围，中央银行能够运用政策工具设法提高或降低利率。（3）利率资料易于获得并能够经常汇集。因而银行通过调节利率高低来调节流动性，利率政策是我国货

5、币政策的重要组成部分，也是货币政策实施的主要手段之一。中国人民银行根据货币政策实施的需要，适时的运用利率工具，对利率水平和利率结构进行调整，进而影响社会资金供求状况，实现货币政策的既定目标目前，中国人民银行采用的利率工具主要有：（1）调整中央银行基准利率，包括：再贷款利率，指中国人民银行向金融机构发放再贷款所采用的利率；再贴现利率，指金融机构将所持有的已贴现票据向中国人民银行办理再贴现所采用的利率；存款准备金利率，指中国人民银行对金融机构交存的法定存款准备金支付的利率；超额存款准备金利率，指中央银行对

6、金融机构交存的准备金中超过法定存款准备金水平的部分支付的利率。（2）调整金融机构法定存贷款利率。（3）制定金融机构存贷款利率的浮动范围。（4）制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整等。总结大全通过上述分析可见，我们可以从以下银行调节利率的四个方面来研究利率是怎样调节流动性的。(一)调整中央银行基准利率，调整投资结构目前中央银行在货币政策操作过程中陷入了双顺差上升、外汇储备增加、外汇占款加大、货币供给上升、银行流动性增加的一条刚性约束的货币增长途径，要控制流动性的增长速度应注重从以下方面人手：一是提高

7、利率，增加储蓄，转变投资结构。要鼓励国内资本在国外投资。允许和扩大国际开发机构或企业在境内发行人民币债券等融资形式筹资，降低人民币升值的压力。二是坚持主动性、可控性和渐进性原则，合理引导市场预期，增加货币政策调控的回旋余地。三是转变传统的贸易方式的观念，努力追求贸易创新，加大产业结构调整，向高科技产品投资方向转变。要改变我国“重出口，轻进口”的政策，转变“出口导向”的外贸发展战略，实施贸易平衡政策，由关注出口额转向提高生产率、促进国际竞争力持续增强的贸易导向战略，从源头上降低流动性。(二)转变银行投资

8、结构，鼓励新兴产业伴随金融需求的多样化发展，商业银行的业务范围已不能仅局限于存贷业务和传统金融工具的交易，而必须扩展到纷繁复杂的金融创新业务上。目前我国银行流动性过剩虽然有诸多原因，但与银行体系运作效率低下密不可分。这种信贷供给结构上的问题应以产品创新来疏导流动性，在向银行业务综合化发展的同时建设较为完整的金融产品和特色服务系列，培植新的利润增长点。(三)完善社会保障制度，提高居民消费预期加快完善社会保障制度，加大经济生活的透明度，减少不确定性因素，增强