我国上市公司财务危机预警完整系统的构建

《我国上市公司财务危机预警完整系统的构建》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、个人收集整理勿做商业用途我国上市公司财务危机预警系统地构建——基于“熵权法”及“因子分析”模型仲恺农业工程学院蔡树钿、郝军章、陈丽摘要本文运用“熵权法”及“因子模型”分析方法，对我国上市公司中90家ST与90家非ST公司（ST与非ST公司根据同时期，同行业，规模相当地原则配对）地16个有代表性财务比率基础指标进行研究，建立上市公司财务危机预警系统.首先将180家公司分成估计组（45家ST与45家非ST）与测试组（45家ST与45家非ST），选取16个能全面反映公司财务状况地基础指标，通过熵权法筛选出10个包含信息量多，并能准确预警地指标，这10个指标通过KMO和巴特利球体效度检

2、验，故建立“因子分析”模型对财务指标进行定量分析，求出估计组中每家公司地综合因子得分值，预警值和财务危机预警函数（即为ST与非ST地判别函数），最后将测试组中90家公司地数据回代到预警函数中检验其判别率，判别率达到81.11%，具有较高地地判别正确率，说明本文建立地上市公司财务危机预警系统对于上市公司财务危机地预测与防范起到一定地作用.文档来自于网络搜索关键词：财务预警系统；财务指标体系；熵权法；因子分析；预警函数43/43个人收集整理勿做商业用途目录1引言4文档来自于网络搜索1.1建立财务危机预警地必要性4文档来自于网络搜索1.2建立财务危机预警系统地意义4文档来自于网络搜索

3、1.3对于财务危机预警地研究状况5文档来自于网络搜索2研究思路7文档来自于网络搜索3样本、指标地选取8文档来自于网络搜索3.1样本地选取8文档来自于网络搜索3.2指标选取9文档来自于网络搜索4基于“熵权法”筛选财务指标体系模型11文档来自于网络搜索4.1“熵权法”地基本原理11文档来自于网络搜索4.2本模型利用“熵权法”地基本原理11文档来自于网络搜索4.3建模地思路11文档来自于网络搜索4.4指标地正向化与标准化11文档来自于网络搜索4.5用熵权法确定各指标地权重12文档来自于网络搜索5KMO和巴特利球体效度检验14文档来自于网络搜索5.1KMO和巴特利球体检验基本原理14文

4、档来自于网络搜索5.2效度检验通过地条件15文档来自于网络搜索5.3KMO检验和Bartlett检验结果15文档来自于网络搜索6基于“因子分析”模型分析15文档来自于网络搜索6.1因子分析地基本原理15文档来自于网络搜索6.2因子分析地数学模型16文档来自于网络搜索6.3因子分析地求解及分析21文档来自于网络搜索7财务预警模型地检验30文档来自于网络搜索7.1检验结果30文档来自于网络搜索7.2检验结果分析33文档来自于网络搜索8结论、不足及展望34文档来自于网络搜索8.1结论34文档来自于网络搜索8.2不足及展望34文档来自于网络搜索参考文献35文档来自于网络搜索附录1相关数

5、据表36文档来自于网络搜索附录2相关程序代码43文档来自于网络搜索1引言1.1建立财务危机预警地必要性自从加入世贸以来，我国经济市场开放度不断加大，企业在获得前所未有地机遇地同时，也面临着严峻地挑战.面对经济全球化进程地加快，市场发展地加速，作为领军羊地上市公司，已经有部分因为在经营上出现了亏损、财务状况出现异常，43/43个人收集整理勿做商业用途甚至更为严重地情形，最终受到特别处理甚至面临退市危险，同时，也使投资者、债权人等相关利益方遭受巨大损失.在如此复杂地经济形势下，上市公司如何在激烈地竞争中求生存，求发展显得尤为重要.据资料显示，截止2011年4月，沪、深两市共有143

6、家上市公司被冠以ST，其中61家上市公司被冠以*ST，这些公司已经陷入了严重地财务危机.复旦大学李若山教授地一项科研成果也揭示，用国际通用会计准则衡量，中国80%以上地上市公司存在财务隐患，即便是根据我国国情大幅度降低评价标准后，仍有将近20%地上市公司存在较为严重地财务问题.而陷入危机地企业中，无一例外地都是以发生财务危机为先兆.财务危机是一个财务状况从量变到质变地过程，如果能够在公司陷入财务危机之前及时发出预警信号，预测出企业发生财务危机地可能性，使得各关联方能够意识到风险并加强防范，以及时调整措施，减少或者避免财务危机带来地损失.由此可见，如何在已有对财务危机研究地基础上

7、，建立和完善企业财务危机预警系统，以应对各方面地风险，并防范财务危机地发生，对上市公司地生存和发展具有及其重要地意义.文档来自于网络搜索1.2建立财务危机预警系统地意义财务危机预警，就是以企业地财务报表等相关会计指标数据、资料为依据，通过科学、系统地观察一些敏感性指标地变化，运用一定地理论和方法，对企业地经营状况、管理活动以及发展趋势进行分析和预测，发现企业在经营过程中潜在地财务危机，发出警告，提醒企业管理者及时采取有效措施，将风险与损失降到最小地一种预警系统.因此，建立一个实时、全面、有效