跨境人民币业务和人民币离岸市场发展的研究——商业银行的对策

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1、万方数据10220690356袁翔跨境人民币业务和人民币离岸市场发展的研究一商业银行的对策目录摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．1ABSTRACT⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．21．绪论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯31．1选题背景⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．31．1．1跨境人民币业务政策框架基本建立，政策体系逐步完善⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯31．1．2跨境人民币业务的发展状况⋯⋯⋯⋯⋯

2、⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯41．1．3跨境人民币业务和人民币离岸市场互为因果，互相促进⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯61．2研究的意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．61．3本文的主要内容⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．82．香港人民币离岸市场的发展⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯92．1香港人民币离岸市场体系初步建成⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。92．2香港人民币离岸市场建立的动因⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯112．2．1市场需求是主要驱动力⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．112．2．2相关政策

3、是关键推手⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．122．3香港离岸市场发展的局限性分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯133．跨境人民币业务发展的两大主要制约因素⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一153．1人民币汇率形成机制有待进一步完善⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯153．2人民币投资回流渠道有限⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯174．跨境人民币业务对当前国内金融环境的挑战⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯184．1境内金融市场的稳定性易受到全球经济波动的影响⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯184．2跨境资金流动的管理难度随着跨境人民币业务的发展而逐步增加⋯⋯⋯⋯

4、⋯⋯．．184．3人民币汇率双轨制带来的挑战⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯194．4中国货币政策的独立性和有效性将可能被削弱⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯194．4．1开放经济的影响使得货币供应量的管理难度加大⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．194．4．2货币替代⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．204．4．3货币政策的独立性⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．204．4．4外部性导致货币政策难以顺畅地内外协调⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．215．跨境人民币业务和人民币离岸市场发展的对策研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．235．1稳步推进境内金融市场的市场

5、化⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯235．1．1稳步有序地摊进资本与金融项目的开放，建立^、民币双向跨境流动渠道。⋯⋯⋯．235．1．2以内外利益平衡为目标完善人民币汇率形成机制。⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．235．1．3进一步完善现有的外汇管理政策，加强对跨境资金流动的监测和预警⋯⋯⋯⋯24万方数据10220690356袁翔跨境人民币业务和人民币离岸市场发展的研究一墒业银行的对策篡嚣鬻黧震嚣蒿谲磊煳愀二篡5．1．5提升中资商业银行海外分支机构的风险管理能TZ，U勺116⋯⋯255．1．6加强境内外金融联合监管和货币政策合作。⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．255．2逐步加快人民币离岸市场

6、的建设⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．255．2．1进一步推进跨境人民币业务⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．255．2．2优先开放人民币资本账户⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．265．2．3鼓励和支持香港发展本地人民币投资产品⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．276．跨境人民币业务将不断得到发展，商业银行应采取积极的对策⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一296．1跨境人民币业务是商业银行国际化的历史性机遇⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯296．1．1跨境人民币业务存在进一步拓展空间⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．296．1．2提升中资商业银行的国际竞争力和综合服务能力⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯

7、⋯．306．1．3人民币债券发行与承销具有可观的业务机会⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．306。1．4跨境人民币融资业务将有所发展⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．316．1．5境外发行投资于内地金融市场的人民币产品将带来多重业务机会⋯⋯⋯．316．1．6中资商业银行香港分行的人民币业务发展⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．316．2跨境人民币业务相关业务风险需要引起警惕⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯326．2．1可能出现人民币贬值预期⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．3