保险资金债券投资现状浅谈

《保险资金债券投资现状浅谈》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、保险资金债券投资现状浅谈【摘要】债券投资是保险资金投资的一个重要部分，我国目前保险资金收益率偏低就与债券投资过少有关。本文通过具体分析保险资金债券投资现状，对比拥有发达金融市场的美国，得出我国不仅债券投资比例过低，保险资金投资品种也很少的结论，从而提出减少银行存款，增加债券投资的建议。【关键词】保险资金债券投资保险资金收益率Abstract:Bondinvestmentsarethecrucialpartoftheinvestmentofinsuraneefunds.Thelowrateoftheinsu

2、rancefundarecloselyrelatedtothetoolittlebondsinvestments・ThroughthespecificanalysisofthecurrentsituationoftheinsurancefundsbondinvestmentandthecomparisonwiththeUnitedStateswhopossessesadevelopedfinancialmarket・Wecanmakeaconclusionthatourcountryisnotonlylo

3、wintheproportionofbondinvestmentbutalsohasalittlevarietyoftheinsurancefundsinvestmentproducts.So,wecanconcludethatourcountryissupposedtocutdownthebankdepositsandincreasethebondinvestment.Keywords:InsurancefundsBondinvestmentsRateofreturnofinsurancefunds自中

4、国2001年加入世贸组织以来，经济各方面都高速发展，保险业也呈爆发式增长：截至2010年年末，全国共实现原保险保费收入1.45万亿元，2010年保费规模是2000年的9.03倍；全国共有保险集团公司8家，保险公司126家，保险资产管理公司10家；保险从业人员346.85万人，其中，营销员278.31万人。保险已经和银行、证券一起成为我国金融业的三大支柱产业。仅2010年，保险业用于投资的资金数额就有5千亿元,截至2011年10月，整个保险业的投资总额已达到3.68万亿元，这是非常惊人的一笔数额，但在当下经

5、济很不景气的情况下，这反而有很多弊端。国际金融危机的影响还未过去,我国金融市场也动荡不安，整个宏观经济增速减慢，央行提高了存款准备金率，未来的货币政策也趋向于紧缩，保险资金的保值增值压力很大。目前保险资金可以投资的项目有：银行存款、中央银行票据、债券（包括国债、金融债、企业债等）、证券投资基金、股票、基础设施建设、不动产、境外投资等。在金融危机的影响下，证券投资风险相对较高，回报也不容乐观，而相对的，银行存款和央行票据等收益较低，达不到保险资金保值增值的目的。因而债券投资就成为保险资金运用的一个重要渠道，

6、在保险业非常发达的国家一一美国，债券投资占保险资金总额的70%,而在我国，只能达到50%；目前我国保险资金有相当大一部分运用在银行存款上，这部分资金占30%左右，但是美国运用在现金及现金类资产上的比例不超过10%；并且我国保险资金用于投资股票的比例非常低，这些都与我国保险业发展时间不长、各方面法规制度不完善有很大关系，这不利于保险公司的资产负债匹配管理。1.我国保险资金债券投资现状分析1.1债券投资品种根据《保险法》规定，保险资金能够投资的债券品种有国债、金融债券和企业债券等，下表为2004-2008年保

7、险资金投资于各种债券的资金：从上表可以看出，投资于金融债券和企业债券的比例明显增大。保监会于2009年新发布的《保监会关于债券投资有关事项的通知》中规定，保险机构投资企业（公司）债券的比例，由不超过该保险机构上季末总资产的30%,调整为不超过该保险机构上季末总资产的40%o企业债券与企业的经营状况相关，可自由转让，风险较大，但是风险也伴随着收益，因而企业债券的利率高于国债。由于银行等金融机构在一国经济中占有特殊的地位，它们发行的金融债券信用风险较小，具有较高的安全性，所以，金融债券的利率通常低于一般的企业

8、债券，但高于风险更小的国债和银行储蓄存款利率。1.2债券投资收益率近几年，由于内部金融改革和国际金融危机的影响，我国的金融市场波动很大，金融投资产品都带有系统性的高风险特性，连带着也影响到保险资金的投资收益率，下表是有关保险资金收益率的一些参考数据：从上表可以看到，我国保险资金投资收益率一直处于较低水平，只有在2007年出现了较大波动，这与当时的宏观经济形势是分不开的，而保险业发达国家的保险资金平均收益率大都达到6%以上，说明