公司财务分析以南宁百货为例2

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1、南宁百货目录一、公司基本情况1二、三大报表2三、报表分析81、合并资产负债表82、合并利润表83、现金流量表9四、财务结果分析91、偿债能力分析92、盈利能力分析103、营运能力分析114、发展能力分析12五、财务综合分析13杜邦财务分析体系13六、其他分析13动态比率——趋势分析13七、其他发现及建议1415一、公司基本情况·简介：南宁百货·公司全称：南宁百货大楼股份有限公司·成立时间：1993-02-28·注册资本：14,467万·所属行业：批发零售贸易·所在地区：广西壮族自治区公司A股上市交易所：上海证券交易所公司A股代

2、码：600712公司注册地址：广西南宁市朝阳路39号公司办公地址：广西南宁市朝阳路39号主营业务：国内贸易、糖、烟、瓶装酒、糕点、定型饮料、冰淇淋、现调饮料、速冻食品、烧卤食品、肉、干鲜果菜、茶叶、罐头、小包装食品、保健食品、农产品的购销、汽车货运、经营本系统商品的进出口业务、接受本系统单位的委托15二、三大报表151515151515三、报表分析1、合并资产负债表单位（元）2011年12月31日（1）资金来源:（1）负债合计827,844,278.46（2）所有者权益1,030,872,689.67资金来源于投资者及负债几乎

3、各占一半。（2）资本结构：资产负债率=负债合计/负债和股东权益合计=827,844,278.46/(827,844,278.46+1,030,872,689.67)*100%=44.53%（3）企业规模：(1)资产总计1,858,716,968.26(属于大企业)(2)注册资本：144，670，000（4）资产状况：流动资产813,929,567.30长期资产1,175,421,892.26长期资产占比重较大。2、合并利润表单位（元）2011年12月31日15（1）销售规模：主营业务收入本期金额2,300,246,187.57

4、（23亿多，表明销售规模较大）上期金额1,857,688,038.04（2）盈亏状况：营业利润67,871,047.63（销售规模23亿多，利润只有6千多万，盈利能力不是很强。）净利润58，337,815.26（3）成本费用情况：营业总成本本期金额2,232,548,951.74上期金额1,822,564,188.26（成本增加，主要是随着收入的增加而增加）（4）盈利能力：营业收入本期金额2,300,246,187.57上期金额1,857,688,038.04增减变动率23.82%本期采取了增加网点，加大促销等营销措施，促使销

5、售收入增长。销售净利润=净利润/主营业务收入=58,337,815.26/2,300,246,187.57*100%=2.53%总资产收益率：利润总额/资产总额=70,068,043.86/1,858,716,968.26*100%=3.77%3、现金流量表单位：元2011年12月31日（1）经营活动产生的现金流量净额116,805,649.77（2）净利润58,337,815.26由上述可知，经营活动产生的现金流量净额、净利润都为正数，公司位于第一象限，处于健康发展阶段。四、财务结果分析1、偿债能力分析（一）短期偿债能力（1

6、）流动比率=流动资产/流动负债=813,929,567.30/800,940,609.16=1.02一般以2:1为好,该公司的流动比率较低。（2）速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产—存货—预付款项及其他杂项）/流动负债=（813,929,567.30—122,133,222.06—50,873,725.01）/800,940,609.16=0.8国际上通常认为1为好，该公司的指标较低，存在短期债务的不能清偿的风险。（3）现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债*100%=485,691,001.97/800,94

7、0,609.16=60.64%（此公司无交易性金融资产）按国际惯例，一般在20%左右为好。此公司货币资金占比例较重，15主要是由于其经营的业务主要是采取现金交易，流动负债较少。（二）长期偿债能力（1）资产负债率=负债总额/资产总额*100%=827,844,278.46/1,858,716,968.26*100%=44.53%表示企业从债权人处筹集的资金占企业全部资产的比重。国际上通常认为，企业资产负债率控制在30%左右比较稳妥。（2）产权比率=负债总额/股东权益总额*100%=827,844,278.46/1,030,872

8、,689.67*100%=80.30%反映了企业所有者权益对债权人权益的保障程度。产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人承担的风险越小，债权人也就愿意向企业增加借款。该公司的产权比率较高，对债权人权益的保障程度较低。（3）有形净值债务率=负债总额/（股东权益—无形资