金融市场学复习材料

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1、三、名词解释1、套期保值:交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。7、可转让大额定期存单：指银行发给存款人，按一定期限和约定利率计息，到期前可以流通转让的证券化的存款凭证。22、票据：指出票人承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。24、永久债券：指一种由国家发行的、不规定还本日期、仅按期支付利息的公债。25、金融衍生品：又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，它是由原生性金融商品或基础性金融工具如股票、

2、债券、货币创造出的新型金融工具。27、汇票：指由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。2、货币互换1893、投资基金774、第四市场655、同业拆借市场226、远期汇率1728、利率互换1889、间接标价法8510、转贴现3812、回购协议2713、即期外汇交易9414、远期利率协议16815、远期外汇交易9716、资产证券化1217、抵押支持证券22518、金融期权19619、权证20720、金融市场123、金融期货17426、套汇交易10028、可转换债券21229、债券7130、证券交易所5831、第三市场832、可赎回债券7433、套利

3、交易101四、问答题1、影响债券票面利率的因素有哪些？(1).债券发行价格。一般来说，发行价高于票面价，则票面利率高于市场实际利率。(2).债券期限。一般来说，期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率较高。(3).市场利率。一般来说，市场利率越高，票面利率相对较高。（4）有无可靠的抵押或担保，有抵押或担保，利率低。(5).发行主体信用等级。发行主体信用等级越高,资信状况越好,票面利率可适当降低；反之亦反之。（6）.宏观经济形势。若宏观经济状况良好，债券发行比较顺利，利率可适当低一些，若宏观经济形势如当下，则发行债券比较困难，则利率需较高。2、简述可转换债券的作用。（大家自己找一下

4、吧）66、简要比较股票看涨期权和认股权证的异同。（大家自己找一下吧）8、简述普通股与优先股的主要区别。（1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。（2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。（4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。12、证券投资基金的优势如何?(1)小额投资，费用低廉(2)组合投资，分散风险（3）专家理财，省心省事（4）流动性高，变现性强（5）种类繁多，任意选择

5、。14、票据具有哪些特征?（1）票据以无条件支付一定金额为目的。（2）票据是一种无因债权证券,指持票人行使票据权利时，可以不向债务人附证明责任。（3）票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。（4）票据是一种要式证券，必须根据法定方式作成才有效。（5）票据是一种返还证券。15、试述我国国内证券投资基金的作用。0（1）投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道（2）投资基金的发展有利于证券市场的发展（3）投资基金有力推动了证券市场的发展（4）投资基金促进了证券市场的国际化3、场外交易有何特点？644、简述互换和掉期的区别。1865、简述外汇市场的主要作用。77、封闭式基金与开放式基金的区别是什

6、么。779、简述期权交易与期货交易的区别。19810、简述股本权证与备兑权证的差别。20811、简述可转换债券的特点。212613、金融市场有哪些主要功能?1016、金融期货交易有哪些特点。17417、简述商业票据评级的一般程序。3318、简述国库券的四个投资特征。4519、简述掉期交易含义及形式。10020、比较银行大额可转让定期存单与普通定期存款的区别。40五、计算题1、一张五年期国债，年初发行，年底付息，每年支付一次利息，票面金额100元，票面利率5%，甲投资者于发行后第五年年初以101元买入该债券，一直持有到期，试计算其到期收益率。解：P=c/(1=k)+c/(1=k)+…+A

7、/(1+k)由题可得：101=5/（1+k）+100/(1+k)k=3.96%2、某投资者于2000年8月1日买入某公司股票100股，买入价20元/股。该公司2000年度分配方案为10送2股，2001年度分配方案为10送4股。该投资者于2002年8月1日将该公司股票以16元/股全部卖出，试计算其持有期收益率。3、假设2007年4月11日微软股票价格为28.11美元。甲认为微软股票价格将上涨，因此以0.75美元的期权费向乙购买一份2007年7月到