2010年证券基础知识小条复习专用

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1、第一章证券市场概述u证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证.它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益.是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证.u有价证券是指标有票面金额,证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证.是虚拟资本的一种形式,以有价证券的形式存在,能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外,本身不能在生产过程中发挥作用.价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格,其变化并不完全反映实际资本额的变化.★狭义有价证券:资本证券;广义的有价证券:商品证券:持有人有商品使用权或所有权,法律保护

2、证券代表的商品所有权(提货单、运货单、仓库栈单);货币证券：持有人或第三者拥有货币索取权。细分:商业证券（商业汇票和本票）和银行证券（银行汇票、本票和支票）；资本证券:收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券.★发行主体：政府证券、金融证券和公司证券；是否在证券交易所挂牌交易：上市证券、非上市证券（不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场发行和交易。凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票）；募集方式：公募：发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行，审核严格并采取公示制度；私

3、募：向少数特定投资者发行，审核宽松，投资者少，不采取公示制度（信托计划、理财计划、上市公司采取定向增发方式发行的有价证券）有价证券的特征：期限性（债券有期限，股票无期限）、收益性、流动性（很容易变现、变现的交易成本极小、本金保持相对稳定；到期兑付、承兑、贴现、转让）、风险性（风险与收益成正比）u证券市场：有价证券发行和交易的场所（有价证券这里是指股票、债券等资本证券）证券市场的特征：价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式；财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表；风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包

4、含风险u证券市场的层次结构（纵向结构）：一级市场（发行市场）和二级市场（交易市场），发行市场是交易市场的基础和前提，相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行，流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格。根据服务和覆盖的上市公司类型：全球性市场、全国性市场、区域性市场。根据上市公司规模、监管要求等差异：主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）。根据交易方式：集中交易市场、柜台市场（代办转让）。品种结构（横向结构）交易品种（对象）分为：股票市场（

5、股份有限公司波动）、债券市场（中央政府、地方政府、中央政府机构、金融机构、公司、企业比较稳定）、基金市场（封闭—挂牌交易、开放—申购赎回、交易所交易基金ETF、上市开放式基金LOF）、衍生产品市场。交易所结构：有形市场（场内）和无形市场（场外）。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。u证券市场的基本功能：筹资——投资功能、定价功能、资本配置功能（证券价格引导）u证券发行人：公司（独资制、合伙制、公司制）、政府和政府机构（债券为主）、金融机构u证券投资人：机构投资者：政府机构：政府债券、金融债券；金融机构：证券经营机构、银行也金融机

6、构、保险公司（政府债券、高等级公司债券、基金、股票投资）、合格境外投资者、主权财富基金、其他金融机构；企业和事业法人（自有或闲置资金）；各类基金（证券投资基金、社保基金、社会公益基金）；个人投资者。u社保基金：一般国家社会保障税形式征收的全国性基金以及企业年金两个层次。我国：社会保障基金和社会保险基金（养老保险）资金来源：国有股减持的资金或股权资产、财政拨入、新增发行彩票公益金；投资范围：存款、国债、基金、股票、高等级债券；投资限制：国债和存款>50%；高等级债券<10%，基金股票<40%u社会公益基金：福利基金、科技发展基金、教育发展基金、

7、文学奖励基金u证券市场中介机构：证券公司、证券服务机构（会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、资信评级机构、证券投资咨询公司、财务顾问机构）、证券登记结算机构u证券市场产生原因：社会化大生产和商品经济的发展、股份制的发展、信用制度的发展u证券市场发展：萌芽阶段1602年，世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立；1698年柴思胡同——乔纳森咖啡馆，因众多经纪人在此交易而闻名；1773年英国第一家证券交易所在该咖啡馆（乔纳森咖啡馆）成立；1802年获得英国政府批准；1790年，美国第一个证券交易所在费城成立；1792年5月17日，华尔街梧

8、桐树协定，订立最低佣金标准以及其它交易条款；1793年，汤迪咖啡馆在纽约从事证券交易；1817年更名为纽约证券交易会，1863年更名为纽约证券交易所；纽约证券交易所