国际投资重点总结

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1、第一章对国际投资的概述第一章国际投资概述第一节国际投资的基本概念l投资的概念投资，是指在一定时间内以预期收益或效益为目的而把收入变换为资产的货币垫支和资本形成过程。这里的资产，泛指实物资产和金融资产。l投资与国际投资的概念在经济学中，投资是一个非常重要的范畴。在投资学中，主要是指金融证券投资。马克思：“投资，即货币转化为生产资本”。威廉·夏普指出，“投资”最主要的含义是为了将来某种不确定的价值而牺牲目前一定的价值。同时，他把投资的特征概括为两点：？。保罗·萨缪尔森把投资的特点概括为三个基本要素：收益、成本和预期。l国际投资的概念（与投资概念的区别？）简单地讲，国际投资（Internati

2、onalInvestment）是指投资主体为求得更高收益而进行跨国界投资活动的经济行为。杨（2004）指出，国际投资是指各类投资主体，包括跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方机构和居民个人等，将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国界流动与配置形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国经营以实现价值增值的经济行为。我们主要研究市场经济中个人或企业的，属于商业行为投资l国际投资的特点：其一，国际投资目的多元化如果有些国际投资不盈利或暂时不盈利，这样的投资行为有开展的必要性么？其二，国际投资所使用的货币多元化（硬通货）其三，国际投资体现着一定的民族与国家利益（中石油收购优尼科视频）其四，国际投

3、资环境的差异性（政治环境+经济环境+法律环境+社会环境+自然环境）其五，投资主体的多元化其六，国际投资的投资方向为双向式、投资风险较高（吸引外资+对外投资）什么风险？FDIcanbeeitherinwardFDI(foreignerstakingcontroloverUSassets)oroutwardFDI(USinvestorstakingcontroloverforeignassets).OutwardFDIissometimescalleddirectinvestmentabroad(DIA).l国际投资的分类1.以投资期限为区分标准，国际投资可以分为长期投资、中期投资和短期投资

4、。2.以资本用途为区分标准，国际投资可分为公共投资（PublicInvestment）和私人投资（PrivateInvestment）。以资本的特性为区分界限，国际投资可分为国际直接投资（InternationalDirectInvestment）和国际间接投资（InternationalIndirectInvestment）。二、国际直接投资与国际间接投资概念l国际直接投资：又称为对外直接投资（Foreign　DirectInvestment，简称FDI），FDI又可译作外国直接投资，这一称谓是使用最广的用法。FDI即指以取得或拥有国外企业的经营、管理权为特征的投资。l跨国企业只拥有少

5、量股权，是否意味着跨国公司会失去控制？有效的控制实质上还要看投资者实际参与企业经营决策的能力和在企业经营管理中的实际地位。1.美国商务部1956年规定完全受美国公司掌握25%的股东权益由一群没有联系的美国人掌握25%的股东权益由一个有组织的美国人集团拥有10%的股东权益是由一个美国人所拥有即使投资者只掌握10%的表决股，只要外国投资者实际上能控制美国企业的管理权，也视为外国的直接投资日本外资法，50%以上股份、或者控制日本的公司或企业和董事会、即占半数以上，均称为外国直接投资l小岛清（K·Kojima）认为，国际直接投资与国际间接投资之间的界限并不是明确的。在某些情况下仅获得10%的股份

6、就能控制经营权。而在另一些情况下，即使获得49%的股份，也不能获得经营权。因此，应根据实际情况加以判断。l进而小岛清认为，符合下列标准的则为对外直接投资：①以参加企业管理为目的，取得外国现有企业的股份，或将现有企业收买、合并过来；②在国外建立新的完全属于自己的子公司（即100%控制），或建立合办法人，并持有其股份；③取得开办事业活动所属的实物资产；④伴随着有参加经营因素的长期贷款等。l彼得·林德特所著的《国际经济学》一书，对国际直接投资作了如下定义：“……对外直接投资：对一家大部分股份为投资国居民所拥有的外国企业提供贷款和购买其股权的各种资金流动。……从美国来说，……只要投资企业拥有接受

7、投资的企业10%以上的股份，那么，无论是新购股权还是单纯贷款，都构成直接投资。”概念u2、国际间接投资：又称对外间接投资（Foreign　IndirectInvestment）,有的书籍把它称作ForeignPortfolioInvestment，即指以取得利息或股息等形式的资本增值为目的，以被投资国的证券为对象的投资。2.P·萨尔瓦多在其《国际经济学》中指出：“对外投资有两种主要形式：直接投资与证券投资。证券投资Portfolio