【7A文】财政与金融-国债的管理.ppt

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1、第三节国债的管理⑵柜台交易的基本做法。①自营买卖，指证券公司作为交易商为自己买卖证券，赚取差价的业务。其基本做法是：证券公司以批发价格从其他证券公司买进证券，然后再以零售价格将证券出售给客户；或者，证券公司以零售价格向客户买进证券，然后再以较低的价格批发给其他证券公司。证券公司通常以报价的方式表明其买或卖的意愿。财政与金融(中)第三节国债的管理由证券公司报出的愿意买人的价格称为出价，报出的愿意卖出的价格称为要价，两者的差额即为价差。价差是证券公司经营自营业务的利润。要了解某种债券的交易是否活跃，

2、只要注意证券公司所报出的买卖价差就可略知大概。一般债券的买卖价差为0.5％，流动性较差的债券，价差则在l％以上。第三节国债的管理②代理买卖，指证券公司作为经纪人，根据客户的委托，代理客户买卖证券，赚取佣金，即手续费的业务。在从事代理业务时，经纪人须为客户的利益打算，但在交易中不承担任何风险，其所得的报酬即为佣金。其基本做法是：证券公司依照想买人证券的客户委托的买价或依照想卖出证券的客户的卖价，尽可能以对客户最有利的价格成交，然后向客户收取佣金。第三节国债的管理自营买卖所赚价差的多少和代理买卖所收

3、佣金的多少均由各国证券公司行业协会统一规定。第三节国债的管理二、国债的偿还（一）偿债形式1、买销偿还法2、抽签偿还法3、一次偿还法4、调换偿还法第三节国债的管理（二）偿债基金无论采取什么方式偿还国债，国家都必须有稳定充足的资金来源。偿债资金的来源主要有：1、预算直接拨款2、预算收支盈余3、设立偿债基金4、举借新债偿还第三节国债的管理三、国债的管理目标（一）促进经济的稳定与增长（二）满足投资者的需要（三）利息成本最小化（四）减少国债流动性复习思考题一、单项选择题1、国债是指（）以债务人的身份，采取

4、信用方式，通过在国内外发行债券所形成的债务。A.企业B.团体C.政府D.个人2、国债是随着国家的发展而出现的一个（）范畴。A.政治B.财政C.历史D.自然科学复习思考题3、＂人民胜利折实公债＂是（　　）发行的。A.1949年B.1950年C.1954年D.1981年4、国债的形式特征包括（　　）A.自愿性B.有偿性C.灵活性D.固定性复习思考题5、短期国债是指发行期限在（）的国债。A.1年以内B.1年以上5年以内C.1年以上，10年以下D.10年以上6、国债的利率是根据市场物价变动幅度而浮动的。

5、A.固定利率国债B.市场利率国债C.保值国债D.普通国债复习思考题7、（）也是政府偿债资金的一种特殊来源，它手续简单，成本最低，但危害最大。A.国家预算资金B.发行新债收入C.偿债基金D.发行纸币复习思考题8、当国债采取（）发行时，如果银行无法将国债全部推销出去，则可能导致非经济货币发行，从而引起通货膨胀。A.直接公募法B.间接公募法C.承受法D.公卖法复习思考题二、多项选择题1、国债制度在（）社会得到发展。A.奴隶社会B.封建社会C.资本主义社会D.社会主义社会E.垄断资本主义社会2、国债具有

6、（）的特征。A.强制性B.无偿性C.有偿性D.灵活性E.自愿性复习思考题3、新中刚成立后，先后发行的国债有（）。A.爱国公债B.人民胜利折实公债C.国家经济建设公债D.国库券E.军需公债复习思考题4、决定国债利率高低的因素主要有（）。A.金融市场利率B.国家信用好坏C.银行利率水平D.社会资金供求状况E.政府特定的经济政策复习思考题5、世界各国发行国债的方法主要有（）。A.公募法B.强制摊派法C.承受法D.公卖法E.支付发行法6、国债的偿还方式主要有（）。A.分期逐步偿还法B.抽签轮次偿还法C.

7、到期一次偿还法D.市场购销偿还法E.以新替旧偿还法复习思考题7、影响国债价格的因素很多，包括（　　）。A.政治因素B.经济因素C.投机因素D.新债数量8、国债偿还的资金来源主要有以下几个方面：（）。A.企业税后留利B.国家预算资金C.预算盈余D.发行新债收入E.偿债基金复习思考题三、判断并改错1、国债和税收都属于财政范畴。（）2、我国发行国债始于唐朝。（）3、到了封建社会，国债得到了真正的大规模发展。（）4、国债的利率是随市场物价变动幅度而浮动的。（）5、折价发行指国债的发行价格高于国债的票面价

8、值，但国债到期后仍要按票面价值偿还本金。（）复习思考题6、国债利息率是指国债利息与本金的比率。（）7、实行公募法，国债的发行价格是由证券市场的供求行市决定的，并且不断波动。（）8、包销法是政府委托推销机构利用金融市场直接售出国债。（）9、发行纸币不是政府偿债资金的一种来源。（）10、有借有还的国债不存在社会负担问题。（）复习思考题四、思考题1、如何理解国债的含义和范畴?2、国债一般有哪些分类方法?3、如何理解国债的功能?4、在怎样的情况下，国债将给后人造成负担?5、国债的发行条件有哪些?6、国债