【5A文】如何准备一份令投资人青睐的商业计划书.ppt

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1、如何准备一份令投资人青睐的商业计划书第一部分私募股权融资基础融资伴随企业成长过程种子期创立期成长期成熟期早期成长快速成长研究、开发技术、资金产品/服务商品化技术、市场市场开拓、产品创新、品牌管理（增长转型期问题)可持续发展◆在企业的成长过程中，资金从头到尾一直是困扰企业的重大问题，融资工作伴随企业的整个成长过程。检验已否作好融资准备？检讨公司是否已到一个需要融资的阶段，融资的目的为何？业务扩充，需要外来资金优化股东结构引入战略投资者上市前的策略引资需要多少钱?资金性质，融资代价？资金使用计划，

2、业务发展规划资金性质，期限，利息，出让股权，后续融资等创业者是否已有心理准备？外来投资者对公司在战略方向、控股权、董事会、日常运作等方面的冲击。融资的客观条件是否成熟？项目融资的启动前要有很多的准备工夫，正式启动时间，需要在公司已充分准备的状况下才进行，若公司准备未及，因人力物力投入融资，可能两头漏空。公司的产品、业务、营收、未来规划、组织及领导班子，是否已经到位或已有充分准备，并可能令潜在投资者满意企业融资的战略意义项目融资是企业发展的一个重要台阶一方面对项目的产业、产品发展、经营现状、未来财

3、务规划及融资需求，作一个清晰、有条理而有说服力的整理。但更重要的，是藉此机会，有系统的检讨、策划及作必要的重整，使公司能更有效及顺利的发展，并获得外来资本的青睐。融资前可能需要的重整：外部环境是否已大不相同，公司的战略方向应否调整？公司的核心竞争力在哪？够专注吗（是否有太多的产品及业务）？公司的营运模式应否作相对调整？公司的营收机制及财务模式有效吗？应否再引入具互补能力的领导团队，扩大管理层对未来的财务预测合理吗？未来的三五年，公司要长成什么样的企业？中小企业融资体系私募公募间接债务直接债务非风

4、险资本风险资本主板市场二板市场OTC市场商业票据发行债券发行商业信贷银行贷款机非构银贷行款金融融资租赁不同阶段企业的融资策略阶段特点融资策略创业期规模小、风险大稳健策略。内部融资；向亲戚朋友或金融机构借入部分短期资金成长期快速成长，风险中等，需要大量营运资金扩张型策略。银行、风投中长期资金。成熟期规模大，风险小保守型与扩张型相结合策略。主要有留存利润、发行股票、银行信贷资金、发行债券等。衰退期规模大，效率低收缩型融资策略。折旧基金、留存利润、商业信用等。BreakEvenAngels,FFFSe

5、edCapitalVCs,PEsAcquisition/Mergers&StrategicAlliancesEmergingGrowthCompanySecondaryOfferingsPublicCompanyPublicMarketEarlyStageLaterStageMezzanine3rd2nd1stTIMEincomeValleyofDeathIPO不同阶段企业的股权融资投资于早期企业的投资称为天使投资投资于扩张期、成长期的投资称为创业投资（VC）投资于企业上市前的投资称为股权投资（

6、PE）以上统称为私募股权投资。定义：向具有高成长性的非上市企业进行股权投资，并提供创业管理和其他增值服务，以期在被投资企业相对成熟后通过退出实现资本增值的资本运作过程。投资者的兴趣不在于拥有和经营被投资企业，而在于最后退出并实现投资收益。私募股权投资的概念股权基金投资阶段PIPE资本(PrivateInvestmentinPublicEquity)节省大量注册登记费用，降低整个募集费用1融资金不需要偿还，由投资方承担投资风险2有效解决企业和投资者风险收益方面的分歧3不必公开信息披露，保护募集人的

7、商业机密4减小企业财务凤险，提高企业的再融资能力5私募股权融资优势1.增加企业资本金，同时利用资本杠杆撬动更多债权资金2.利用丰富的投资管理经验，帮助企业解决经营中的各类问题3.知名股权基金的投资对被投企业是一种品牌和商业信用的提升4.基金拥有公司治理经验，可改善企业的治理结构，监督和激励管理层5.通过深厚人脉为企业发展、扩张、上市等提供支持股权基金创造的价值创业企业股权基金募集情况2009年，全球经济未走出阴霾，境外LP趋于谨慎，外币基金募集极为艰难；而国内经济向好，中央及各地方政府频出新政，

8、人民币基金LP资源问题逐步缓解，创业板尘埃落定，人民币基金取代美元基金成为中国创投市场上募集的主力军已是不争的事实。2009年新募集94支基金，人民币基金84支，达89.4%，2008年75.9%；从募资金额来看，人民币基金募资金额为35.67亿美元，占60.9%，2008年32.0%。股权基金募集情况募资完成基金25支，规模52.68亿美元，募资规模环比上升24.1%。中资基金数量14支，规模25.52亿美元;外资基金7支，规模20.32亿美元。首轮完成11支，募资规模为19.38亿美元，首轮