证券投资作业答案

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1、本作业集的习题已编入“姚铮，《证券与期货》，清华大学出版社，2008年10月”一书，如有变动以该书为准。《证券投资》作业第一章证券一、判断题1．在久期相同的情况下，凸度大的债券利率风险较大。（×）2．我们常说高风险带来高收益，那么投资者承担的风险越大，其最终实际投资收益也就肯定越大。（×）3．外资股是指股份公司向外国投资者发行的股票，不包括向我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。（×）4．信用风险是指债券发行人不按照合约规定还本付息的可能性，并不是所有的债券都存在信用风险（√）5．投资债券的收益中没有资本利得这种收益。（×）6．开放式基金可以

2、通过赎回的方式变现，因此开放式基金都不在交易所上市交易（×）7．零息债券以低于面值的价格发行和交易，债券持有人实际上以买卖价差的方式取得“利息”。（√）8．封闭式基金与开放式基金的发行一般按面值平价发行。（√）9．证券基金的资产由基金托管人保管。（√）10．公司型基金的基金资产归基金公司所有。（√）11．基金管理费是直接向投资者收取的。（×）12．上市公司股权分置改革完成之后，所有股票都可以流通，没有普通股和优先股之分。（×）13．证券信用评级的主要对象为债券。（√）14．分散投资既可以降低系统风险，也可以降低非系统风险。（×）15．质押式回购不

3、具有做空和融券的功能。（√）二、单项选择题1．证券是各类记载并代表一定权益的B。A．书面凭证B．法律凭证C．收入凭证D．资本凭证2．有价证券是B的一种形式。A．商品资本B．虚拟资本C．权益资本D．债务资本3．H股与红筹股的区别在于C。A．是否在香港上市B．公司业务是否与内地有关C．是否在内地注册D．是否中资控股4．股票的理论价值是指其D。A．市场价值B．账面价值C．清算价值D．内在价值5．股票有不同的分法，按照股东权力的不同可以分为B。A．记名股票和不记名股票B．普通股票和优先股票C．有面额股票和无面额股票D．A股和B股6．属于被动投资的证券基金

4、是C。A．LOFB．FOFC．ETFD．生命周期基金7．在上海证券交易所上市的B股是以人民币标明面值，以B进行买卖的。A．人民币B．美元C．港币D．外币298．不支付利息，发行时按一定折扣率，以低于票面金额发行的债券称为C。A．单利债券B．复利债券C．贴水债券D．定息债券9．股票一般溢价发行，溢价收入列为A。A．资本公积B．盈余公积C．股本D．未分配利润10．债券的基本要素并不包括D。A．债券的票面利率B．债券的到期期限C．债券的面值D．债券的持有人11．兼有债券和股票双重性质的证券是B。A．优先股B．可转换债券C．ETFD．认股权证12．以下不

5、影响债券利率高低的因素是B。A．发行人信用B．债券面值C．债券期限D．市场利率13．证券基金反映基金投资者与基金管理公司的B关系。A．产权B．委托代理C．债权债务D．所有权14．开放式基金的交易价格取决于基金的C。A．业绩B．规模C．净值D．分红15．证券投资基金按设立依据不同可分为C。A．公募基金和私募基金B．开放式基金和封闭式基金C．公司型基金和契约型基金D．成长型基金和收入型基金三、多项选择题1．既可以在交易所买卖，也可以向基金管理公司或其代理机构申购和赎回的基金是AC。A．LOFB．FOFC．ETFD．离岸基金2．在股权分置改革中，非流通

6、股股东向流通股股东支付对价的形式有：BCD。A．基金B．股票C．现金D．权证3．优先股不同于普通股，它有ABCD的特征。A．股息率固定B．股息优先分派C．剩余资产分配优先D．一般无表决权4．股东权是一种综合权利，股东依法享有的权利包括ACD。A．资产收益B．对公司财产的直接支配权C．重大决策D．选择管理权5．上市公司股票交易被特别处理即ST，主要是因为　AD　。A．上市公司经审计的连续两个会计年度的净利润均为负值B．上市公司经审计的连续三个会计年度的净利润均为负值C．上市公司连续两个个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值D．上市公司最近一个会计

7、年度经审计的每股净资产低于股票面值6．以下有关优先股的描述正确的是ABC。A．股息率一般固定B．没有表决权C．股息分配和财产清偿优先于普通股D．不上市交易7．境外上市外资股是指股份公司向境外投资者发行并在境外上市的股份，下面BC是属于境外上市外资股。A．A股B．N股C．H股D．B股8．国际债券和国内债券相比，具有的特殊性表现在　ACD　。A．存在汇率风险B．存在利率风险C．有国家主权保障D．以自由兑换货币计值9．发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，主要有　AB　。A．资金使用方向B．市场利率变化C．发行利率D．债券的流动性2910．解释

8、债券利率期限结构的理论包括　ABD　。A．无偏预期理论B．市场分割理论C．有效市场理论D．流动性偏好理论11．不同上市公司的A、H股价比