中小企业发展与融资问题研究

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1、中小企业发展与融资问题研究（450051郑州，中原区，桐柏路90号2号楼1单元北，林宗园）摘要：大量的中小企业在中国入世后，为了企业的更快，更好的发展，以便在日趋激烈的市场竞争中占有一席之地，企业融资问题也更加突出。通过对中小企业的融资现状及造成融资困难的因素进行深入的剖析，并在此基础上讨论，用以解决中小企业融资困境方面的一些对策。关键词：融资融资渠道资本解决对策改革开放以来，民营中小企业在我国经济中的地位日益重要。据有关资料显示：目前我国中小企业已超过800万家，占我国企业总数的99%以上，其工业产值、实现利税和出口总额分别约占全国的60%、40%和60%。但是，尽管如此，中小企业

2、在其成长的过程中仍困难重重，其中融资难的问题则一直是中小企业成长前进中的桎梏。这一类企业多半是企业规模仍属中小企业的合作企业或有限责任公司或股份有限公司，他们在创业时以及企业在日后的运行和发展时所需资本金和周转性的流动资金较多，单靠企业的发起者、创办者自身的财力不足以承受，需要从金融市场融资。这一类中小企业从创办企业的风险的角度又分为两类：一类是风险较小的企业，另一类是风险大的企业，后一类企业大多是高科技企业，因为高科技产品的研制、开发和投入生产、开拓市场有巨大风险，可能成功，也可能失败。这两类企业的融资问题也有不同。中小企业融资问题是指需要从金融市场融资的那些企业而言的。实际上，除

3、了不需要从金融市场融资的那部分中小企业外，不同类别的中小企业的融资方式和渠道以及在融资中需要解决的问题是不一样的。目前，需要从金融市场融资的中小企业的融资渠道和融资方式有两个：从银行或证券市场的渠道以债权的方式融资和从证券市场或其他非银行的渠道以股权的方式融资（这两种融资渠道和融资方式，虽然大企业也利用，但中小企业在利用中要解决一些特殊问题）。一，从银行以债权方式融资银行本应是中小企业融资的重要渠道。在美国，37％的小企业从商业银行获得融资，其余资金的供给者是金融公司、租赁公司和非金融机构。1996年美国商业银行的企业贷款总额中，给小企业的贷款占20.3％。在德国，中小企业的短期融资

4、有3个渠道，即银行、卖方信贷、融资租赁，而长期融资几乎都靠银行贷款。在我国，银行一般不大愿意给中小企业贷款，这是因为，第一，中小企业数量众多，企业的情况千差万别，企业要求贷款的数额小，给中小企业贷款会大大增加银行的业务量和经营的成本，往往得不偿失；第二，中小企业难以向银行提出贷款的担保，银行对它们缺乏信任，特别是那些国有大银行不愿意找这种麻烦。这是中小企业在向银行借款时普遍遇到的困难。即使大银行愿意开展向中小企业贷款的业务，为偿付贷款成本，它们的贷款利率也要比给大企业的贷款利率高（按中国人民银行的规定，可以高2个百分点），这对中小企业来说自然加大了融资成本。为减少向中小企业贷款的风险

5、，银行在向中小企业贷款时往往还设置了繁杂苛刻的规定、限制和手续，这同样会加大其融资成本。另外，中小企业一般也不愿意让外人了解企业的情况，不愿接受银行要求的对其信用状况的调查。在这种情况下，中小企业把从国有大银行借款视为畏途。能不借就不借。目前，解决的办法是，在大银行中设立专门为中小企业贷款的部门。这固然是个可行办法，但除此以外还应该设立专门为中小企业融资服务的银行。例如德国有遍布全国的储蓄银行和合作银行，支持本区域内的中小企业的发展，并与这些中小企业建立长期密切的关系。在德国，有44％的中小企业把储蓄银行作为其主银行，储蓄银行是它们的主要贷款者，同时大约50％新创办的中小企业的资本金

6、的筹集也是由其负责的。因此，在我国，除四家大商业银行外，其他银行、特别是地方性的城市商业银行应该以为中小企业服务为主。同时，我国还应创办专门为中小企业服务的民间银行。在我国，还不准我国的民间企业进入金融部门，创办民间银行（民生银行是个特例）。既然容许外资银行进入我国市场，没有理由不让我国自己的民间资本创办民间银行。那些主要或专门为中小企业服务的银行可以与中小企业建立紧密的长期的联系和信任关系。除提供贷款外，它们还可在市场信息、企业管理等方面为中小企业提供服务。银行与中小企业的关系密切了，信任关系建立了，中小企业从银行获得贷款也就方便了。而且，这些银行的经营成本也会比大银行低，它们为了

7、与大银行竞争必须为客户提供更好更便宜的服务。中小企业向银行借款的担保问题，是一个普遍的问题。许多国家建立了各种担保制度。意大利的中小企业很发达。那里有两种信用担保办法，一种是信用担保基金，通常由政府给以财务支持，以弥补借款者违约的损失，但这违背了欧盟的规定，所以这种担保办法没有发展起来；另一种是互助担保体系，即由中小企业联合起来共同为其成员担保，欧盟支持这种办法，所以发展得很快。美国的担保基金最初是由政府出资建立的，以后政府逐渐全部退出来了，因为官办不如民