美国银行业市场结构分析

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1、国际银行业美国银行业市场结构分析*黄隽李慧徐俊杰内容提要：本文对2000~2008年美国商业银行市场结构进行实证分析。结果表明，虽然美国商业银行众多，但是银行业市场处于垄断竞争状态，大银行和小银行借助各自的比较优势在细分的市场上提供差异化的产品和服务；随着银行业的资产越来越向大银行集中，银行业的竞争程度并没有出现明显的变化；大银行的市场竞争程度低于小银行。关键词：美国商业银行集中度市场竞争中图分类号：F831文献标识码：A的同时，银行的规模变得越来越大。引言有不少文献关注放松管制对美国银行业市场结构的影响。ZardkoohiandFraser（1998）

2、研美国银行业的发展与其他工业化国家不同，究了放宽地理上的限制对银行业竞争的影响，由于历史的原因和政策的演变，美国银行业高结果发现没有实质的变化。StirohandStrahan度分散，是世界上商业银行最多的国家。（2003）认为放松管制后，市场份额朝着业绩好1927年，美国颁布《麦克法登法案》限制的银行发展。Dick（2004）研究发现，地域限银行跨州设立分支机构，银行只能在限定的区制的取消使美国银行业信贷组合的风险和利差域内经营及提供有限的产品和服务，使商业银下降，信贷市场竞争更激烈了。行被定义为“独家银行”。政府法规保护银行业理论上，一方面，放松管制

3、将给银行带来免于地理上、产品上和价格上等方面的竞争。规模经济、范围经济效应以及单位成本的降低。这个法案促成了许多社区银行的形成，小规模同时本地银行清楚地知道原有的市场不再受法银行构成了美国商业银行的主体。规保护———潜在的进入威胁随时存在，根据可从20世纪80年代开始，金融自由化浪潮竞争性理论，这些都会导致银行业市场竞争的席卷整个西方世界。政府放松监管刺激了银行加剧。另一方面，放松管制引发的重组和兼并的发展空间，信息和通讯技术的进步加速了金导致大银行的规模扩张和集中度提高，大银行融产品的创新，资本市场和非银行金融机构快拥有更多的市场势力和定价权，市场将出

4、现垄速发展冲击了商业银行业的原有生态。1994断的趋势。因此，市场结构的变化要看潜在的年，美国《里格尔-尼尔州际银行及分行效率竞争效应与潜在的垄断势力变化的对比情况。法》和1999年《金融服务现代化法案》实施，现有研究美国银行业的文献主要关注20世政府开始允许银行跨州设立分支机构和混业经纪80年代到21世纪初期商业银行市场结构变营。这些变化对美国银行业产生了深远的影响，迁及其影响，国内外对2000年以后、一直到次商业银行开始全面涉足新兴业务，小银行成为贷危机爆发这段时间的美国商业银行市场结构被兼并或重组的对象，在银行的数量大幅下降的实证研究并不多见。近1

5、0年来，美国经济金作者简介：黄隽，经济学博士，中国人民大学经济学院副教授；李慧、徐俊杰，中国人民大学经济学院硕士研究生。*基金项目：本研究得到国家社科基金项目“防范金融风险的中国银行业市场结构设计”（08BJY148）和中国人民大学明德青年学者培育项目“银行业稳定：宏观环境和微观安排”（10XNJ014）的资助。非常感谢匿名审稿专家提出的宝贵意见。国际金融研究/2010.7STUDIESOFINTERNATIONALFINANCE89国际银行业融化的趋势明显，本文以2000~2008年美国商示市场份额最大的几家银行，N为银行的数量。业银行为研究对象，依据

6、产业组织理论的脉络，采用结构方法度量银行业的竞争会遇到许考察美国银行业市场结构的特征。研究发现，多问题。首先，会计数据无法准确度量经济利虽然美国银行数量众多，但市场竞争并不激烈；润和市场势力。理论上，度量银行业市场的结银行业的竞争程度并没有随集中度的提高而出构变量（例如，集中度）需要首先定义产品和现明显的变化；大银行的市场势力在市场竞争地域市场。产品市场的定义需要将所有替代品中可以起到一定的作用。这些研究结果有助于纳入，这对银行业来说较为困难，因为银行有我们对产业组织理论做进一步的思考。许多差异化和替代性产品，而且许多竞争性的产品来自非银行金融机构。随着

7、网络银行的广一、银行业市场结构的理论和模型泛运用，银行的服务范围从有形的门市向无形的空间发展，定义相关的地域市场难度较大度量银行业竞争程度的方法主要有两种：（是本地的、地区的还是全国的）（Northcott，结构的方法和非结构的方法。2004）。其次，在传统的产业组织理论中，集中1.结构的方法度和利润呈正相关关系。但是20世纪90年代结构的方法的理论基础是传统产业组织理后不断有文献的实证研究质疑这个结论（Berg-论的结构—行为—绩效（Structure-Conduct-er，1995；BergerandHannan，1998；Shaffer，Perfo

8、rmance，SCP）和有效结构范式（Efficient2002）：第一，集中与