我国企业并购中的纳税筹划研究--以第一百货并购华联商厦为例

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1、中国海洋大学硕士学位论文我国企业并购中的纳税筹划研究--以第一百货并购华联商厦为例姓名：郭倩申请学位级别：硕士专业：会计硕士（MPAcc）指导教师：孙建强2011-06我国企业并购中的纳税筹划研究——以第一百货并购华联商厦为例摘要自19世纪90年代以来，全球共发生了五次大的并购浪潮，并购规模越来越大、交易次数越来越多、时间间隔越来越短、持续时间越来越长、所涉国家和行业越来越广。正如美国经济学家、诺贝尔奖获得者GeorgeJosephStigler所说，“一个企业通过兼并其竞争对手的途径成为巨型企业是现代经济史上的一个突出现象，没有一个美国

2、大公司不是通过某种程度、某种方式的兼并而成长起来的，几乎没有一家大公司仅仅靠内部扩张成长起来”，可见企业并购是企业获得核心竞争力、实现战略发展的一种重要方式。近几年来，我国企业并购风起云涌，成为亚太地区并购交易最为活跃的国家之一，也涌现出了一大批企业并购著作，对国内企业并购实践起到了很好的借鉴和指导作用。面对经济全球化的挑战和机遇，并购也势必在我国同样掀起浪潮，而且我国经济也面临着亟需调产业结构和市场结构的境遇，所以思考我国企业并购中的有关问题是非常必要的。并购是市场经济条件下一种正常的企业行为，它是利润驱使的结果，在并购过程中不可避免得

3、涉及到企业的税务问题，因此，如何最大程度地减少税负、带来最大利润成为影响企业并购的重要因素。如果企业能够充分利用国家的各项税收优惠政策，在并购活动中进行合理合法的纳税筹划，则会降低并购成本，谋取最大经济利益，实现企业整体价值最大化的目的。本文基于并购理论和纳税筹划理论，选取并购中的纳税筹划问题进行研究，从基础理论出发，以企业的角度，分析并购和纳税筹划的关系，针对贯穿于企业并购行为中的、对经济收益产生重要影响的流转税和所得税等主要税种进行筹划分析，并分解并购中各个环节来研究如何在并购实务中进行纳税筹划，最后以第一百货和华联商厦并购案为例，讨

4、论、分析上述设计方法。本文主要采用了规范研究和案例研究相结合的方法，剖析并购与纳税筹划之间的关系，分析对并购进行纳税筹划的可行性，补充企业并购和纳税筹划的理论体系，为企业在并购中进行纳税筹划实务操作提供建议。本文的创新之处在于：在国内理论界对此问题研究较少的情况下，重新归纳了新税法下税收制度的差异性，为企业在新税法下对并购进行纳税筹划提供了适宜的突破口，补充了我国并购中的纳税筹划理论体系；在新会计准则、新税法和当前适用的税收优惠政策下，从对经济收益产生重要影响的流转税和所得税等主要税种角度，对并购决策和实施过程进行纳税筹划分析。关键词：企

5、业并购；纳税筹划；税收政策；税负；并购环节ITaxPlanningaboutM&AinChina:AcasestudyofShanghaiNo.1DepartmentStoreCo.,Ltd.-ShanghaiHuaLianCo.,Ltd.AbstractTherewasfivetimesofM&Atidesinglobalsince1990s,andeventhescalethetradingtimesandcountriesregionsinvolvedweregettinglargerandlarger,whiletheinterv

6、aloftimewasgettingshorterandshorterwiththelongerduration.GeorgeJosephStigler,AmericanfamouseconomistandtheNobelPrizewinnerineconomics,said,“Thatanenterprisebecomesagiantenterprisethroughannexingitscompetitiveadversariesisaprotrusionphenomenoninmoderneconomichistory”,“None

7、ofAmericanlargecompaniesdidnotgrowupthroughtheannexationofacertaindegree,acertainway,andnearlynolargecompaniesgrewuponlybyinteriorexpansion.”ItisobviousthatM&Aisanimportantwaytogethighcompetitiveanddevelopstrategies.Inrecentyears,China'senterpriseshavechangedtheirattitude

8、s.Theyparticipateintheinternationalcompetitionandresourcesreallocationinsteadofwaitingstepbystep