《国际金融概论》doc版

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1、试卷类型：不定项选择题：10*3’=30’名词解释：20’要求：定义+特点+内容共20’简答题1-2道填表10’计算题3*10’=30’注：填表是指的国际收支平衡表计算题：1.已知在两个时点上，美元兑以下货币的汇率分别是：货币A时点B时点双边贸易额世界范围贸易额£1.821002000Euro0.9516008000CAN$1.21.088002000J¥1001104007000SF1.31.171001000(1)根据以上数据计算从A时点到B时点美元的平均汇率变动幅度。解：美元对英镑的变动幅度：（1.80-2）/2=-10%……对欧元的变动幅度：（0.950-1）/1=-5

2、%……对加元的变动幅度：（1.2-1.08）/1.08=-11.11%……对日元的变动幅度：（110-100）/100=10%……对瑞士法郎的变动幅度：（1.17-1.3）/1.3=-10%双边贸易加权法得平均汇率变动幅度：-10%*100-5%*600-11.11%*800+0.1*300100+600+800+400+100=-4.944%世界范围内贸易加权法得平均汇率变动幅度：-10%*2000-5%*8000-11.11%*2000+0.1*60002000+8000+2000+7000+1000=-1.11%(2)以A时点为基期，基期指数100，根据以上数据计算美元在

3、B时点的有效汇率。解：双边贸易加权法得有效汇率为100*（1-0.04944）=95.056世界贸易范围加权法得有效汇率为100*(1-0.01111)=98.892.某日同一时间，纽约、布鲁塞尔、苏黎士三地市场汇率为：纽约USD1＝CHF1.0862～69布鲁塞尔EUR1＝USD1.3980～84苏黎世EUR1＝CHF1.5480～86（1）.此一时刻的汇率是否存在套汇机会？纽约/布鲁塞尔外汇市场上的套汇汇率为EUR1＝CHF（1.3980*1.0862~1.3984*1.0869）=CHF1.5185~99与苏黎世市场上的EUR1＝CHF1.5480～86存在较大差异因此存

4、在套汇机会（2）.如不存在，请说明理由；如存在，试用100万欧元进行套汇并计算结果。解答：在苏黎世市场用100欧元买入加元CHF1548000即：1000000*1.5480=1548000然后在纽约市场卖出加元买入美元USD1424234.06即：1548000÷1.0869=1424234.06再在布鲁塞尔市场卖出美元买入欧元EUR10184740.13即：1424234.06÷1.3984=10184740.13若不考虑其他费用，该三点套汇赚的利润为1018474.013-1000000≈18474欧元3.利率互换.A、B两公司均需要借入5年期的5000万美元，A公司希望

5、以固定利率借入，B公司希望以浮动利率借入，双方得到的利率报价为：固定利率浮动利率A公司8.00%6月期优惠利率+0.5%B公司7.50%6月期优惠利率+1.5%（1）请设计一笔利率互换，使得中介银行每年获得50个基点的收益且A、B两公司获得相同的收益。解：第一步：A公司以浮动利率借入5000万B公司以固定利率借入5000万第二步:每年进行利息互换总收益=（8.00%+6月期优惠利率+1.5%）-（7.50%+6月期优惠利率+0.5%）=1.5%中介0.5%A公司0.5%B公司0.5%贷款人按浮动利率6月期优惠利率+0.5%A公司按7.5%支付6月期优惠利率+0.5%中介按利率7

6、.5%支付6月期优惠利率+1%B公司按利率7.5%支付贷款人•（2）计算在某一利息支付日，6月期优惠利率为6%时当事人交换的利差。解答：A公司向中介支付1%利差中介向B公司支付0.5%利差4.货币互换.A公司是一家英国的跨国公司，需在市场以固定利率借入5年期的1500万美元，B公司是一家美国的厂商，需在市场以固定利率借入5年期的1000万英镑，双方得到的利率报价为：•英镑美元•A公司8.00%6.75%•B公司7.50%5.25%•请设计一笔货币互换，使得中介银行每年获得40个基点的收益且A、B两公司获得相同的收益。解：第一步：起初相互交换本金借入1000万英镑利率为7.5%A

7、公司1000万英镑1500万美元中介1000万英镑1500万美元B公司借入1500万美元利率为5.25%第二步：期间每年双方进行利息互换总收益为（6.75%+7.50%）-(8.00%+5.25%)=1%利益分配中介0.4%A公司0.3%B公司0.3%贷款人按利率8.0%支付A公司按6.45%支付利息按利率8.0%支付中介按利率5,25%支付按7.2%支付利息B公司按利率5.25支付贷款人第三步：期末双方本金的互换贷款人还本金1000万英镑A公司1000万英镑1500万美元中介1500万美元