证券公司资产管理中的股权质押业务研究

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1、证券公司资产管理中的股权质押业务研究THERESEARCHOFSHAREPLEDGEBUSINESSINASSETMANAGEMENTOFSECURITIESCOMPANY学校：上海交通大学学院：安泰经济与管理学院专业：工商管理（MBA）作者：应晨奇导师：吴冲锋学号：1101209184班级：M1012094答辩日期：2012年12月23日证券公司资产管理中的股权质押业务研究摘要本文首先介绍了中国证券公司资产管理业务的发展历史，通过迈克尔.波特的“五力模型”分析资产管理业务所处的竞争环境，强调了只有通过不断地创新和学习积累才能在日益激烈的市场环境中得以生存；其次，介绍股权质押特别是上市

2、公司股权质押已经成为信托公司、商业银行的一项重要业务，然而作为中国资本市场重要中介之一的证券公司却一直没有开展此类业务。因此，本文在梳理了股权质押的各种法律关系之后，分析了证券公司开展此项业务的优势和劣势，提出证券公司资产管理是开展股权质押业务的最好平台；再次，在上述研究和分析的基础上，提出开展股权质押业务的具体交易结构和相应的法律关系；最后对证券公司资产管理业务开展中可能会遇到的风险和相应的措施提出自己的建议，以及本文不足和需要进一步完善之处。作者就职于国内一家大型上市证券公司，有幸能代表公司参与上海、深圳两家证券交易所关于上市公司股权质押业务的研究和讨论，提出的股权质押式回购交易方

3、案处于行业内比较领先的地位，对于整个证券行业开展和推进此类业务具有一定的借鉴意义。关键词：股权质押，资产管理，质押式回购交易THERESEARCHOFSHAREPLEDGEBUSINESSINASSETMANAGEMENTOFSECURITIESCOMPANYABSTRACTThisarticleretrievesthehistoryofassetmanagementdevelopmentofChinaSecuritiesCompanyandanalyzesthecompetitioncompetencebyleveragingMichaelPorter’sfiveforcemodel

4、.Itshowsasustainablewaytobecompetentistobeinnovativeandaquicklearner.Thisarticlealsoreflectsthatthebusinessofsharepledgeofinitialpublicofferingscompanyhasconvertedtoanimportantbusinessoutcomefortrustfirmandmerchantbank,butthesecuritiescompanyjuststartsthebusinessengagementofit.Bystudyingtherelat

5、ionshipoflaw,prosandcons,opportunitiesandchallenges,itconcludestheassetmanagementbusinessofsecuritiescompanyisthebestpracticetodevelopthepledgeofsharerightsinChina.Italsosuggeststheapproachtostructuraltradingmethodwiththebackofsuitablelaw.Thisarticlealsoindicatestheriskandcorrespondingresolution

6、tosecuritiescompanyintermsofbusinessdevelopmentofpledgeofsharerightsforassetmanagement.TheauthorofthisarticleisthememberofcommitteeofShanghaiStockExchangeandShenzhenStockExchangetopledgeofsharerightsofinitialpublicofferingscompany,healsoservesasthedeputygeneralmanagerofAssetManagementFirm.Theaut

7、horexpectstodevelopapracticetobreakthroughthebusinessofpledgeofsharerightsofinitialpublicofferingscompanyforChinasecuritiesmarketbythisarticle.KEYWORDS:Pledgeofsharerights,assetmanagement,pledgerepotransaction目录第1章绪论........