投资组合案例：银行股票投资决策[13页]

《投资组合案例：银行股票投资决策[13页]》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、封面作者：ZHANGJIAN仅供个人学习，勿做商业用途6/13投资组合案例四银行股票投资决策120103班第19组陈明31120001102014-12-016/13目录一、案例背景.............................................................................................1资料个人收集整理，勿做商业用途二、当前经济形势分析.....................................................................

2、........1资料个人收集整理，勿做商业用途三、相关财务指标计算.............................................................................1资料个人收集整理，勿做商业用途1.股东价值................................................1资料个人收集整理，勿做商业用途2.盈利性..................................................2资料个人收集整理，勿做商业用途3.盈利的增长....

3、..........................................2资料个人收集整理，勿做商业用途4.收入的增长..............................................2资料个人收集整理，勿做商业用途5.费用率..................................................3资料个人收集整理，勿做商业用途6.资产质量-----信贷损失准备..................................3资料个人收集整理，勿做商业用途7.质量资产----违约贷款

4、......................................3资料个人收集整理，勿做商业用途8.资本充足率..............................................4资料个人收集整理，勿做商业用途9.流动性.................................................4资料个人收集整理，勿做商业用途10.信用评级................................................46/13资料个人收集整理，勿做商业用途四、对比分析.....

5、........................................................................................5资料个人收集整理，勿做商业用途1.蒙特利尔银行自身财务指标分析...............................52.蒙特利尔银行与样本组财务指标对比分析........................7五、结论..............................................................................

6、.....................7资料个人收集整理，勿做商业用途附录............................................................................................................8资料个人收集整理，勿做商业用途6/13一、案例背景省立雇员养老基金大约有1亿美元均等地投资在蒙特利尔银行、皇家银行、和多伦多自治领银行。该养老基金有超过50亿美元的资产，是雇员养老金受益计划的一个组成部分。其基金现在的资产组合包括：40%投资于加拿大股票、10%

7、投资于美国股票、8%投资在北美之外的股票市场上，其余的部分投资在固定收益、高流动性的证券上。现在对基金会所持的蒙特利尔银行的股票进行重点研究。资料个人收集整理，勿做商业用途二、当前经济形势分析1）1994年初加拿大利率调高以后，加拿大国民的增长速度渐缓，到1996年中期，中央银行调低利率实行宽松的货币政策。短期利率被太高，而长期利率下降,并且有继续下降的趋势。资料个人收集整理，勿做商业用途加拿大中央银行这实行宽松的货币政策，有助于推动经济的增长，而此时的长期利率提高，是投资部门对加拿大银行股的进行长期投资的最好时机。资料个人收集整理，勿做商业用途2）加

8、拿大的年度通货膨胀率在1.4%左右，而美国则为2%，加拿大经济好像远未达到其潜在产出水平，失业