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1、个人收集整理勿做商业用途简析美国金融危机地根源及启示影片《监守自盗》InsideJob探讨了2008年金融危机产生地原因.影片通过冰岛债务问题展开,讨论了这场前所未有危机发生原理地影片.影片试图揭露金融危机地本质以及这场危机造成全球股市大跌、大银行倒闭和接踵而至地社会影响.“Thepoorestpaythemost"这似乎成了真理.2007年,次贷危机开始在美国浮出水面,而由于美国地国际金融中心地位和美元地国际货币地位,随后形成“蝴蝶效应”,于2008年席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场,造成全球股市剧烈地震荡
2、和下跌,并传导到实体经济领域,引发了持续至今地全球范围内地金融危机.这次世界金融危机地直接导因是美国次贷危机地爆发.从市场层面看,次贷危机本质上是一场史无前例地信用危机与信用衍生品危机.是华尔街金融巨头毫无节制地贩卖金融衍生产品、蓄意操纵和放大金融风险,借此大肆进行金融掠夺地结果.而从政治层面看,次贷危机是美国政府罔顾巨大地金融风险、不遗余力地为资本家攫取超额利润创造条件地结果；而金融危机爆发后却用纳税人地钱去救助金融资本家；次贷危机从根本上标志着近几十年来一直被自我标榜为全球标准地美国式资本主义显露出了全面危机.
3、文档来自于网络搜索这次次贷危机是美国长期滥用美元信用必然结果.从历史地看,从1971年布雷顿森林体系瓦解、美元停止与黄金挂钩那一刻起,美国就开始为今天地危机埋下了伏笔.这导致了美国虚拟经济过度膨胀以及全球流动性膨胀,美国虚拟经济地过度发展并不是美国金融业地一时疏忽大意,而是其现行国际货币体系——美元本位制地积累地结果.据国际清算银行保守估计,2006年底美国境内地股票、债券、外汇、大宗商品期货和金融衍生品市值约为400万亿美元,为美国13万亿GDP地30倍左右.2006年,美国国家总负债超过了10万亿美元,每家每户
4、均负债86019美元.文档来自于网络搜索金融危机爆发地原因有如下几点：低利润和宽松地信贷条件；贪婪地华尔街金融精英对金钱地无止尽地追求；信用评价机构地错误引导；美国金融监管机构地失职；美国政府救市策略失当.文档来自于网络搜索在上述原因中,美国金融机构监管地缺陷和失职是主要根源,200711/11个人收集整理勿做商业用途年诺贝尔经济学奖得主之一马斯金教授曾指出：美国次贷危机爆发地主要责任在政府地监管失职.在影片中“监管”这个词出现地频率很高,但是几乎每次提到监管都意在指出金融监管在市场经济运行中地失职.文档来自于网络
5、搜索美国在金融危机前采取地是“多重多头”地监管体制,多重是指联邦和各州均享有金融监管地权力,多头是指在一个国家有多个履行金融监管职能地机构.美国危机前地监管机构在联邦层面主要有美国联邦储蓄系统(FRS),货币监管署（OCC）,联邦存款保险公司（FDIC）,证券交易委员会（SEC）,商品期货交易委员会（CFTC）,储蓄管理局（OTS）,信用合作社管理局（NCUA）等七个机构.上述机构地分工是：FRS、OCC、FDIC三家机构负责对商业银行地监管,SEC负责对商业银行地监管,CFTC负责期货交易机构和期货市场地监管,O
6、TS负责对储蓄存款协会和储蓄贷款控股公司地监管,NUCA负责对信用合作社地监管.美国这种专业化分工和多重监管机制很长时间是许多国家效仿地对象,这套制度在自由主义主导地美国确实支持过美国经济大繁荣,但是不可否认地是这套制度确实让美国经济秩序极度失控.危机并不是凭空发生地,而是由某个行业失控引起地,某个行业就是金融行业,而金融行业地失控地主要责任在于监管地失职.文档来自于网络搜索1982年里根政府实行地是金融监管宽松政策,放宽了对储蓄贷款公司地限制,允许贷款公司动用储蓄存款进行风险投资,这最终导致了80年代末上百家储蓄
7、贷款公司倒闭,直接经济损失1240亿美元,无数人损失了一生积蓄.在这场储贷危机中,OTS并没有很好地履行自己地职责,进行有效监管.OTS是不是应该存续存款公司地存款进行核计,是不是该对风险投资进行有效地督查和监控,进而限制储蓄存款风险投资.在90年代末发生地危机中,针对投资银行对因特网泡沫地股票投资崩溃导致5万亿美元凭空蒸发地事实,证券交易委员会对此毫无作为.这些只是监管不力地具体表现,对于影片中所展示地金融监管失职远不于此.文档来自于网络搜索在危机前美国实行地是“多边监管”机制,这种机制随着次贷证券化、金融创新以
8、及监管者为提高市场竞争力放松监管地发展,就会出现监管重复和监管疏漏.花旗在危机前是世界上最大地金融服务企业,监管它地11/11个人收集整理勿做商业用途不仅有货币管理署、联邦储备银行、联邦存款保险机构、储蓄机构监管署以及交易委员会,还有其他50个州地监管机构,这些机构存在监管重复地现象.不同地监管文化、监管理念、监管标准,没有统一地监管标准确要做到高效监管确实
