质押式回购操作指引

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1、新质押式回购操作指引上海、深圳交易所于2006年5月8日起正式启用新质押式回购相关业务。质押式回购交易：指将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算比例计算出的标准券数量未融资额度而进行的质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。一、业务规则：1、新质押式回购的融资方在进行回购申报前必须申报质押券，作为质押券的债券不可以卖出；2、现有的上海证券帐户可以交易新质押式回购。但原来已经做过回购登记的证券帐户，在撤销回购登记前，不能参加新质押式回购的交易；现有的深圳证券帐户可做质押回购；3、上交所所有上市

2、国债（包含新上市国债，不包含企业债）都可经入库申报后作为质押券，质押券将被换算成标准券用于新质押式回购交易；4、上海T日买入的国债可在T日申报提交为质押券，并可用于T日回购融资；深圳T日买入的国债可在T日申报提交为质押券，但不能用于T日回购融资5、上海质押库内的质押券可以实现当日实时替换；多余的质押券可以实时申报转回原证券帐户，并可在当日进行现券交易；深圳质押券可以申报转回原证券帐户，但转回的债券当日不能交易6、回购到期日，融资方可以在可融资额度内进行新的融资回购，从而实现滚动融资；上海回购到期日，融资方可以申报

3、将相关质押券转回原证券帐户，并可在当日卖出，卖出的资金可用于还到期购回款。7、上海回购交易的申报数量必须为100手（10万资金）的整数倍，单笔数量不超过1万手（1000万资金）；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元；深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍（1000元），；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.001元8、出库时的转出数量以元为单位，但必须是1000的整数倍。多出部分将被舍尾。如根据标准券余额计算可以转出1900元，由于舍尾只能转出1000元。出库申报的结

4、果可以是部分成功部分失败；1、新质押式回购的代码规则上海新质押式回购增加三类证券代码：质押券申报代码、新回购代码、标准券代码质押券申报代码：质押券的申报代码为“09****”，也叫出入库代码，后四位为相应国债的后四位代码，买卖方向标识质押券的申报类型，“卖出”为提交质押券，即入库，“买入”为转回质押券，即出库。回购交易代码：新质押式回购的交易代码为“204***”,具体举例如下：　　代码简称品种　　204001GC0011天国债回购　　204002GC0022天国债回购　　204003GC0033天国债回购　　2

5、04004GC0044天国债回购　　204007GC0077天国债回购　　204014GC01414天国债回购　　204028GC02828天国债回购　　204091GC09191天国债回购　　204182GC182182天国债回购买卖方向标识回购交易的申报类型，“卖出”为融券回购交易，“买入”为融资回购交易。标准券代码：888880深圳质押券申报代码：新质押式回购质押代码和国债代码相同，通过不同的业务类别进行区分；回购交易代码、标准券代码和原回购相同回购交易代码：国债回购代码举例：　　代码简称品种　　13180

6、0R－0033天国债回购　　131801R－0077天国债回购　　131802R－01414天国债回购　　131803R－02828天国债回购　　131804R－06363天国债回购　　131805R－09191天国债回购　　131806R－182182天国债回购　　131807R－273273天国债回购　　131809R－0044天国债回购　　131810R－0011天国债回购　　131811R－0022天国债回购　　企业债回购代码：　　代码简称品种　　131900RC－0033天企债回购　　131901RC－

7、0077天企债回购　　131910RC－0011天企债回购　　131911RC－0022天企债回购买卖方向标识回购交易的申报类型，“卖出”为融券回购交易，“买入”为融资回购交易。标准券代码：国债标准券代码为‘131990’，企业债标准券代码为‘131991’。一、业务操作：（一）融资：（以上海为例）新质押国债回购融资包括几个步骤：1、债券质押入库；2、做融资回购操作1、债券质押入库：如上图所示：点击：产品——上海市场——订单管理——其它委托——质押出入库委托，出现右边的对话框：输入客户编号、选择出库入库（入库是指

8、把客户证券账户中的债券质押到交易所，出库是指把质押券返回到客户的证券账户上）、证券代码（是债券的质押代码，一般为090***）、委托数量（10张整数倍）1、做融资回购操作：债券质押出库成功后，即可做回购操作了，具体如下：点击：产品——上海市场——订单管理——其它委托——回购业务，出现右边的文本框，输入以下内容：客户编号、拆入、拆出（拆入指融资，拆出指融券）、证券代码、价格