比特币庞氏骗局何时破灭？

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1、比特币庞氏骗局何时破灭？2014-05-31 互联网金融观察比特币从诞生开始，就伴随着各种各样的争议，实际上比特币世界正在发生的事情的确让人有点摸不着头脑。一方面，我们看到了Mt.Gox交易所的倒闭，当时宣称价值5亿美元的比特币遭遇黑客盗窃；另一方面，我们看到了风投资金依然在向比特币初创企业砸钱，比如李嘉诚投资的比特币支付企业BitPay，刚刚又获得了一笔3000万美元的融资。这么不靠谱的一个东西，居然风投资本家愿意砸这么多钱？而关于比特币到底是什么的争论则更加激烈一些。对于比特币的狂热者来说，他们认为比特币就是下一个互联网技术；对于某些无政府主义者来说，比特币是私有产权神圣不可

2、侵犯的技术保障；对于金融投资圈来说，普遍将比特币视作一个高效的支付系统。而反对比特币的声音也不绝于耳，比如说比特币是典型的泡沫，说比特币是电子郁金香，说比特币是传销，还有人说比特币是庞氏骗局。10/10从表面上来看，比特币和庞氏骗局十分接近，比特币的早期接受者占据了很大优势，如果后续资金停止进入该领域，则比特币无法继续升值。那么比特币和庞氏骗局之间到底存在什么样的关系呢？火星人会在这篇文章中谈谈这个话题。什么是庞氏骗局？1919年查尔斯·庞兹在美国策划了一个阴谋，骗人向一个事实上子虚乌有的企业投资，许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报，然后，狡猾的庞兹把新投资者的钱作为快速

3、盈利付给最初投资的人，以诱使更多的人上当。由于前期投资的人回报丰厚，庞兹成功地在七个月内吸引了三万名投资者，这场阴谋持续了一年之久，才让被利益冲昏头脑的人们清醒过来，后人称之为“庞氏骗局”。那么一个标准的庞氏骗局有什么特征？一，低风险、高回报的反投资规律。资本市场的公平之处在于，低风险低回报，高风险高回报的铁律。所有的投资都是在和不确定性打交道，没有人能够准确预知未来。如果一项投资品，宣称拥有极高的回报，却不告诉你风险所在，那么该投资是非常可疑的。庞氏骗局的运作，很重要的一点就是，强调“投资必赚，绝无亏损”。二，拆东墙、补西墙的资金腾挪回补特征。由于根本无法实现承诺的投资回报，因

4、此对于老客户的投资回报，只能依靠新客户的加入或其他融资安排来实现。所以一个标准的庞氏骗局会不断的扩大他的受众，形成一个金字塔形的利益分配体系，俗称传销。金字塔上端的早期受众可以依靠后进的受众来获得资金回报，只要不断有人加入，这个游戏就可以一直玩下去。三，投资诀窍的不可知和不可复制性。骗子们竭力渲染投资的神秘性，将投资诀窍秘而不宣，努力塑造自己的“天才”或“专家”形象。当年《波士顿环球时报》的记者曾经撰文揭露庞齐的骗局，却被庞齐以“不懂金融投资”为由加以批驳。缺乏真实投资和生产的支持，所以骗子们只能采取神秘化的手段来维持信众的忠诚度，一旦大多数人的信心开始动摇，那么击鼓传花的游戏就

5、走到了终点。庞氏骗局无处不在一个最典型的例子就是社保，社保制度和庞氏骗局有惊人的相似之处。社保制度依靠年轻人所缴纳的费用来填补退休人员的退休金，一旦发生资金链断裂，只能采取违约手段，比如延迟退休年龄，提高社保缴纳比例，或者干脆印钞，依赖通胀来减少支出。养老金的体系给出的年回报率平均是10%，但实际上没有一个投资方式能够达到这样稳定的回报率，反而社保挪用和亏空的报道屡见不鲜。——为什么社保的庞氏骗局不灭？因为有政府兜底。10/10再来一个比较典型的，是目前中国各大银行发行的理财产品。大多数的理财产品期限不足一年，有些仅为数周甚至数天；因此，在某些情况下，短期融资被投入长期项目，一旦

6、面临资金周转的问题，一个简单方法就是通过新发行的理财产品来偿还到期产品。一旦资金链断裂，这种击鼓传花就没法继续下去。理财产品被包装成低风险高收益，傻瓜都能投资，但实际上，已经发生了多起理财产品的违约事件。——为什么理财产品的庞氏骗局不灭？因为有央行兜底。再说一个不够明显的，就是A股市场。A股一直被宣传成造富机器，但实际上超过80%的投资者都是亏损的。A股中永远炒作题材翻样在变，但是却鲜有实际的盈利分红能够交出。不透明的上市审批制度，虚假的公司财报，至今仍然没有一个合理的退市方案，中国A股早就沦为了圈钱市和套现市。上市公司股份的先入者，构成了庞氏骗局中的上家，而A股也变成了中小股民

7、的绞肉机。——为什么A股的庞氏骗局不灭？因为不合理的金融制度兜底。最后这个例子，可能大多数人都不会同意。实际上，所有部分准备金制度的银行都是在玩一个庞氏骗局的游戏。他们创造出了一个叫“利息”的东西，告诉人们这是包赚不赔，零风险的投资品。但实际上，银行家们将储户的钱拿出去进行借贷，并且通过杠杠来放大借贷规模，进一步放大的商业周期，每一次金融危机的背后，都少不了银行信贷的推波助澜。人们的储蓄持续处于缩水状态，如果在银行存上三十年的钱，可能还要倒贴手续费。——为什么银行的庞氏骗局不灭？