回归研究在投资风险研究中应用

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1、回归研究在投资风险研究中应用【摘要】回归分析可以刻画一个或一个以上变量之间的相互关系，投资存在风险，但可以将问题转化为数学模型，应用回归分析来确定变量之间的关系，进而给我们一个比较好的决策。文中应用Excel的回归分析工具，作图、对数据进行分析，使得结果简明，易于理解。【关键词】回归分析；ExcelX具；投资风险Abstract:Regressionanalysiscandepicttherelationshipbetweenoneormorevariables,investmentexistrisks,buttheproblemc

2、anbetransformedintomathematicalmodel,todeterminetherelationshipbetweenvariablesusingregressionanalysis,andthengiveusabetterdecision.TextbyExcelregressionanalysistool,drawing,analyzingthedata,makingtheresultconcise,easytounderstand.Keywords:regressionanalysis；Exceltool；

3、investmentrisk1.引言回归分析(regressionanalysis)是用于构建统计模型的一种工具，它刻画因变量和一个或一个以上自变量的相互关系，有一个自变量的回归模型称作简单回归，有两个或两个以上的自变量的回归模型称为多元回归。简单回归分析的原理其实是最小二乘法原理，关键问题是确定模型中的斜率和截距，Excel能够很容易地计算出来,通过Excel可以画图，很直观的看出变量之间的关系，还可以应用其本身自带的统计工具进行回归分析。图2股票价格和上证指数的散点图1.回归分析在投资风险分析中的应用一一以股票为例我们对股票投资

4、非常有兴趣，但是股票投资有很大的风险，其中的一种风险称为系统风险，即股票价格的变化由市场解释，股票价格随市场的的上升或者下降而有相同的方向变化。系统风险通常由来刻画。的值为1时，股票价格的变动完全与市场相同；的值小于1时，股票价格的波动比市场波动要小；的值大于1时，股票价格的波动比市场波动要大。所以有较大值的股票风险就比较小值的股票风险要大。值可通过构建一个股票收益（因变量）对市场平均收益（自变量）的回归得到，回归线的斜率就是风险，可以由图1可以解释。表1给出了我国上证指数（000001）与交通银行（601328）股票价格两个月（从

5、2012年12月30-2013年1月310）的数据。我们应用Excel对数据进行回归分析来确定其投资风险情况。我们画出上证指数和股票的散点图，添加趋势线后如图2,从图中可以看出两个变量之间有一定的相关性。上证指数和股票价格每天变化的百分比为回归模型提供了资料，例如，上证指数从2012年12月3日到2012年12月4日变化的百分比是(4.22-4.21)/4.21=0.24%,计算出两个月中每天的变化后，用Excel对数据进行回归分析，得出结果如图3所示。1.结果分析股票价格每天的变化，由图3可知模型的结果是：股票价格每天的变化图3中

6、B4单元格表示MultipleR(相关系数R)的值,R=0.86,说明股票价格与上证指数有较高的正相关。B18单元格表示斜率一一股票的风险是0.65,这说明股票的风险比上证指数的风险要小。参考文献：[1]詹姆斯•R•埃文斯，戴维・L•奥尔森.数据、模型与决策[M].北京：中国人民大学出版社，2006,6.[2]甘能清，殷晓贤.Excel函数大全[M].北京：人民邮电出版社，2007,6.[3]周利，白思俊.统计方法在股市投资风险分析中的应用[J].河南大学学报(自然科学版)，2000,30(2).[4]崔乐忠，王建荣•相关、回归分析

7、在投资风险分析中的应用[J].山东经济，2000(2).[5]常海申，陆亚琴•蒙特卡罗模拟在项目风险分析中的应用研究[J].云南财经大学学报：社会科学版，2011⑸•作者简介：郭志军（1978—）,男，辽宁新民人，硕士,辽宁对外经贸学院副教授，研究方向：应用数学。