外资银行进入及中国金融市场化进程

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1、外资银行进入及中国金融市场化进程摘要：中国境内的外资银行已经并将进一步对中国国内金融市场化进程和金融监管体制重要的影响。中国应该欢迎外资银行的进入，充分利用外资银行带来的良性外部效应，同时，应改善监管体制和法律规章，实施更加灵活的汇率制度。关键词：金融服务贸易；金融自由化；外资银行1.引言中国在2001年末加入WT0时，签署了“服务贸易总协定(GATS)”o要求中国在2006年末之前完全兑现对该协定做出的金融服务贸易自由化的承诺，即在金融服务贸易领域实行全方位的对外开放。①有大量的文献指出，外资银行的进入原则上可以带来诸多益处。例如，Levine(199

2、7,2004)1[2]和Mishkin(2006)[3]认为，外资银行的参与能使一个国家更方便地进入国际资本市场；能使一个国家银行部门的贷款质量得以提升；外资银行带来新的金融工具和技术，从而能加强银行业的竞争并提高金融服务的质量；为一国银行体系提供了一种安全阀。Claessens等(2001)4,Levine(2001)5以及ClaessensandLaeven(2003)6等人的经验研究似乎确实支持上述观点，认为外资银行的进入加强了东道国银行业的竞争性，降低了银行的经营成本和盈利率。但Detragiache等（2006）7警告说，在那些很穷的国家，外资

3、银行的进入可能会挤出本国银行，从而不利于中小企业获取融资。金融服务贸易的自由化通常伴随着本国市场向外资金融机构开放和国外资本的流入，因而自然会使新兴市场经济国家的国内金融及资本项目的自由化过程加速和复杂化，同时也意味着成员国的监管和法规框架必需做相应的调整。我们假定：GATS下的外资银行市场准入将加速中国国内金融市场化及资本项目自由化的进程，其结果是导致我国许多原有银行监管措施和资本管制政策逐渐失效。外资银行的进入对中国国内金融市场化进程的推动是必然的；外资银行的进入将促使中国的资本项目交易经历一个事实上的自由化过程；外资银行的进入对中国现有的金融法规和

4、管理体制可能造成的冲击；相应的政策涵义是渐次市场化。1.外资银行的进入对中国国内金融市场化的推动截止2008年3月底，外资银行占中国银行业总资产的比重仅有2.4%o尽管如此，我们已经明显感觉到外资银行对中国金融市场化和金融体制改革的影响。这里所讲的国内金融市场化包括以下几个方面：通过消除利率和价格管制实现利率自由化；以透明的规制要求为基础，通过接纳国内外新的进入者实现进入壁垒的消除；金融业务范围限制的消除；消除部门壁垒，允许金融业在各自的传统业务上进行竞争；通过国有金融机构的股份化和削减直接借贷，减少国家对金融的参与。2.1推动了中国利率自由化的进程由于

5、外资银行的人民币存款的基数较小，所以，自1998年以来，它们一直积极参与银行间市场的交易。外资银行的参与打破了银行间市场的地区分割状况，有助于形成一个统一的全国性银行同业市场，对我国利率自由化具有显著的政策意义。上海和深圳是中国银行间市场的两大中心。为了阻止对外资银行业务的过度竞争，深圳银行业协会规定，银行间市场对外资银行的人民币贷款利率不应低于平均标准贷款利率水平的80%o但是，上海银行间市场中心却没有这样的反竞争措施。于是，外资银行的大部分资金拆入都在上海市场上进行，结果迫使深圳银行业协会废除了前述的规定。2.2促进了中国收费银行业务的发展在中国加入

6、WT0之后，在华经营的外资银行就能立即从事针对中国存款客户的外汇业务了。由于外资银行提供更优质的服务，其客户将不得不为此支付一笔费用。例如，2002年，花旗银行决定向它的储户每月收取6美元或50人民币，前提是储户的每月平均存款余额低于5000美元。同时，包括香港汇丰银行和东亚银行在内的其他一些银行也以各种名目对存款账户收费。于是，国内银行迅速仿效外资银行的做法，先是开始对外币存款账户收费，然后是对银行集团间的ATM交易收费。在人民币业务方面，国内银行也创造性地向大客户提供差异化服务。作为中国商业银行监管的一个灰色领域，收费业务引起了消费者和银行界之间的法

7、律争论。监管当局随后不得不修订了这方面的法规，发布了一项新的规定，澄清了商业银行可以从事的收费业务的范围。监管当局最后认识到，除了少数例外，收费业务是合法的。于是，商业银行被授予对中间业务收费的权利。在收费价格方面，政府对某些收费业务进行管制，但绝大部分业务的收费水平由市场来决定。在存款收费问题上，由于面临消费者集团的强烈反对，政府最终达成了一项折衷的决定：维持对外币存款的收费做法，但暂不允许对人民币存款收取费用。2.3引起了对国有银行股份化以及内资机构国民待遇问题的关注既然中国能够承担WTO义务而向外国银行提供国民待遇，那么，她又应该如何对待那些试图进

8、入市场的新近组建的本国私有银行呢？在这个问题上，银行监管委员会不是通过发行更多的