稳健货币政策下拓宽中小企业融资渠道的思考

《稳健货币政策下拓宽中小企业融资渠道的思考》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、稳健货币政策下拓宽中小企业融资渠道的思考摘要：2011年，面对不断增长的通胀压力，央行将货币政策由适度宽松转变为稳健。随着货币信贷政策变化，社会融资发生了明显变化，在新形势下，中小企业如何拓宽融资渠道，值得认真思考。本文以长治市为例，对中小企业的融资现状及融资路径进行分析。关键词：稳健；货币政策；中小企业；融资一、稳健货币政策对中小企业的政策性影响(一)稳健货币政策有利于对中小企业的政策倾斜实施稳健货币政策以来，央行和监管机构先后出台了多项中小企业的扶持政策。央行出台了《中国人民银行关于进一步加强信贷管理扎实做好中小企业金融服务工作的通知》和《关于开展中小企业信贷政

2、策导向效果评估的通知》，提出要优化信贷资金的结构配置，加大对中小企业的有效信贷投放。银监会出台了《关于进一步支持商业银行改进小企业金融服务的通知》，采取差异化的监管政策，推动商业银行加大对小企业的信贷支持。(二)稳健货币政策有利于促进经济结构调整促进经济结构调整和发展方式转变要求货币政策及时回归稳健，实施稳健的货币政策有助于调整信贷结构，引导投资和消费行为。在稳健货币政策条件下，“三农”和中小企业等实体经济成为金融机构信贷投放的重点，并强化引导商业银行加大对重点领域和薄弱环节的信贷支持力度，严格控制对“两高”稳健货币政策下拓宽中小企业融资渠道的思考摘要：2011年，

3、面对不断增长的通胀压力，央行将货币政策由适度宽松转变为稳健。随着货币信贷政策变化，社会融资发生了明显变化，在新形势下，中小企业如何拓宽融资渠道，值得认真思考。本文以长治市为例，对中小企业的融资现状及融资路径进行分析。关键词：稳健；货币政策；中小企业；融资一、稳健货币政策对中小企业的政策性影响(一)稳健货币政策有利于对中小企业的政策倾斜实施稳健货币政策以来，央行和监管机构先后出台了多项中小企业的扶持政策。央行出台了《中国人民银行关于进一步加强信贷管理扎实做好中小企业金融服务工作的通知》和《关于开展中小企业信贷政策导向效果评估的通知》，提出要优化信贷资金的结构配置，加大

4、对中小企业的有效信贷投放。银监会出台了《关于进一步支持商业银行改进小企业金融服务的通知》，采取差异化的监管政策，推动商业银行加大对小企业的信贷支持。(二)稳健货币政策有利于促进经济结构调整促进经济结构调整和发展方式转变要求货币政策及时回归稳健，实施稳健的货币政策有助于调整信贷结构，引导投资和消费行为。在稳健货币政策条件下，“三农”和中小企业等实体经济成为金融机构信贷投放的重点，并强化引导商业银行加大对重点领域和薄弱环节的信贷支持力度，严格控制对“两高”行业和产能过剩行业的贷款，促进经济结构调整。(三)稳健货币政策有利于中小企业降低成本稳健货币政策的目标是“稳定物价、

5、保持增长、促进平衡”。当前影响企业的最大问题就是原材料价格的上涨，而实施稳健的货币政策就是要有效地稳定物价，稳定了市场物价，降低原材料价格上涨预期，工资成本相应随之下降，中小企业的生产成本就会降低，企业利润空间逐步扩大。(四)稳健货币政策有利于企业拓宽融资渠道稳健货币政策条件下，国家将统筹考虑间接融资和直接融资，提高直接融资比重，更加注重发挥非信贷融资渠道的作用。一方面，企业可以充分运用贷款承诺、票据、信用证、保函等信用工具来获得融资支持。另一方面，可以通过短期融资券、中期票据、信托资金和金融租赁等渠道融资。二、稳健货币政策对中小企业融资的影响(一)银行信贷资金收紧

6、，中小企业资金来源减少2011年以来，人民银行先后6次上调存款准备金率，累计上调3个百分点。目前大型金融机构存款准备金率达到21.5％，中小型金融机构达到19.5％。截至2011年6月末，长治市金融机构各项存款余额为1498亿元，上调3个百分点，大致要冻结资金44.94亿元。随着存款准备金率连续上调所产生的叠加效应，银行收缩信贷的愿望会更加强烈，信贷资金收紧直接增加了中小企业的贷款难度。(二)存贷款基准利率提高，中小企业贷款成本提高为了稳定通货膨胀预期，抑制货币信贷快速增长，2011年人民银行继续加息，其中一年期贷款基准利率由5.81％提高到6.56％，累计上调0.

7、75个百分点。央行连续提高基准利率，直接促使金融机构对企业及其他部门贷款利率上升，也相应提高了中小企业的贷款成本。(三)信贷结构有所偏颇，中小企业信贷“被挤出”银行更倾向于大型国有企业、发放中长期贷款，贷款集中度高。2011年上半年，长治市中长期贷款增长迅猛，净增37.65亿元，增幅15.86％，高于各项贷款平均增幅2.84个百分点，其中，中长期贷款净增额占各项贷款净增额的48.7％，短期贷款增幅仅为8.4％，低于各项贷款平均增幅4.62个百分点。中长期贷款主要投向基础建设和重点大型企业，其占比逐渐提高，在一定程度上挤占了中小企业的信贷额度。(四)民间融资利率逐