商业银行对企业海外并购贷款业务风险管理地研究

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1、谨以此论文献给我的家人——谭蕾独创声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含未获得或其他教育机构的学位或证书使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签签字日期乞护，≯年f庐月，口日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，并同意以下事项：1、学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论

2、文被查阅和借阅。2、学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同时授权清华大学“中国学术期刊(光盘版)电子杂志社”用于出版和编入CNKI《中国知识资源总库》，授权中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》。(保密的学位论文在解密后适用本授权书)学位论文作者签名签字日期：>寸fy年I庐月I一日导师签字：商业银行对企业海外并购贷款业务的风险管理研究摘要海外并购对于企业发展和我国外向型经济建设均具有重要意义。2008年国际金融危机爆发以来，我国企业海

3、外并购形成一个高潮，然而也出现了较高的失败率，这对我国商业银行刚刚起步不久的海外并购贷款业务的风险管理能力和水平提出了严峻挑战。鉴于此，本文结合海外并购理论和现代商业银行风险管理理论，对商业银行海外并购贷款的风险进行识别，从而探索我国商业银行海外并购贷款风险控制的有效途径和方法。本文在归纳总结前人研究成果的基础上，比较了海外并购的种类、动因，以及海外并购各融资方式的优缺点，区分了海外并购贷款与普通贷款、国内并购贷款的区别，沿着海外并购和商业银行海外并购贷款的流程，分析了海外并购贷款风险的特点，采用故障树法将海外并购贷款风险归纳为七类进行

4、了层层分析和识别，并运用层次分析法和模糊综合评价法构建了商业银行海外并购贷款风险评估模型，应用模型对A银行向山东HC集团提供海外并购贷款的案例进行风险识别和评估，最后结合我国商业银行贷款风险控制的现状，提出可行的海外并购贷款风险控制思路和措施。经过上述研究，本文得出以下结论：(1)除普通贷款所具有的风险客观性、多样性、渐进性、突发性等特点外，商业银行海外并购贷款还具有风险叠加性、阶段性的特点，因此海外并购贷款是商业银行风险最大的贷款品种之一。(2)商业银行应正确看待海外并购贷款风险。本文所提出的信用风险、行业和市场风险、估值风险、整合风

5、险、法律风险、国别风险、金融风险等七类主要风险之间是相互联系、相互影响的，商业银行应细致识别和评估风险因素、整体综合把握风险特征，在业务操作中避免过于保守或过于激进。(3)本文构建的贷款风险评估模型涵盖了海外并购贷款的主要风险，对海外并购贷款风险因素的重要性进行了排序，通过较为科学的方法量化了风险的大小和程度，可以指导商业银行对海外并购贷款业务风险大小逐笔进行比较、分类和筛选，从而有针对性的采取管控措施。(4)控制海外并购贷款风险，需要提高风险认识，进行团队建设和制度建设，并针对具体贷款选择适用的风险控制措施。关键词：海外并购贷款；风险

6、管理；层次分析法RiskManagementResearchOnOverseasM&ALoanOfCommercialBanksAbstractOverseasmergersandacquisitions(M&A)isofgreatsignificanceforChineseenterprisesandtheconstructionofChina’Sexport-orientedeconomy．Sincetheoutbreakoftheintemationalfinancialcrisisin2008．overseasM&Asiniti

7、atedbyChineseenterprisesbecomeawave，however,followedbyhi曲failurerates，whichrequestthecommercialbanksinChinatOimprovetheriskmanagementcapabilitiesandlevelofM&Aloans．Inviewofthis．thisthesistriestofindouteffectivemodemmanagementwaysandapproachesonoverseasM&Aloanrisks．Thisth

8、esissummarizestheresultsofpreviousstudies．comparingthevarioustypes，motivations，andfinancingmethodsofove