浅析私募股权基金的组织模式

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1、我国私募股权基金存在的问题与对策［摘要］随着我国经济持续快速增长，我国资本市场发展也迎来了黄金时期。必须承认，近年来，私募股权投资基金在我国的金融市场中扮演着越来越重要的角色，已成为企业仅次于银行贷款和IPO的重要融资方式。木文作者将对口前我国私募股权基金的发展现状，以及存在的问题进行初浅阐述，进而提出我国私募股权基金发展的对策。［关键字］私募股权基金发展现状存在问题建议与对策我国私募基金存在的问题与对策Analysisofprivateequityinvestmentfundorganizationform[Abstract]alongwithChinaWsustain

2、edandrapideconomicgrowth,China'scapitalmarkethasalsousheredinthegoldenperiodofdevelopment.Mustadmit,inrecentyears,privateequityinvestmentfundsareplayingamoreandmoreimportantroleinChina'sfinancialmarket,hasbecomeanimportantwayoffinancingenterprisesafterbankloansandIPO.Theauthorofthisarticl

3、ewillbeonthecurrentsituationofthedevelopmentofprivateequityfundsinChinaatpresent,andtheexistingproblemsforthebeginningofshallowelaboration,andthenputsforwardsomecountermeasuresforthedevelopmentofChina'sprivateequityfund.[keyword]privateequityinvestmentfundsThecurrentsituationofthedevelopm

4、entTheexistingproblemsSuggestionsandCountermeasures引言1一、私募股权基金的概述1二、我国私募股权基金的发展现状2三、我国私募股权基金存在的问题3四、我国私募股权基金发展的对策6六、结论7致谢语8参考文献9引言有时候，很庆幸口己，从开始参加工作起就能与金融结缘。我的第一份工作在建行厦门市分行，工作4年后，在好友的推荐下到深圳国信证券开始我的第二份工作，2011年有幸同先生一起联合建银国际在厦门成立建银睿信投资合伙企业，投资泉州一家污水处理与垃圾焚烧发电环保企业，开始我的PE之旅。近十多年来，我国经济环境的不断好转，上市渠道

5、不断拓宽，先行一步的创投精英们享受着IP0带來的快感。一夜暴富的神话此起彼伏，越來越多的人开始涌入PE领域，期待着投资的企业能实现上市之路，再造财富传奇。引用PE界很多领袖型人物的话：“PE在屮国述有10年的黄金期”，我认为这个还是有依据的。本文笔者将结合几年來在PE领域的工作经验，走进私募股权投资公司，就目前我国私募股权投资基金的发展现状，存在问题做粗浅的探讨与分析，并给出相应问题的一些建议与对策。我希槊大家至少会喜欢本文的部分内容，如果有些章节空洞乏味的话，敬请原谅！一、私募股权基金的概述私募股权基金，我们通常称Z为PE,它是指“专门而向少数机构投资者或者个人投资者提

6、出耍约，通过私卜•即非公开的形式所募集的基金。其获得投资收益的途径就是通过选择那些具有发展潜力的未上市企业进行投资，等到该企业经上市使自身价值升值后，通过管理层冋购（MBO）、上市转让股票（IPO）、并购转让（BUY-OUT）等方式退出该投资金业并获得冋报。[1]从目前的法律框架来看，我国私募股权基金的组织形式一般包含公司型、合伙型和信托型三种。（-）公司型基金公司型基金是指依据《公司法》设立，以公司形式运作的私募股权基金。公司的股东仅以其出资额为限对公司债务承担有限责任。它的设立程序与组织结构与一般公司的要求一样，需要设立股东会、董事会，建立完整的公司架构。投资者通过购

7、买基金公司的股份，成为公司的股东，享有相应的参与权和决策权以及收益分配权等。但通常情况下，股权基金公司会将公司的资金交由专业的资金管理人进行管理，曲他们决定具体的投资事宜。管理人收取管理费和效益激励费。在新的《合伙金业法》出台之前，我国大部分的私募股权基金的组织形式多是公司制。（二）冇限合伙制基金有限合伙制基金是指依据《合伙企业法》设立，以有限合伙企业形式运营的私募股权基金。有限合伙企业包括有限合伙人和普通合伙人。有限合伙人是指为基金提供资本的机构或个人投资者，其责任以其出资额为限。普通合伙人通常是私募股权投资基金的管理人，对