浅谈国际银团贷款风险面面观及法律风险探究方法

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1、浅谈国际银团贷款风险面面观及法律风险探究方法摘要：国际银团贷款作为一种历史悠久同时又很年轻的国际银行业务，其产生和发展始终带着金融业这一所谓高风险行业的标志。金融风险一般指的就是金融机构在经营的过程中，因为决策的失误和客观情况的变化而导致的一系列的不确定因素，因此在运动过程中导致的价值以及收益损失的可能性。金融风险的种类各种各样，有利率，汇率变化的市场风险，同时也有因为支付能力不足的流动性风险以及政局变化和社会动荡带来的一系列国家风险等。关键词：法律风险风险控制市场融资国际贷款的风险指的是有可能给当事人

2、造成经济损失的潜在事件或状态。①然而，就贷款人一方来说的话，国际银团贷款的风险不仅包括了信用风险和国家风险，同时也可能会受到所在国经济法律和政治层面的影响而导致贷款人无法偿还债务。宏观的说，国家风险是一个国家的信用风险同时也包括借款人是否愿意偿还债务而导致的主观风险。所谓的风险，可以解释为难以预料的不正常的危险，而实质是发生损失的可能性。金融风险一般指的是在金融机构的经营过程中，由于决策的失误和客观情况的变化以及其他原因等一系列不确定因素下，使得资本在运作过程中发生的价值和收益损失的可能性。金融风险的种

3、类多种多样，有的是支付能力不足的流动性风险，也有利率汇率变化的市场风险，有经营不善资不抵债的经营风险，也有政局变化或者法律革新的国家风险。金融风险的主要诱因就是信息不对称，主要指的就是交易的一方对另一方没有充分的了解，进而影响其作出正确的决策。②而同样的，信息不对称也导致了道德风险和逆向选择。道德风险主要指的是在发生金融交易之后的信息不对称，比如说，借款人将借来的资金用在违背投资者意愿的投资领域，或者超越投资者愿意承受的高风险投资时，这就是所谓的不道德的经营行为，进而形成了道德风险。而后者主要指的是在金

4、融交易之前的信息不对称现象，比如说，由于银行和借款人之间存在的信息不对称现象，导致最有可能发生偿债能力的人却从银行借到贷款。而国家风险按照产生的原因或者表现的形式可以分为主权风险和政治风险以及货币风险和政治经济风险。主权风险主要指的是因借款人本身享有国家的豁免权或者借款人所在国家政府行使的主权而引起的风险，也可以说，主权风险的外延基本等同于国家风险的外延。政治风险主要指的是因为借款人所在国家发生的某些政治性的意外事件从而引起的风险。而货币风险也可称作汇率风险，指的是无法预计的汇率发生变化从而使得贷款人可

5、能承受的外汇损失。政治风险主要指的是和私人企业实质相当的政府，会发生延期偿债或者倒账的问题，政治风险和政治经济风险也是密不可分的。国家的风险取决于多种因素的作用情况，不仅仅是一种不利于贷款返还的可能性，这种可能性最终是否会变为现实也取决于众多的国家风险和信用风险。在研究国际银团贷款的法律风险方面，在我国加入世界贸易组织后带来的实用价值是不言而喻的。针对我国的贷款人来说，这更加有利于我国金融机构参与国际资本市场的融资。因此，本文重点主要放在分析法律的风险以及讨论控制的对策层面采用的研究方法。自从2004年

6、《资本衡量和资本标准的国际协议：修订框架》公布以后，国际银团贷款的数额进一步增加，其中涉及的国家和地区的商业银行等当事人也逐步增多，法律关系十分复杂，因此，各种风险包括法律风险也蕴含在其整个过程之中。③在经受了1997年的亚洲金融危机之后，国际银团贷款的法律风险研究开始具有重大的意义了。在这部巴塞尔新协议发出以后，主要发生了首次将包括法律风险在内的通过人员和业务流程以外的外部事件引致的操作风险纳入了资本要求的框架之中，这使得资本的协议所覆盖的风险范围也从1988年的信用风险和1996年的交易账户市场的风

7、险进一步的扩大到了金融机构的全面风险。从不同的观察角度可以看出来，所谓国际银团贷款的法律，是针对不同的当事人而分别存在的。首先，对于贷款人来说，这主要包括与国家信用相关的法律风险，也包括与借款人自身信用有关的法律风险；而对于借款人来说，贷款人常常处于一种优势地位，贷款的法律也是有贷款人起草和提供的，因此，处于弱势地位的借款人就必须要识别出国际银团贷款中可能出现的霸王条款，以防止掉进法律的陷阱之中。一般在分析法律问题时，不建议采取单一的法律分析工具而就法论法，笔者建议采取综合的方法，比如规范分析、实证分析

8、、比较分析和法律的经济分析以及博弈论分析等研究方法。这里也有必要简单说明一下，以便混淆。规范分析主要是相对于实证分析而言的，是以一定的价值标准判断作为出发点，提出的法律行为的标准，进一步研究如何才能符合这个标准，它主要为了说明“应该是什么”的问题。④如此看来，实证分析并不能等同于案例分析，案例分析也仅仅是实证分析的一部分。法律的比较分析，也称为比较法研究，这是国际银团贷款法律风险分析过程中的一种重要的工具。顾及英美法的重要性，以及全球化视角